Kontrakty Nasdaq rosną o 100 pkt: 5 rzeczy przed otwarciem Wall Street

Kontrakty terminowe na akcje w USA nieznacznie zwyżkowały w poniedziałek, gdy inwestorzy zaczęli tydzień zdominowany przez dane o inflacji, dyplomację na Bliskim Wschodzie i kolejną serię uważnie śledzonych wyników spółek technologicznych.

Kontrakty S&P 500 zyskały około 0,1%, futures na Nasdaq 100 wzrosły o około 100 punktów, czyli 0,3–0,4%, podczas gdy futures na Dow nieznacznie spadły.

Ostrożny optymizm nastąpił po piątkowym rekordowym zamknięciu S&P 500 po tym, jak liczba miejsc pracy poza rolnictwem w lipcu niespodziewanie spadła o 23 000, co znacząco zmniejszyło oczekiwania kolejnej podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną we wrześniu.

Jednak ropa Brent utrzymywała się blisko $84, ponieważ Cieśnina Ormuz pozostawała w dużej mierze ograniczona, co sprawia, że inflacja pozostaje największym nierozwiązanym ryzykiem rynkowym.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Środowy odczyt CPI może zrewidować oczekiwania wobec Fedu

Piątkowy raport o zatrudnieniu dał rynkom nieco oddechu. Liczba miejsc pracy poza rolnictwem spadła w lipcu o 23 000, a maj i czerwiec zostały zrewidowane łącznie w dół o 103 000 miejsc pracy.

Stopa bezrobocia utrzymała się w okolicach 4,1%, ale pogorszenie rynku pracy zwiększyło prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu do około 44%.

Uwaga skierowana jest teraz na lipcowe ceny konsumenckie w środę o 8:30 czasu ET, a następnie na ceny producentów w czwartek.

Analitycy Deutsche Banku uważają, że odczyt CPI może przesądzić o wycenie polityki we wrześniu.

Łagodniejszy odczyt wzmocniłby argumenty za utrzymaniem stóp bez zmian; niespodzianka inflacyjna w górę mogłaby szybko odwrócić piątkową ulgę na rynku obligacji.

2. Ormuz uniemożliwia, by ropa w pełni złagodziła inflację

Iran twierdzi, że porozumienie z Omanem dotyczące nowych szlaków żeglugowych przez Cieśninę Ormuz jest bliskie finalizacji, jednak Teheran ponownie uzależnił pełne otwarcie od ustępstw ze strony Waszyngtonu.

Ruch handlowy przez ten przesmyk pozostaje więc znacznie ograniczony.

Brent handlowano w poniedziałek blisko $84 za baryłkę, znacznie poniżej wcześniejszych szczytów wojennych, ale wystarczająco wysoko, by mieć znaczenie dla oczekiwań inflacyjnych.

Kluczowe dla Wall Street pytanie brzmi, czy dyplomacja przywróci rzeczywiste przepływy ropy, a nie tylko stworzy kolejny ramowy mechanizm negocjacyjny.

Utrzymujące się zakłócenia zmusiłyby Fed do równoważenia słabnącego rynku pracy z wysokimi cenami energii.

3. JPMorgan: zyski mogą pociągnąć S&P 500 do 8 000

Wyniki korporacyjne pozostają najsilniejszym filarem zwyżki.

Firma FactSet poinformowała, że 86% spółek z S&P 500, które opublikowały wyniki za drugi kwartał do piątku, pobiło oczekiwania co do zysków, a 76% przekroczyło prognozy przychodów.

Nawet przy wyłączeniu wyjątkowo dużych zysków inwestycyjnych Alphabet i Amazon, wzrost zysków pozostaje nadzwyczaj silny.

JPMorgan podniósł w poniedziałek swój cel dla S&P 500 na koniec roku do 8 000 z 7 800 i zwiększył prognozę zysków na 2026 rok do $365 na akcję.

Analitycy coraz częściej widzą silniejszy wzrost w chmurze i rosnące zaległości zamówień w dużych spółkach technologicznych jako dowód, że ogromne budżety na infrastrukturę AI przekładają się na przychody.

4. SpaceX liderem wzrostów, gdy trwa test wyników z AI

Akcje SpaceX wzrosły około 3% przed otwarciem po skoku o 15,8% w piątek, kiedy obawy związane z pierwszym dużym odblokowaniem akcji po IPO nie wywołały spodziewanej fali sprzedaży.

Akcje notowano w poniedziałkowej sesji przedsesyjnej w okolicach $137.

Kalendarz wyników jest lżejszy niż w ubiegłym tygodniu, ale nadal zawiera ważne sygnały dotyczące infrastruktury AI. CoreWeave raportuje we wtorek, Cisco w środę, a Applied Materials ma raport w czwartek.

Ich prognozy powinny dostarczyć nowych dowodów dotyczących pojemności chmury, popytu na sieci i wydatków na półprzewodniki po okresie raportowym, który wielokrotnie nagradzał spółki wykazujące namacalne zwroty z inwestycji w AI.

5. Obawy przed zamknięciem rządu łagodnieją, ale Kongres ma jeszcze niezakończone sprawy

Jedno ryzyko polityczne nieco zeszło na dalszy plan. Senat przytłaczającą większością zatwierdził tymczasową ustawę finansową, która utrzyma federalne agencje na obecnym poziomie finansowania do 11 grudnia, przesuwając potencjalne zamknięcie poza listopadowe wybory śródokresowe.

Ustawa nie przeszła jeszcze przez cały Kongres. Wciąż wymaga zatwierdzenia przez Izbę Reprezentantów, co oznacza, że przedwczesne byłoby stwierdzenie, iż ryzyko zamknięcia zostało całkowicie oddalone.

To sprawia, że Wall Street wchodzi w poniedziałek z wynikami wspierającymi rynek, osłabionymi oczekiwaniami podwyżek stóp i kolejnym odbiciem sektora technologicznego, ale także z dwoma katalizatorami, które mogą zaburzyć tę równowagę.