Ta spółka pamięci może być lepszym wyborem niż Micron czy SanDisk

Trwający boom na infrastrukturę sztucznej inteligencji (AI) wywołał bezprecedensowy supercykl pamięci, wynosząc producentów chipów na historyczne poziomy.

Chociaż Micron i SanDisk w ostatnich miesiącach przyciągnęli ogromne nagłówki dzięki wyjątkowym, potrójnym i poczwórnym zwrotom, bardziej dominujący potentat może być faktycznie lepszym wyborem, by zagrać na wzrosty na rynku pamięci.

Południowokoreański gigant półprzewodników SK Hynix, już po ponad 3-krotnym wzroście w 2026 r. i z wyceną rynkową na poziomie biliona dolarów, planuje uruchomić monumentalne 29,4 mld USD (ok. 110 mld zł) notowanie American Depositary Receipts (ADR) na Nasdaq 10 lipca.

Dla inwestorów szukających ekspozycji na sprzęt AI klasy premium, ten nowy uczestnik przewyższa swoich amerykańskich konkurentów.

Co sprawia, że akcje SK Hynix są atrakcyjne na obecnych poziomach?

Główną przewagą konkurencyjną SK Hynix jest dominacja w segmencie high-bandwidth memory (HBM) – kluczowego, ultraszybkiego komponentu sprzętowego niezbędnego do zasilania najnowocześniejszych akceleratorów AI.

Podczas gdy Micron i Samsung uzyskały po 21% udziału w globalnym rynku HBM w pierwszym kwartale roku, SK Hynix zdominował rynek z ogromnym 58% udziałem.

Ta pozycja lidera przekłada się na ogromną siłę cenową w warunkach przedłużającego się globalnego niedoboru chipów.

Kierownictwo niedawno zauważyło, że napływający popyt skoncentrowany na AI gwałtownie przewyższa zdolności produkcyjne na najbliższe trzy lata.

Wzmacniana bliskim partnerstwem w zakresie pakowania z Nvidia, SK Hynix jest w pozycji, by narzucać premijne stawki rynkowe, chroniąc swoje rosnące marże jeszcze skuteczniej niż krajowi rywale.

Akcje SK Hynix skorzystają na bezprecedensowym zwiększaniu mocy produkcyjnych

Zamiast spoczywać na laurach, południowokoreański gigant uruchamia kapitał z nadchodzącego debiutu na Wall Street, aby agresywnie zwiększyć produkcję.

Środki 29,4 mld USD (ok. 110 mld zł) pozyskane z notowania na Nasdaq zostaną przeznaczone na zaawansowane fabryki oraz sprzęt litograficzny ASML extreme ultraviolet (EUV) kolejnej generacji.

Wraz z szerszą 590 mld USD (ok. 2,2 bln zł) inicjatywą wspieraną przez państwo, SK Hynix zamierza niemal podwoić swoją obecną zdolność produkcji wafli DRAM — z 550 000 do 1 miliona wafli miesięcznie do końca tej dekady.

Ta agresywna ekspansja umożliwia firmie idealne przygotowanie się do przewidywanego 15-krotnego wzrostu popytu na HBM na świecie do 2035 r.

W porównaniu z koncentracją SanDisk na pamięciach flash czy wolniejszym zwiększaniem zdolności produkcyjnych przez Micron, akcje SK Hynix wydają się oferować niezrównaną ścieżkę wzrostu.

Przyspieszony wzrost i atrakcyjna wycena

Pomimo lepszych wskaźników operacyjnych, SK Hynix debiutuje na amerykańskich giełdach z dyskontem.

Akcje są obecnie notowane przy prognozowanym wskaźniku cena/zysk (P/E) wynoszącym zaledwie około 8x, co stanowi bardzo defensywne wejście dla spółki, której zyski netto mają się w tym roku ponad czterokrotnie zwiększyć.

Choć ostrożni analitycy prognozują umiarkowanie wzrostu w przyszłym roku (2027), strukturalny deficyt podaży sprawia, że przedłużona, wieloletnia hossa jest wysoce prawdopodobna.

Dla inwestorów planujących wejście na rynek w lipcu, akcje SK Hynix stanowią idealne połączenie dominacji i wartości w kontekście rozwijającego się globalnego rynku pamięci.