Srebro wraca w okolice 58 USD, napięcia w Hormuzie utrzymują nerwowość rynku

Srebro próbuje się ustabilizować po trzech dniach spadków, ale otoczenie rynkowe stało się bardziej wymagające.

Metal nieco zyskał, zbliżając się do $58 za uncję w czwartek, gdy powrócili łowcy okazji, jednak odnowione napięcia między USA a Iranem utrzymują inwestorów w ostrożności.

Obawą nie jest tylko ryzyko kolejnego wstrząsu na Bliskim Wschodzie. Chodzi o to, że wyższe ceny ropy mogą napędzać inflację, wspierać dolara i uniemożliwić Rezerwie Federalnej złagodzenie polityki.

Dla srebra to trudne połączenie: może pojawić się popyt o charakterze bezpiecznej przystani, ale kanał stóp procentowych nadal ma większe znaczenie.

Napięcia w Hormuzie utrzymują ryzyko dla ropy

Srebro na rynku spot handlowane było około $58.30 za uncję w godzinach azjatyckich, odbijając nieznacznie po ostrym cofnięciu.

Ruch nastąpił w ślad za odnowionymi obawami o bezpieczeństwo żeglugi w Cieśninie Hormuz, po trafieniach tankowców i nowych uderzeniach sił USA na Iran.

Trump oświadczył, że tymczasowe porozumienie z Iranem jest „zakończone” i ostrzegł przed dalszymi działaniami, co sprawiło, że rynki obawiają się, iż konflikt znów może zagrozić przepływom energetycznym.

Wydarzenie miało miejsce, gdy USA odebrały licencję umożliwiającą Iranowi sprzedaż ropy po tym, jak trzy tankowce zostały trafione pociskami w cieśninie.

Ceny ropy wzrosły wraz z dodaniem przez inwestorów nowej premii za ryzyko geopolityczne.

Analiza techniczna utrzymuje presję na srebro

Wykres srebra nadal wygląda kruche mimo niewielkiego odbicia. XAG/USD handlowany jest poniżej krótkoterminowych średnich kroczących, co sugeruje, że sprzedający mają kontrolę po ostatnich trzech dniach spadków.

Pierwsza istotna przeszkoda znajduje się w rejonie $60. Utrzymany ruch powyżej tej strefy złagodziłby presję i otworzyłby drogę do odbicia w kierunku $61.50, a następnie $63.

Jednak dopóki kupujący nie odzyskają tych poziomów, odbicia mogą nadal przyciągać sprzedaż.

Po stronie spadkowej strefa $57.50-$58 jest bezpośrednim wsparciem. Wyraźne przełamanie poniżej niej osłabiłoby próbę odbicia i wystawiłoby na widok ostatnie minima wokół $55.60.

Wskaźniki momentum nie są już głęboko wyprzedane, co oznacza, że srebro może mieć jeszcze przestrzeń do spadku, jeśli utrzyma się siła dolara lub obawy o stopy procentowe.

Podziały w Fedzie utrzymują ostrożność inwestorów

Protokoły Fedu z czerwca pokazały, że decydenci byli podzieleni, ale bardziej czujni wobec ryzyka inflacji.

Kilku urzędników widziało argumenty za podwyżką stóp, chociaż komitet ostatecznie utrzymał docelowy przedział stopy funduszy federalnych na 3.50%-3.75%.

Wycenianie w narzędziu CME FedWatch również pokazało, że inwestorzy podnieśli prawdopodobieństwo podwyżki stóp w krótkim terminie po najnowszej eskalacji.

CME podaje, że jego narzędzie FedWatch śledzi prawdopodobieństwa stóp wynikające z 30-day Fed funds futures.

To pozostawia srebro wrażliwe. Jeśli nie nastąpi ochłodzenie cen ropy lub osłabienie dolara, odbicia mogą pozostać płytkie. Na razie $58 jest punktem stabilizacji, a nie potwierdzonym wsparciem.