Odbicie KOSPI przywraca uwagę na Samsung i SK Hynix po silnej wyprzedaży chipów

Środowe odbicie KOSPI pokazało, że inwestorzy nie są gotowi odchodzić od koreańskiego rynku chipów, nawet po dotkliwej wyprzedaży.

Samsung Electronics i SK Hynix odrobiły część porannych strat, gdy łowcy okazji wrócili do spółek produkujących pamięci, zakładając, że popyt związany z AI i ograniczona podaż nadal wspierają zyski.

Ruch nastąpił po tym, jak imponujące prognozy zysków Samsunga dzień wcześniej nie uspokoiły nastrojów, wywołując wyprzedaż, która rozlała się z Seulu na Wall Street.

Kupujący wracają na KOSPI po wyprzedaży chipów

Samsung wzrósł rano maksymalnie o 1,4%, a SK Hynix poszedł w górę maksymalnie o 5,8%.

Obie spółki otworzyły się znacznie niżej, podążając za nocnym spadkiem amerykańskich akcji półprzewodnikowych, zanim inwestorzy weszli, by kupować po korekcie.

Odbicie pomogło ustabilizować KOSPI po wtorkowym 4,9% spadku, co było spowodowane intensywną wyprzedażą akcji spółek chipowych.

Samsung spadł poprzedniej sesji o 6,9%, a SK Hynix stracił 6%, mimo że Samsung prognozował 19-krotny wzrost zysku operacyjnego w drugim kwartale.

Taka reakcja pokazała, jak wysokie stały się oczekiwania.

Prognoza rekordowych zysków nie wystarczyła, ponieważ inwestorzy oczekiwali silniejszych gwarancji, że wydatki na chipy związane z AI będą mogły nadal przyspieszać.

Ceny pamięci nadal stanowią bufor

Analitycy wciąż widzą wsparcie wynikające z ograniczonej podaży pamięci, gdy oczekiwania dotyczące silnych wyników sektora chipów pozostają nietknięte, a podaż ma pozostać ograniczona do trzeciego kwartału.

To tłumaczy, dlaczego inwestorzy byli skłonni kupować akcje Samsunga i SK Hynix po początkowym spadku.

Analitycy JPMorgan uznają ceny pamięci za kluczowy czynnik napędzający wyniki w drugiej połowie roku, przy czym popyt nadal przewyższa podaż pomimo rosnącej niechęci klientów do wyższych kosztów.

Bank oczekuje również, że ceny konwencjonalnego NAND wypadną lepiej, niż obawiają się inwestorzy, wspierane popytem ze strony amerykańskich hiperscalerów.

Kiwoom Securities był bardziej ostrożny wobec Samsunga, obniżając cenę docelową o około 9% do 390000 wonów.

Analitycy podkreślili rosnące koszty komponentów, w tym CPU i substratów opakowań, które windują ceny komputerów i smartfonów oraz sprawiają, że klienci są bardziej wybredni przy dokupowaniu pamięci.

Handel związany z AI staje przed testem wyceny

Presja na Seul nastąpiła po szerokiej wyprzedaży amerykańskich akcji półprzewodnikowych.

Intel, Micron i AMD spadły gwałtownie w nocy, podczas gdy Philadelphia Semiconductor Index stracił 4,7%, ponieważ inwestorzy kwestionowali, czy wydatki na infrastrukturę AI mogą utrzymać ostatnie tempo.

Planowany amerykański debiut SK Hynix również pozostaje czynnikiem wpływającym na sentyment.

Optymizm związany z transakcją wspierał kurs akcji, ponieważ inwestorzy dalej szukają ekspozycji na pamięci o dużej przepustowości i popyt w łańcuchu dostaw związany z AI.

Dla KOSPI następna faza zależy mniej od tego, czy popyt na AI jest realny, a bardziej od tego, czy zyski mogą usprawiedliwić wyceny po historycznym rajdzie.