Akcje CAT rosną 9% po zyskach powyżej oczekiwań; AI napędza dział energetyczny

Akcje Caterpillar CAT wzrosły ponad 9% w notowaniach przed otwarciem we wtorek po tym, jak producent sprzętu budowlanego i górniczego podwyższył roczną prognozę przychodów i odnotował wyniki za drugi kwartał powyżej oczekiwań, ponieważ jego dział energetyczny nadal korzysta ze wzrostu wydatków na centra danych.

Spółka oczekuje teraz, że roczne przychody wzrosną w zakresie od średnich do wysokich dwucyfrowych wzrostów, co stanowi poprawę w stosunku do poprzedniej prognozy dotyczącej niskich dwucyfrowych wzrostów.

Firma zmniejszyła też prognozowane koszty związane z taryfami na ten rok do około $2.2 billion, w porównaniu z wcześniejszym szacunkiem w przedziale od $2.2 billion do $2.6 billion.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł $8.17 za kwartał, co wyraźnie przewyższyło oczekiwania analityków na poziomie $6.20 za akcję, skompilowane przez LSEG.

W tym samym okresie rok wcześniej spółka osiągnęła $4.72 na akcję.

Przychody za kwartał kwiecień–czerwiec wzrosły o 24% rok do roku do rekordowych $20.5 billion, co jest pierwszym przypadkiem w historii Caterpillar, gdy kwartalna sprzedaż przekroczyła poziom $20 billion.

„To pierwszy raz w historii firmy, gdy w pojedynczym kwartale wygenerowaliśmy ponad $20 billion sprzedaży i przychodów,” powiedział przewodniczący i dyrektor generalny Joe Creed.

Infrastruktura AI napędza popyt na sprzęt

Wyniki spółki podkreślają, jak globalny boom na sztuczną inteligencję nadal przekształca popyt w sektorach przemysłowych poza producentami półprzewodników.

Sprzedaż w segmencie Power & Energy wzrosła o 17% r/r do $8.238 billion z $7.037 billion.

W ramach tego segmentu spółka odnotowała wyższe sprzedaże dużych silników tłokowych oraz turbin i powiązanych usług, przede wszystkim do zastosowań w centrach danych.

W ostatnich kwartałach Caterpillar korzystał z gwałtownego wzrostu popytu zarówno na maszyny budowlane używane przy budowie centrów danych, jak i na urządzenia do wytwarzania energii niezbędne do obsługi tych obiektów.

Wydatki na infrastrukturę wzmacniają działalność budowlaną

Poza infrastrukturą AI, Caterpillar nadal korzystał ze zwiększonych wydatków na infrastrukturę i energetykę w Stanach Zjednoczonych.

Spółka podała, że silna aktywność w sektorze budownictwa komercyjnego, w tym projekty związane z centrami danych, w połączeniu z inwestycjami infrastrukturalnymi w administracji prezydenta Donalda Trumpa, przyczyniły się do wzrostu zamówień.

Podstawowy segment Construction Industries odnotował 35% wzrost przychodów w kwartale, na czele z 50% skokiem sprzedaży w Ameryce Północnej.

W trakcie kwartału Caterpillar zarejestrował $9.4 billion nowych zamówień, podnosząc portfel zamówień do rekordowych $72.1 billion.

„Silne tempo zamówień i rosnący portfel odzwierciedlają rozszerzającą się dynamikę we wszystkich trzech naszych głównych segmentach,” powiedział Creed.

Analitycy widzą rosnące możliwości związane z AI

Najnowsze wyniki pojawiły się pomimo niedawnej zmienności akcji powiązanych z AI, gdy inwestorzy zastanawiali się, czy tempo wydatków na sztuczną inteligencję będzie możliwe do utrzymania.

Caterpillar oraz inni dostawcy urządzeń zasilających centra danych, w tym Vertiv Holdings i GE Vernova, odnotowały osłabienie kursów akcji w ostatnich tygodniach w związku z szerszymi obawami o wydatki inwestycyjne na AI.

Jednak analitycy wciąż postrzegają Caterpillar jako długoterminowego beneficjenta rozwoju infrastruktury AI.

Analityczka z Gimme Credit, Carol Levenson, powiedziała wcześniej, że dział Power & Energy Caterpillara „staje się coraz bardziej dominujący, ponieważ popyt na jego duże silniki tłokowe i turbiny rośnie wraz z nakładami kapitałowymi na centra danych/AI”.

Analityk Semenuk argumentował także, że możliwości wzrostu są jeszcze we wczesnej fazie i uważa, że Caterpillar może wygenerować przynajmniej $10 zysku na akcję kwartalnie do 2029 roku.

Kursy akcji spółki już odzwierciedliły rosnący optymizm co do tej perspektywy.

Akcje Caterpillara przekroczyły poziom $1,000 w czerwcu i pozostają na plusie ok. 40% w tym roku.

JPMorgan również postrzega akcję jako wiodącą propozycję w sektorze cyklicznym i przemysłowym.

Eksperci JPMorgan niedawno stwierdzili, że wyjątkowo solidny bilans CAT oraz siła ustalania cen pozwalają producentowi zachować marże operacyjne nawet w warunkach szerszej niepewności makroekonomicznej.