Wyniki Delta Air Lines: zignoruj 'szum', zostań przy DAL — mówi analityk

Delta Air Lines DAL akcje otworzyły się niżej w piątek, mimo że spółka opublikowała lepsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał (Q2).

Główny przewoźnik zgłosił zysk w wysokości 1,56 USD na akcję przy przychodach 17,67 mld USD za fiskalny Q2, zdecydowanie przewyższając prognozy ekspertów na poziomie 1,48 USD na akcję i 17,53 mld USD.

Ruch cenowy DAL dziś rano przypomina więc klasyczne zjawisko "sell-the-news" — zwłaszcza że akcje przewoźnika zyskały prawie 25% od początku roku i obecnie notowane są na rekordowych poziomach.

Mimo to analityk Bernstein, David Vernon, wciąż widzi dalszy potencjał wzrostu akcji Delta Air Lines i zaleca uznać poranny spadek za „szum” wobec wyjątkowo silnych fundamentów.

Dlaczego Bernstein jest pozytywnie nastawiony do akcji Delta Air Lines

Vernon zaleca pozostanie przy akcjach DAL przede wszystkim dlatego, że kierownictwo wydaje silne wytyczne mimo wysoce zmiennego otoczenia makro, w którym występują konflikty regionalne oraz zmienność cen ropy.

Linia lotnicza oczekuje przyspieszenia przychodów jednostkowych w Q3, a jej zyski w czwartym kwartale mogą przewyższyć szacunki konsensusu nawet o 39%.

To sygnalizuje zobowiązanie Delta Air Lines do utrzymania marż i uspokaja inwestorów, że spółka jest w pozycji, by chronić swój wynik netto nawet w czasie zakłóceń geopolitycznych.

Bernstein ma obecnie rekomendację „Outperform” dla Delta Air Lines oraz kurs docelowy $93, co wskazuje na potencjał dalszych wzrostów w drugiej połowie roku.

Akcje DAL skorzystają na strategii kabin premium

Vernon pozostaje byczy wobec akcji Delta Air Lines także dlatego, że ostatnie podwyżki taryf zmniejszają lukę między kosztami biletów a wskaźnikiem CPI (Indeks Cen Konsumpcyjnych).

W dzisiejszym wywiadzie po publikacji wyników dla CNBC, podkreślił również, że skupianie się wyłącznie na standardowych miarach inflacji pomija szerszą, strukturalną transformację.

Zaawansowana strategia segmentacji kabin premium DAL pozwala pozyskiwać wyższe średnie taryfy od klientów skłonnych zapłacić za lepsze udogodnienia i wygodę — to dochodowe źródło przychodów, które efektywnie subsydiuje bilety niższych klas.

Utrzymując tę wielopoziomową architekturę cenową, Delta Air Lines Inc. z łatwością wypiera tanich konkurentów operujących przy niskich marżach, podnosząc strukturalnie przychody jednostkowe całej branży przy jednoczesnej odporności na lokalne osłabienia gospodarcze.

Jak zagrać na akcjach Delta Air Lines przy obecnych poziomach?

Ogólnie rzecz biorąc, David Vernon uważa, że długoterminowa teza inwestycyjna dotycząca akcji DAL pozostaje nienaruszona.

Chociaż linia skorzystała w niedawno zakończonym kwartale z popytu związanego z Mistrzostwami Świata FIFA 2026, kierownictwo uważa, że wyższe taryfy są trwałe, co stanowi wyraźny sygnał na temat bazowego popytu.

Inwestorzy powinni również zauważyć, że Delta Air Lines wypłaca obecnie stopę dywidendy wynoszącą niemal 1%, co czyni ją jeszcze bardziej atrakcyjną jako długoterminowe aktywo.

Co istotne, Bernstein jest w rzeczywistości jedną z bardziej konserwatywnych firm z Wall Street w odniesieniu do Delta Air Lines.

Konsensusowa rekomendacja dla DAL to obecnie „Buy”, a średni kurs docelowy $102 wskazuje na potencjał znaczących dalszych wzrostów w ciągu najbliższych 12 miesięcy.