Złoto zatrzymuje się przy $4,130: czy szok naftowy tłumi wybicie?

W czwartek złoto utrzymywało się w pobliżu $4,130 za uncję, gdy inwestorzy rozważali słabszego dolara wobec rosnących cen ropy oraz najszybszy wzrost krótkoterminowych rentowności obligacji skarbowych od ponad roku.

Złoto spot było niemal niezmienne na poziomie $4,132.01 po osiągnięciu w środę $4,165.87, najwyższego poziomu od 7 lipca.

Kontrakty sierpniowe straciły 0,4% do $4,134.60.

To zatrzymanie nastąpiło po silnym technicznym odbiciu z poziomów poniżej $4,000, jednak rynek ma trudności z przedłużeniem zwyżek, ponieważ konflikt na Bliskim Wschodzie wzmacnia oczekiwania, że Rezerwa Federalna może ponownie zaostrzyć politykę.

Szok naftowy osłabia wsparcie ze strony słabszego dolara

Brent crude wzrósł powyżej $95 za baryłkę, osiągając najwyższy poziom od ponad sześciu tygodni po kolejnej rundzie amerykańskich uderzeń w Iran i atakach na tankowce powiązane z Arabią Saudyjską na Morzu Czerwonym.

Eskalacja zwiększyła ryzyko jednoczesnych zakłóceń wokół cieśniny Ormuz i Bab el-Mandeb, dwóch kluczowych szlaków dla globalnych przewozów energii.

Analityk IndusInd Securities Jigar Trivedi powiedział, że rajd ropy utrzymuje obawy o inflację i podwyżki stóp, uniemożliwiając złotu pełne skorzystanie z umiarkowanego spadku wartości dolara.

Indeks dolara osłabił się o około 0.1%, co zwykle czyni złoto bardziej przystępnym dla nabywców używających innych walut.

To wsparcie zniwelował wzrost rentowności 2-letnich obligacji Treasury do około 4.30%, najwyższego poziomu od lutego 2025 r.

Posiedzenie Rezerwy Federalnej staje się decydującym testem

Uwaga przesuwa się na posiedzenie Rezerwy Federalnej w dniach 28–29 lipca.

Oczekuje się powszechnie, że decydenci pozostawią stopy bez zmian, dlatego ich ocena wpływu szoku naftowego i perspektyw inflacji będzie ważniejsza niż sama natychmiastowa decyzja.

Na rynkach futures zaksięgowano 77% prawdopodobieństwo podwyżki o ćwierć punktu w wrześniu, co odzwierciedla obawy, że wyższe koszty energii i transportu mogą odwrócić część poprawy inflacji z czerwca.

Podwyższone stopy procentowe zazwyczaj wywierają presję na złoto, ponieważ metal nie przynosi odsetek.

Europejski Bank Centralny również obraduje w czwartek i oczekuje się, że utrzyma stopę depozytową na poziomie 2.25% po podwyżce kosztów pożyczania w czerwcu.

Jego wskazówki mogą pokazać, czy decydenci w innych jurysdykcjach są równie zaniepokojeni inflacją napędzaną przez ceny energii.

Wybicie złota wciąż wymaga potwierdzenia

Cofnięcie złota ze środowego szczytu pozostawia $4,165–$4,170 jako bezpośrednią strefę oporu.

Utrzymujące się przebicie powyżej tego zakresu wzmocniłoby odbicie i otworzyłoby drogę w kierunku $4,200.

Po stronie spadkowej pierwszym poziomem do obserwacji jest $4,100. Przełamanie poniżej mogłoby skierować uwagę z powrotem na psychologicznie ważny poziom $4,000, gdzie kupujący pojawili się na początku tego tygodnia.

Inne metale szlachetne zyskały. Srebro wzrosło o 0.3% do $59.90, platyna zyskała 0.7% do $1,656.24 i pallad zwyżkował o 0.8% do $1,301.25.