Letni impuls: 4 akcje z historyczną przewagą na początku lipca

Lipiec ma solidne historyczne wyniki dla amerykańskich akcji, a inwestorzy wchodzą w ten miesiąc, ponownie skupiając się na czterech znanych spółkach.

Historycznie S&P 500 osiąga w lipcu swoje najlepsze średnie miesięczne wzrosty, podczas gdy indeksy o dużej ekspozycji technologicznej często korzystały z impetu z początku miesiąca, zanim zaczyna się sezon wyników.

To nie oznacza automatycznego rajdu, ale tworzy korzystne tło dla akcji z nowymi katalizatorami.

Microsoft korzysta z silnego impetu Azure

Microsoft wchodzi w lipiec z jednym z najbardziej klarownych katalizatorów wyników związanych z AI na rynku.

Spółka ma podać wyniki pod koniec miesiąca, a inwestorzy będą uważnie śledzić Azure.

Pytanie brzmi, czy duże wydatki Microsoftu na AI przekładają się wystarczająco szybko na widoczny wzrost przychodów z chmury, aby uzasadnić wycenę akcji.

Analityk Wedbush Dan Ives pozostaje zdecydowanie optymistyczny, utrzymując rekomendację Outperform i cenę docelową 625 USD.

Jego argument to, że Wall Street wciąż niedoszacowuje historię wzrostu Azure i pozycję Microsoftu jako jednego z głównych zwycięzców w obszarze AI.

Morgan Stanley również uważa Microsoft za czołowy wybór w sektorze oprogramowania i AI dla przedsiębiorstw, wskazując na przyjęcie Copilota w chmurze i zdolność do monetyzacji AI w istniejących relacjach z klientami.

Zobacz też: 3 akcje technologiczne do kupienia przed lipcem 2026, zanim ceny pójdą w górę

Visa stawia na handel wspierany przez AI

Visa zwykle nie jest postrzegana jako spółka AI, lecz właśnie dlatego jej najnowszy katalizator ma znaczenie.

Gigant płatności niedawno ogłosił partnerstwo z OpenAI, które integruje sieć płatniczą Visa z ChatGPT.

Celem jest umożliwienie agentom AI pomagania użytkownikom w zakupach i finalizowaniu transakcji w sposób bezpieczny, przy jednoczesnym zachowaniu zabezpieczeń, takich jak limity wydatków, zatwierdzenia użytkownika i monitorowanie oszustw.

To ma znaczenie, ponieważ handel z użyciem AI może stać się nową warstwą płatności, a nie jedynie funkcją chatbota.

Fundamenty Visy pozostają silne. W drugim kwartale fiskalnym przychody wzrosły o 17% rok do roku do 11,2 mld USD (ok. 41,9 mld zł), podczas gdy skorygowany zysk na akcję wzrósł o 20%.

Analitycy pozostają generalnie pozytywni wobec akcji, a większość monitorowanych rekomendacji wciąż plasuje się w obszarze Kupuj.

Zastrzeżenie to ryzyko zakłóceń. Niedawna notatka na Seeking Alpha argumentowała, że stablecoiny mogą stać się długoterminowym zagrożeniem dla modelu opłat Visy, zwłaszcza w płatnościach transgranicznych.

Nvidia pozostaje centrum ciężkości inwestycji w AI

Nvidia nadal jest akcją najściślej powiązaną z rozwojem infrastruktury AI.

Ostatni kwartał spółki pokazał dlaczego. Przychody osiągnęły 81,6 mld USD (ok. 305,3 mld zł), wzrosły o 85% rok do roku, podczas gdy przychody z centrum danych wzrosły o 92% do 75,2 mld USD (ok. 281,3 mld zł).

Debata inwestorów zmieniła się — niewielu analityków kwestionuje teraz, czy popyt na AI jest realny; trudniejsze pytanie brzmi, ile z tego popytu jest już uwzględnione w cenie akcji Nvidii.

Wall Street pozostaje przeważnie byczo nastawiona. China Renaissance rozpoczęła pokrycie 5 czerwca z rekomendacją Kupuj i celem cenowym 319 USD.

Najnowsze dane konsensusu również wskazują na średni cel w okolicach niskich 300 USD.

Następnym katalizatorem nie są wyniki za lipiec, lecz nadchodzący cykl chipów.

JPMorgan nadaje tej liście inny rodzaj ekspozycji.

Podczas gdy sektor technologiczny dominował w pierwszej połowie 2026 r., niektórzy strategowie przestawiają uwagę na sektor finansowy i przemysłowy na drugą połowę roku.

Logika jest taka, że banki mogą skorzystać na silniejszych zwrotach kapitału, stabilnej jakości kredytowej oraz rynku, który może się poszerzyć poza AI.

JPMorgan właśnie przeszedł test warunków skrajnych Rezerwy Federalnej z 2026 r., podobnie jak pozostałe duże banki USA.

Bank szybko zareagował, podnosząc kwartalną dywidendę do 1,65 USD na akcję i zatwierdzając wykup akcji za 50 mld USD (ok. 187,1 mld zł).

To jest katalizator. Na rynku, gdzie wiele spółek wzrostowych opiera się na przyszłej sile zysków, JPMorgan zwraca kapitał teraz.

Analitycy również podnosili cele cenowe.

Morgan Stanley podniósł cel cenowy dla JPMorgan do 362 USD z 336 USD, podczas gdy Truist i inne firmy również stały się bardziej konstruktywne po wyniku testu warunków skrajnych.

Ryzyko polega na tym, że banki pozostają wrażliwe na stopy procentowe, koszty kredytów i regulacje.