Dlaczego akcje Nvidii rosną dziś o ponad 4%

Akcje Nvidii NVDA gwałtownie wzrosły w środę po tym, jak Elon Musk powiedział, że SpaceX zbuduje swoją infrastrukturę sztucznej inteligencji wyłącznie w oparciu o procesory Nvidii.

Akcje wzrosły o 4,6% do około $221 we wczesnym handlu.

Wzrosty wystąpiły także w momencie, gdy konkurent Advanced Micro Devices zapowiadał słabszą sesję — jego akcje spadały ponad 5% we wczesnym handlu, mimo że kwartalne wyniki przewyższyły oczekiwania Wall Street.

SpaceX zobowiązuje się do platformy Nvidii

Podczas telekonferencji wynikowej SpaceX Musk powiedział, że firma postanowiła ustandaryzować swoją infrastrukturę AI wokół najnowszej architektury Nvidii.

"Od teraz postanowiliśmy budować wyłącznie na Nvidii, ponieważ uważamy, że architektura Vera Rubin jest najlepsza," powiedział Musk analitykom.

Decyzja stanowi znaczące zwycięstwo dla Nvidii, ponieważ główni dostawcy infrastruktury AI coraz częściej rozważają alternatywy, w tym układy opracowywane wewnętrznie oraz produkty konkurencyjnych firm półprzewodnikowych.

Poza działalnością związaną z wynoszeniem ładunków na orbitę, SpaceX prowadzi również xAI i wynajmuje moce obliczeniowe w ramach swojej infrastruktury centrów danych.

Musk powiedział, że SpaceX spodziewa się mieć około dwóch gigawatów mocy obliczeniowej do końca tego roku, a ta liczba może wzrosnąć nawet do 10 gigawatów w przyszłym roku.

Powtórzył także długoterminową ambicję firmy, jaką jest uruchomienie orbitalnych centrów danych zasilanych przez Nvidię, zaprojektowanych w celu przezwyciężenia ograniczeń dotyczących terenu i zasilania, jakim borykają się naziemne instalacje obliczeniowe, chociaż koncepcja ta pozostaje przedmiotem dyskusji wśród obserwatorów branżowych.

Wyniki AMD nie zachwyciły inwestorów

Nvidia skorzystała też na słabości akcji AMD po raporcie wyników producenta chipów.

Mimo że AMD przedstawiło wyniki przewyższające oczekiwania Wall Street, inwestorzy skupili się na perspektywach firmy po silnym rajdzie kursu na początku tego roku.

Kontrastowa reakcja rynku dodatkowo uwidoczniła relatywnie niższą wycenę Nvidii.

Według FactSet, AMD notowane jest w przybliżeniu po około 44-krotność prognozowanych zysków, wobec około 19.4-krotności dla Nvidii.

Morningstar uważa, że Nvidia jest niedowartościowana

Morningstar stwierdził, że Nvidia odpowiada profilowi inwestycji wzrostowej po rozsądnej cenie.

Firma badawcza utrzymała swoją wycenę godziwą na poziomie $280 i stwierdziła, że akcje nadal są notowane z około 30% dyskontem względem tej wyceny.

Morningstar powiedział, że Nvidia pozostaje wiodącym dostawcą procesorów graficznych, oprogramowania i technologii sieciowych, które leżą u podstaw szybko rosnącego rynku sztucznej inteligencji.

Firma oczekuje, że dostawcy chmury będą nadal inwestować w własne układy i zauważyła, że konkurenci, w tym AMD, rozszerzają ofertę akceleratorów AI.

Jednak Morningstar ocenił, że te wysiłki prawdopodobnie nadwyrężą jedynie ograniczoną część pozycji rynkowej Nvidii.

Firma przypisała przewagę konkurencyjną Nvidii technologii przetwarzania grafiki oraz zastrzeżonej platformie programistycznej CUDA, która — według niej — generuje wysokie koszty zmiany dostawcy dla klientów rozwijających aplikacje AI.

Morningstar dodał również, że oczekuje dalszego przyspieszenia nakładów kapitałowych na AI w roku kalendarzowym 2026 i prognozuje wzrost przychodów całkowitych o około 80% dla Nvidii w roku fiskalnym 2027, co wspiera jego długoterminową prognozę dla firmy.