Dlaczego akcje Tesli spadły w poniedziałek o ponad 3%

Akcje Tesli TSLA spadły w poniedziałek o ponad 3%, gdy inwestorzy nadal oczekiwali dalszych postępów w inicjatywach firmy związanych ze sztuczną inteligencją.

Akcje producenta samochodów elektrycznych notowane były na poziomie $393.56 podczas sesji w poniedziałek.

Szerszy rynek również odczuł presję po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił, że przywraca to, co określił jako blokadę irańskiej żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

S&P 500 spadł 0.4%, podczas gdy Nasdaq Composite stracił 1%. Indeks Dow Jones Industrial Average obniżył się o 132 punkty, czyli 0.3%.

Trump napisał w poście na Truth Social: „Przywracamy BLOKADĘ IRAŃSKĄ, nazwaną tak, ponieważ zatrzymuje ona tylko statki lub klientów Iranu przed wpłynięciem lub wypłynięciem.”

Inwestorzy oczekują kamieni milowych w AI

Inwestorzy Tesli coraz bardziej koncentrują się na strategii firmy w zakresie sztucznej inteligencji, w szczególności na uruchomieniu autonomicznej usługi robotaxi oraz komercjalizacji humanoidalnego robota Optimus.

Firma uruchomiła usługę robotaxi w Austin w Teksasie w czerwcu 2025 r. Chociaż debiut przyciągnął znaczną uwagę, ekspansja postępuje stopniowo.

Usługa działa obecnie w kilku miastach, lecz pozostaje znacząco mniejsza niż Waymo firmy Alphabet.

Tesla jeszcze nie rozpoczęła sprzedaży komercyjnej Optimusa, choć przygotowuje moce produkcyjne dla humanoidalnego robota.

W piątek firma opublikowała wideo pokazujące wycofywanie linii produkcyjnych Model S i Model X w zakładzie we Fremont w Kalifornii.

Według Tesli proces usuwania narzędzi i infrastruktury zajął mniej niż siedem tygodni, co pozwoliło fabryce przygotować się do produkcji Optimusa, jednocześnie kontynuując wytwarzanie pojazdów Model 3 i Model Y.

Tesla ogłosiła w styczniu, że zaprzestanie produkcji Modelu S i Modelu X, aby przeznaczyć moce produkcyjne na roboty. Dyrektor generalny Elon Musk określił humanoidalne roboty jako szansę wartą wiele bilionów dolarów.

Mimo tych planów inwestorzy wciąż oczekują aktualizacji dotyczących najnowszej wersji Optimusa, zwłaszcza w kontekście działań konkurencyjnych firm z branży robotyki.

Oczekuje się, że Tesla przedstawi dodatkowe informacje o Optimusie podczas raportu za drugi kwartał 22 lipca.

Analitycy z Wall Street podnoszą cele cenowe

Jefferies podniósł swój cel cenowy dla Tesli do $400 z $375, utrzymując rekomendację Hold, wskazując na lepsze od oczekiwań dostawy samochodowe w drugim kwartale firmy.

Tesla zgłosiła dostawy w drugim kwartale na poziomie 480,126 pojazdów, w tym 467,800 jednostek Modelu 3 i Modelu Y, przekraczając konsensus w wysokości około 410,000 pojazdów.

W następstwie wyników dostaw Jefferies podniósł swoją prognozę zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT) za drugi kwartał do $1.45 miliarda, co odpowiada marży 5.1%.

Firma również zwiększyła prognozę przychodów z działalności motoryzacyjnej do $21 miliardów, w tym $250 milionów z tytułu kredytów za pojazdy zeroemisyjne oraz $500 milionów z przychodów leasingowych.

Jefferies oczekuje łącznych przychodów grupy na poziomie $28.7 miliarda i EBIT grupy w wysokości $1.45 miliarda za kwartał.

Wcześniej w tym miesiącu RBC Capital podniósł swój cel cenowy dla Tesli do $500 z $475, uwzględniając premię związaną z potencjalnym połączeniem z SpaceX, jednocześnie aktualizując swoją wycenę spółki jako samodzielnego podmiotu.

Analityk Tom Narayan powiedział, że zrewidowany cel odzwierciedla "25-30% premię w stosunku do bieżących poziomów handlowych (i 15% premię względem wartości wewnętrznej akcji) wynikającą z potencjalnego scenariusza przejęcia przez SpaceX opartego na niepotwierdzonych doniesieniach medialnych."

Według RBC najbardziej prawdopodobna struktura transakcji obejmowałaby przejęcie wyłącznie za akcje, w którym SpaceX nabywa Teslę z premią 20% do 30%.

Firma wskazała, że uzasadnienie opiera się na współpracy operacyjnej, w tym na własnej produkcji układów scalonych, Megapackach na potrzeby energetyczne centrów danych oraz wspólnym szkoleniu AI i usługach zarządzania flotą.

RBC dodał też, że akcjonariusze Tesli prawdopodobnie będą wymagać premii, ponieważ Musk "kontrolowałby ponad 50% połączonego podmiotu, znacznie powyżej ~20% udziału, który obecnie posiada w Tesli."

Wyłączając ewentualną premię za przejęcie przez SpaceX, RBC wycenił Teslę na $435 za akcję.

W ramach tej wyceny Narayan zwiększył o 20% wycenę segmentu robotaxi firmy, powołując się na wyższą prognozę globalnej floty robotaxi i opisując ten biznes jako "obecnie najbardziej obiecującą szansę Tesli" w ramach rynku o całkowitym adresowalnym potencjale $4.2 trillion.