Sygnał USD/JPY: prognoza po osłabieniu jena do 162

Japoński jen kontynuował w tym tygodniu silny trend spadkowy, osiągając najniższy poziom od ponad 40 lat. Para USD/JPY przebiła kluczowy opór na 162, przynosząc 12,3% zysku w ciągu ostatnich 12 miesięcy. 

BoJ przygotowuje odpowiedź na osłabienie jena

Para USD/JPY kontynuowała w tym tygodniu ostatni trend wzrostowy, podczas gdy indeks dolara amerykańskiego (DXY) nieznacznie wzrósł. Po trzech dniach spadków indeks odbił do 101.31.

Jen osłabł głównie z powodu utrzymującej się różnicy stóp procentowych między USA a Japonią. Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe do przedziału 3.50%–3.75%, a przedstawiciele sugerują, że mogą podnieść je w tym roku, jeśli inflacja pozostanie uporczywie wysoka. 

Najnowsze dane wykazały, że CPI ogółem utrzymywał się powyżej celu Fed na poziomie 2% przez ostatnie pięć lat, co zwiększa presję na Kevina Warsha. 

Z kolei Bank Japonii podniósł stopy procentowe do 1% na ostatnim posiedzeniu, aby powstrzymać inflację. Pomimo tej podwyżki różnica stóp procentowych między USA a Japonią pozostaje znacząca, co czyni dolara bardziej atrakcyjnym.

Inwestorzy czekają teraz na potencjalną odpowiedź BoJ. W oświadczeniu Satsuki Katayama, minister finansów, powiedziała, że zostanie podjęta odpowiednia decyzja.

Nie jest jasne, jakie ma Bank Japonii możliwości podniesienia wartości japońskiego jena. Po pierwsze, w tym roku kupił już walutę za ponad 73 mld USD. Chociaż interwencja w kwietniu była skuteczna, jen osłabił się po niej.

Bank może zdecydować o kolejnych podwyżkach stóp, aby uczynić jena bardziej atrakcyjnym. Taki krok jednak znacznie zwiększy koszty obsługi długu przez rząd, ponieważ Japonia ma jedno z największych zadłużeń na świecie.

Kluczowe dane z Japonii i USA

Przed nami kilka istotnych katalizatorów. Japonia opublikuje w środę kwartalne dane z badania Tankan, które rzucą więcej światła na stan gospodarki.

Kolejne ważne dane pochodzą ze Stanów Zjednoczonych, gdzie Bureau of Labor Statistics (BLS) opublikuje najnowszy raport o zatrudnieniu pozarolniczym (NFP). Ekonomiści oczekują, że dane pokażą przyrost ponad 114 tys. miejsc pracy w zeszłym miesiącu, przy stopie bezrobocia utrzymującej się na poziomie 4,3%.

Silny raport o zatrudnieniu da Fed uzasadnienie do podwyżek stóp procentowych później w tym roku, co wzmocni dolara wobec jena. 

Kolejne ważne wieści dotyczące USD/JPY pojawią się w Portugalii, gdzie Europejski Bank Centralny (EBC) organizuje doroczną konferencję. Kevin Warsh z Fed i Kazuo Ueda z BoJ zarysują, czego można się spodziewać.

Analiza techniczna USD/JPY

Wykres USD/JPY | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że para USD/JPY była w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy i znajduje się obecnie na najwyższym poziomie od ponad 40 lat. Pozostała powyżej wszystkich średnich kroczących, które zapewniały jej istotne wsparcie. 

Z drugiej strony para ukształtowała wznoszący się klin, powstały z dwóch rosnących i zbieżnych trendów. Taka formacja zwykle prowadzi z czasem do spadkowego wybicia. W związku z tym istnieje możliwość, że para zanurkuje w nadchodzących dniach, gdy sprzedający będą celować w kluczowe wsparcie na poziomie 160. To nastąpi, jeśli Bank Japonii przeprowadzi interwencję.