Dane opcji pokazują, jak akcje MSFT mogą zareagować na wyniki 29 lipca

Akcje Microsoft MSFT delikatnie rosną w oczekiwaniu na wyniki finansowe giganta za IV kwartał fiskalny, które mają zostać opublikowane po zamknięciu rynku w środę, 29 lipca.

Wall Street postawił wysoko poprzeczkę dla MSFT: konsensus prognoz zakłada $87.42 billion przychodów, co oznacza wzrost o 14.4% rok do roku – oraz $4.21 na akcję zysku, co odzwierciedla 15.3% wzrost w stosunku do ubiegłego roku.

Mimo to kurs Microsoft znalazł się pod presją w związku z szerszą wyprzedażą sektora technologicznego w ostatnich tygodniach; obecnie jest niżej o ponad 15% w porównaniu z czerwcowym szczytem.

Gdzie dane z rynku opcji wskazują kierunek dla akcji Microsoft

Jednak ostatnia słabość akcji MSFT nie zniechęciła handlujących opcjami.

Wobec publikacji kwartalnej stosunek put-to-call dla kontraktów wygasających pod koniec tego tygodnia wynosi 0.41, co wskazuje na byczą asymetrię.

A górny poziom cenowy tych kontraktów, według Barchart, ustalono na $416.54, co sygnalizuje możliwość ponad 6% rajdu Microsoft Corp w reakcji na publikację wyników.

Co ważne, optymizm ten odzwierciedla się także w analizie technicznej.

MSFT niedawno przebił swoją 20-dniową średnią kroczącą (MA) i handluje teraz tuż poniżej 50-dniowej MA; wyraźne przebicie poziomu $399 ma przyspieszyć pozytywny impet po wynikach za II kwartał.

UBS obniża cenę docelową akcji MSFT

Dodając niuans do układu wyników, starszy analityk UBS Karl Kierstead obniżył dziś swoją cenę docelową akcji Microsoft do $480.

Rewizja nastąpiła po niedawnych kontrolach terenowych u mniej więcej tuzina kluczowych klientów korporacyjnych i partnerów kanałowych.

Kierstead wskazał na krótkoterminowe ograniczenia przepustowości dla zewnętrznych klientów Azure oraz rosnące wysiłki programistów w zakresie optymalizacji tokenów, co mogłoby ograniczyć natychmiastowy potencjał wzrostu przychodów z chmury.

Ponadto UBS ostrzegł, że wydatki inwestycyjne (capex) MSFT mogą wzrosnąć ponad wcześniejsze oczekiwania z powodu inflacji cen pamięci i dużych zobowiązań infrastrukturalnych, zwracając uwagę, że rynki publiczne ostatnio karały gigantów technologicznych, których rosnące wydatki na AI nie przyniosły natychmiastowego poszerzenia marż operacyjnych.

Jak zagrać na akcjach Microsoft przed wynikami za IV kwartał

Pomimo obniżenia ceny docelowej, UBS utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji MSFT — podkreślając, że długoterminowa teza strukturalna dla giganta technologicznego pozostaje nienaruszona.

W rzeczywistości skorygowana w dół cena docelowa Kiersteada nadal oznacza olbrzymi potencjał wzrostu o 22% od bieżącego poziomu. Według niego podstawowy popyt w Azure i u rywala AWS pozostaje „wyjątkowo” silny.

Ponadto strategiczne dźwignie monetyzacji, takie jak aktualizacje cen GitHub Copilot i rosnąca integracja AI w przedsiębiorstwach, mają zapewnić stały wiatr w żagle dla wzrostu chmury.

Microsoft, notowany przy „atrakcyjnej wycenie” w odniesieniu do długoterminowych perspektyw wzrostu, UBS postrzega obecną korektę jako tymczasową konsolidację przed kolejnym ruchem w górę.

Niewielka stopa dywidendy na poziomie 0.93% dla MSFT sprawia, że jest ona jeszcze bardziej atrakcyjna jako długoterminowy składnik portfela, przynajmniej dla inwestorów skoncentrowanych na dochodzie.