Kontrakty na Wall Street płaskie przed protokołem Fed: 5 rzeczy przed otwarciem

Kontrakty terminowe na akcje w USA zmieniły się niewiele w środę, gdy Wall Street próbowało się ustabilizować po gwałtownej wyprzedaży zainicjowanej przez sektor technologiczny, a inwestorzy równoważyli spadające rentowności obligacji skarbowych z odnowionym ryzykiem na Bliskim Wschodzie oraz intensywnym kalendarzem wyników w handlu detalicznym.

Kontrakty na Nasdaq 100 pozostawały w tyle po tym, jak we wtorek akcje spółek półprzewodnikowych zostały mocno uderzone, podczas gdy rentowność 30-letnich obligacji skarbowych pozostawała blisko najwyższego poziomu od 2007 roku.

Ropa także zyskała w miarę jak niepewność dotycząca Cieśniny Ormuz utrzymywała premiię geopolityczną w cenach.

Wobec spodziewanego protokołu Fed oraz raportów Target, TJX i innych detalistów, rynki stoją przed kilkoma próbami przed rozpoczęciem sesji.

5 things to know before market opens

1. Tech tries to steady after Tuesday’s rout

Futures wskazywały na umiarkowanie stonowane otwarcie po tym, jak indeks Philadelphia Semiconductor spadł około 5% we wtorek, prowadząc do szerszej korekty w spółkach wzrostowych.

Kontrakty na Nasdaq 100 były nieznacznie niżej w najnowszych wskazaniach przedrynkowych, podczas gdy kontrakty S&P 500 i Dow oscylowały wokół poziomu płaskiego.

Nvidia i inne spółki związane ze sztuczną inteligencją pozostają w centrum uwagi po wyprzedaży, która przywróciła obawy, że skumulowane pozycje czynią jedną z najsilniejszych tegorocznych transakcji bardziej podatną na załamanie.

2. Treasury yields ease, but remain a threat

Rynek obligacji przyniósł pewne ulgi: rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła w kierunku 4.69%, a 30-letnich obniżyła się do około 5.27%.

Nawet mimo to, długoterminowe obligacje pozostają blisko wtorkowego szczytu 5.337%, najwyższego poziomu od 2007 roku.

Wyższe koszty finansowania długoterminowego stają się coraz istotniejszym ograniczeniem dla drogich akcji technologicznych, podczas gdy duża podaż długu i obawy fiskalne nadal wywierają presję na rynek.

3. Fed minutes could reset rate expectations

Protokół z lipcowego posiedzenia Fed ma zostać opublikowany o 2 pm ET. Decydenci utrzymali cel stopy federalnej na poziomie 3.5%-3.75% w zeszłym miesiącu, lecz trzech urzędników sprzeciwiło się i opowiedziało za podwyżką o ćwierć punktu.

Traderzy od tego czasu zredukowali oczekiwania co do podwyżki we wrześniu po słabszych sygnałach inflacji i rynku pracy.

Florian Ielpo z Lombard Odier uważa, że bardziej jastrzębia debata wewnętrzna może stanowić potencjalne źródło presji wzrostowej na oczekiwaną ścieżkę stóp, choć stosunkowo umiarkowana inflacja może ograniczyć, jak bardzo wzrosną rentowności długoterminowe.

4. Oil keeps the inflation risk alive

Ropa Brent wspięła się w kierunku $92 za baryłkę, a WTI zbliżyła się do $86, gdy Waszyngton i Teheran przedstawiali sprzeczne relacje dotyczące Cieśniny Ormuz.

Trump powiedział, że nie toczą się żadne rozmowy z Iranem i utrzymywał, że szlak wodny jest otwarty, podczas gdy irańscy urzędnicy podawali odmienne wersje wydarzeń.

Odnowiona fala zwyżek cen ropy ma znaczenie wykraczające poza sektor energetyczny.

Przedłużające się zakłócenie mogłoby ponownie rozpalić obawy inflacyjne, skomplikować zadanie Fed i wywierać presję w górę na rentowności obligacji.

5. Target leads a busy earnings morning

Target odnotował 5.3% wzrost kwartalnych przychodów netto i 3.8% wzrost sprzedaży porównywalnej, jednocześnie podnosząc prognozę sprzedaży i zysków na cały rok.

Zwrot ceł w wysokości $994 million znacznie wzmocnił zyski, ale ruch klientów wzrósł o 3.6%, a sprzedaż porównywalna w kanale cyfrowym wzrosła o 8.7%.

Estée Lauder zyskała prawie 7% w handlu przedrynkowym po podaniu prognozy zysku za rok fiskalny 2027 powyżej szacunków Wall Street oraz opublikowaniu lepszych niż oczekiwano przychodów kwartalnych.

TJX, Lowe’s i Analog Devices także raportują wyniki w środę, a Walmart spodziewany jest w czwartek.