Perspektywy indeksu Nikkei 225 na lipiec: 4 główne katalizatory do obserwacji

Indeks Nikkei 225 ostatnio skorygował, gdy inwestorzy realizowali zyski po silnym rajdzie do historycznego maksimum 72,781 w czerwcu. W czwartek notowano go na poziomie 69,190, co oznacza wzrost o 37% w tym roku. W tym artykule omówiono kluczowe katalizatory, które będą napędzać indeks w tym miesiącu.

Indeks Nikkei 225 zareaguje na działania Banku Japonii

Indeks Nikkei 225 zareaguje na nadchodzące decyzje Banku Japonii, który zbiera się 30 lipca. Decyzja zapada w trudnym momencie dla gospodarki Japonii.

Podczas gdy japońskie akcje poszybowały w górę, jen pozostaje pod presją. Para USD/JPY była dziś notowana na 162.56, tuż poniżej rocznego maksimum 162.84. Para wzrosła o 13% w ciągu ostatnich 12 miesięcy i znajduje się blisko najwyższego poziomu od ponad 40 lat.

W związku z tym bank może zdecydować się na interwencję na rynku walutowym, aby podnieść wartość jena, ponieważ kurs przekroczył już kluczowy poziom 160. Bank już podniósł stopy procentowe do 1% i wstrzyknął na rynek ponad 73 mld USD.

Nie jest więc jasne, jakie inne środki bank zdecyduje się wykorzystać, by bronić waluty w tym miesiącu. Jednym z możliwych rozwiązań byłoby przeprowadzenie swapów walutowych z Rezerwą Federalną.

Japońskie akcje zareagują na te wydarzenia w tym miesiącu, ponieważ waluta krajowa ma istotny wpływ na wyniki korporacyjne. Duże firmy o znaczącej działalności zagranicznej nadal korzystają z słabego jena, gdyż przychody zagraniczne przekładają się na wyższe zyski. W przeciwieństwie do nich wiele firm skoncentrowanych na rynku krajowym, które mocno polegają na imporcie, mierzy się z wyższymi kosztami i presją na marże.

Oprócz działań Banku Japonii, traderzy będą również reagować na posunięcia Rezerwy Federalnej. Ekonomiści oczekują, że bank pozostawi stopy procentowe bez zmian, przy czym Kevin Warsh ma utrzymać jastrzębie stanowisko.

Wyniki spółek z Japonii i USA

Innym kluczowym katalizatorem dla indeksu Nikkei 225 będą wyniki spółek z USA i Japonii. Fast Retailing i Seven & i Holdings opublikują swoje dane 9 lipca.

Inne duże firmy, takie jak Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric i Advantest, opublikują swoje wyniki w tym miesiącu. Te spółki przyniosą więcej informacji na temat kondycji korporacyjnej Japonii.

Dodatkowo indeks zareaguje na nadchodzący sezon wyników w USA, który rozpoczyna się 14 lipca, kiedy to największe banki, takie jak JPMorgan, Goldman Sachs i Morgan Stanley, opublikują swoje raporty.

Najważniejsze spółki do obserwacji będą w sektorze technologicznym, w tym takie giganty jak Microsoft, Meta Platforms i Alphabet. Ich wyniki wskażą na bieżące wydatki na AI.

Postępy rozmów USA–Iran

Indeks Nikkei 225 zareaguje również na trwające rozmowy między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w ramach 60-dniowego zawieszenia broni. Inwestorzy mają nadzieję, że negocjacje przyniosą pozytywny wynik, torując drogę do niższych cen ropy.

Japonia jest szczególnie narażona na wydarzenia na Bliskim Wschodzie, ponieważ importuje z tego regionu znaczną część ropy i gazu ziemnego. W rezultacie pomyślne zakończenie rozmów mogłoby obniżyć ceny energii, zmniejszając presję na gospodarkę i wspierając indeks Nikkei 225.

Z drugiej strony powrót do konfliktu stanowiłby istotne ryzyko dla japońskich akcji, ponieważ wyższe ceny energii obciążyłyby wzrost gospodarczy i zyski korporacyjne.

Trendy w sztucznej inteligencji

Innym kluczowym katalizatorem dla indeksu Nikkei 225 będą trendy w branży AI, które pomogły doprowadzić indeks do rekordowego maksimum. Na przykład sygnały, że OpenAI opóźni IPO, byłyby ryzykowne dla indeksu ze względu na wpływ na SoftBank, jednego z jego największych składników.

Również sygnały o ożywieniu w segmencie pamięci byłyby pozytywne dla indeksu, ponieważ podniosłyby notowania niektórych jego największych spółek, takich jak Kioxia i Tokyo Electron.