TCS +3% po wynikach — czy powrót indyjskiego IT w końcu nastąpi?

Akcje Tata Consultancy Services wzrosły w piątek o ponad 3% po tym, jak największy indyjski eksporter oprogramowania odnotował kwartalne przychody powyżej prognoz, wspierane przez stabilny popyt ze strony klientów z sektora bankowego, słabszą rupię i rosnące prace związane ze sztuczną inteligencją.

Przewyższenie prognoz wyników nie rozwiało obaw dotyczących słabego wydatkowania dyskrecjonalnego w całym sektorze.

Pokazało jednak inwestorom, że pesymistyczne spojrzenie na głównych graczy indyjskiego sektora IT mogło stać się zbyt surowe po miesiącach słabszych wyników.

Przewyższenie prognoz przychodów poprawia nastroje

TCS odnotował skonsolidowane przychody w wysokości ₹722.75 billion za kwartał zakończony w czerwcu, powyżej oczekiwanych przez analityków ₹720.30 billion.

W ujęciu dolarowym przychody wyniosły $7.62 billion, nie zmieniając się względem poprzedniego kwartału i rosnąc o 2.7% w porównaniu z rokiem wcześniej.

Zysk netto wzrósł o 4.6% do ₹133.49 billion, nawet po jednorazowym obciążeniu z tytułu ugody prawnej.

Silna reakcja kursu wynikała z niskich oczekiwań.

Akcje indyjskich firm IT były w tym roku pod presją, ponieważ klienci opóźniali nieistotne projekty technologiczne, a inwestorzy obawiali się, że AI zaburzy tradycyjne modele outsourcingu.

Indeks Nifty IT zyskał po wynikach ponad 2%, co pomogło podnieść szerszy rynek indyjski.

Ruch TCS sugerował, że inwestorzy byli skłonni nagrodzić stabilność, nawet bez gwałtownego przyspieszenia wzrostu.

Bankowość i AI zwiększają widoczność

Największe wsparcie pochodziło z bankowości, usług finansowych i ubezpieczeń, kluczowego pionu biznesowego TCS.

Przychody z tego segmentu wzrosły w kwartale o 2.4%, wspierane przez duże wygrane kontrakty z poprzedniego roku fiskalnego i stabilniejsze wydatki klientów.

AI również stało się ważniejszą częścią opowieści. TCS podał, że skumulowane roczne przychody z AI przekroczyły 2,6 mld USD (ok. 9,7 mld zł) w pierwszym kwartale, z poziomu 2,3 mld USD (ok. 8,6 mld zł) w poprzednim kwartale.

Spółka podała także łączną wartość kontraktów na 9,5 mld USD (ok. 35,5 mld zł), w tym 800 mln USD (ok. 3 mld zł) umowy transformacyjnej prowadzonej przez AI z SKF oraz partnerstwa powiązane z ServiceNow i europejskim klientem z listy Fortune Global 50.

Analitycy widzą w połączeniu wygranych kontraktów, adopcji AI i wznowionego zatrudniania oznaki, że widoczność przychodów poprawia się.

TCS zwiększył zatrudnienie o około 9,300 pracowników w kwartale, co było najsilniejszym netto przyrostem od ponad trzech lat.

Ożywienie wciąż wymaga potwierdzenia

Odbicie nie oznacza jeszcze pełnego resetu sektora.

Księga zamówień TCS spadła z 12 mld USD (ok. 44,9 mld zł) w poprzednim kwartale, a klienci z sektora produkcyjnego, life sciences i przedsiębiorstwa konsumenckie pozostają wrażliwe na globalną niepewność.

Domy maklerskie również pozostają podzielone. Analitycy CLSA opisali wzrost przychodów jako lepszy niż się obawiano i oczekują silniejszego wzrostu sekwencyjnego w kwartale wrześniowym.

Inni prawdopodobnie poczekają na wyraźniejsze dowody, że konwersje umów i wydatki dyskrecjonalne poprawiają się w całym sektorze.

Na razie TCS dał inwestorom powód, by ponownie rozważyć pozycję w IT.

Kolejnym testem będzie, czy Infosys, HCLTech i Wipro pokażą tę samą kombinację odporności przychodów, postępów w AI i dyscypliny marżowej.