DRAM: Dlaczego ETF z Micron, SanDisk i Western Digital rośnie

Roundhill Memory ETF (DRAM) kontynuował dziś, August 17, silny trend wzrostowy, wspierany przez trwające odbicie czołowych spółek z branży. DRAM wzrósł do $60, najwyżej od July 15 this year. 

Wiodące akcje producentów pamięci odbijają się

ETF DRAM stał się jednym z najbardziej udanych debiutów ETF w tym roku. Uruchomiony w April, zgromadził ponad $24 billion w aktywach, przy czym jego dzienne obroty znajdują się w silnym trendzie wzrostowym.

DRAM odbił się w ciągu kilku ostatnich dni, wspierany przez trwający rajd kluczowych spółek w jego składzie. Samsung Electronics, największy składnik, wzrósł do 274,500 won w poniedziałek, najwyżej od July 22nd. To wzrost o 45% od jego tegorocznego minimum.

Akcje SK Hynix skoczyły powyżej 1.645 million won, co stanowi istotny wzrost w porównaniu z YTD low wynoszącym 1.24 million. 

W Japonii Kioxia Holdings wzrosła do 61,840 yen, najwyżej od July 23rd. Inne amerykańskie firmy pamięciowe, takie jak Micron, SanDisk i Western Digital, również poszybowały.

Trwające odbicie zbiegło się z niedawnym uratowaniem Situational Awareness, jednego z głównych funduszy hedgingowych, który poniósł straty rzędu miliardów dolarów. Traderzy kupili to zejście, ponieważ jeden z największych sprzedawców został usunięty z rynku.

Co ważniejsze, te firmy i ich klienci opublikowali mocne wyniki finansowe, pokazujące, że popyt rośnie. Na przykład przychody Micron za trzeci kwartał (Q3) wzrosły do $40 billion, a firma oczekuje, że w Q4 skoczą do $50 billion. 

Przychody SanDisk wzrosły o 51% QoQ do $8.9 billion, a wynik roczny poszybował o 175% do $20.2 billion. Przychody Western Digital wzrosły ponad 43% YoY do $3.75 billion. 

Dodatkowo firmy te pracują nad zapobieganiem cyklom boom–krach, które w przeszłości charakteryzowały branżę pamięci. W tym celu zawierają długoterminowe umowy z klientami, ustalając dolne i górne pułapy cen swoich produktów. 

Równocześnie są sygnały, że te spółki są wyceniane po okazjonalnych cenach. Dane Seeking Alpha pokazują, że Micron handluje przy przyszłym wskaźniku cena/zysk (forward P/E) około 13, podczas gdy SanDisk ma mnożnik 7.64%. Western Digital ma forward P/E na poziomie 25. 

READ MORE: Dlaczego rekordowe zyski z AI Samsunga i SK Hynix nie przekonują inwestorów

Te mnożniki nie są przesadnie wysokie jak na spółki wykazujące taki wzrost przychodów. Co istotne, firmy nasilają wydatki — WSJ szacuje, że wielkie firmy technologiczne wydają o $3 trillion więcej niż wynika to z oficjalnych danych, przenosząc część wydatków do instrumentów pozabilansowych. 

Analiza techniczna ETF DRAM

Wykres ETF DRAM | Źródło: TradingView

Analiza techniczna sugeruje, że ETF DRAM dokonał silnego odbicia w ciągu ostatnich kilku tygodni. Tworzy się odwrócony układ głowy i ramion, typowy sygnał odwrócenia na wzrosty. Fundusz przesunął się także powyżej 50-okresowej średniej kroczącej oraz powyżej silnego poziomu pivot/reverse narzędzia Murrey Math Lines.

W związku z tym najłatwiejsza ścieżka dla funduszu jest wzrostowa, a kolejnym kluczowym poziomem do obserwacji jest główny punkt pivot S/R na $62.