Akcje Affirm się kompresują — dlaczego mogą wzrosnąć po dzisiejszych wynikach

Akcje Affirm handlowały się bocznie przez kilka ostatnich tygodni, ale to może się zmienić jeszcze dziś, gdy spółka opublikuje swoje wyniki finansowe, dostarczając nowych informacji o biznesie. AFRM niedawno notowano po $76.45, wciąż w ramach zakresu, w którym poruszał się w tym okresie. W tym artykule wyjaśniamy, dlaczego kurs może być u progu znaczącego wybicia po ogłoszeniu raportu.

Akcje Affirm uformowały byczy układ

Wykres dzienny pokazuje, że akcje AFRM odbiły w ciągu ostatnich kilku miesięcy, poruszając się z rocznego minimum $42 do obecnych $76. Jednak ostatnio kurs konsoliduje się, tworząc formację trójkąta symetrycznego, których dwie linie są bliskie zbieżności. 

Akcje utrzymują się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co wskazuje, że byki przynajmniej na razie mają przewagę. Jednocześnie powoli tworzy się wielomiesięczna odwrócona formacja głowy i ramion, typowy byczy sygnał odwrócenia w analizie technicznej. 

W związku z tym prawdopodobne jest silne bycze wybicie, potencjalnie w kierunku kluczowego poziomu oporu $86.90, najwyższego punktu w lipcu. Jeśli to nastąpi, kurs może skoczyć do poziomu psychologicznego $99.90, najwyższego z sierpnia ubiegłego roku. Z drugiej strony spadek poniżej kluczowego poziomu wsparcia $69, najniższego poziomu z 29 lipca, unieważni prognozę byczą.

Wykres akcji AFRM | Źródło: TradingView

Wyniki Affirm powinny pokazać solidny wzrost przychodów

Affirm, czołowy gracz w sektorze Kup teraz, zapłać później (BNPL), radzi sobie dobrze, nawet gdy gospodarka USA pozostaje pod presją. Przy wciąż podwyższonej inflacji i stopie bezrobocia na poziomie 4.2% popyt na kredyt nadal rośnie.

Inne czołowe spółki z branży opublikowały mocne wyniki finansowe. Klarna odnotowała wzrost GMV o 18% rok do roku do $36 mld, podczas gdy jej przychody wzrosły o 27% do $1.2 mld. Jej prognozy były jednak słabsze niż oczekiwano z powodu działalności w Niemczech. Sezzle z kolei zgłosiła 51% roczny wzrost, przy GMV rosnącym o 37%.

Dane Yahoo Finance pokazują, że analitycy oczekują, iż przychody Affirm wzrosły w drugim kwartale o 26.3% do $1.1 billion. Na cały rok analitycy spodziewają się wyników na poziomie $4.2 billion, czyli wzrostu o 30% rok do roku.

Co najważniejsze, koncentracja Affirm na rentowności przynosi efekty. Oczekuje się, że zysk na akcję (EPS) wyniesie 85 centów, znacznie powyżej 53 centów z tego samego okresu rok wcześniej. Na cały rok EPS ma wzrosnąć z $1.75 do $3.25. 

Szybki wzrost przychodów i rentowności może pomóc uzasadnić wycenę spółki — zauważył to Morgan Stanley, gdy obniżył swoją rekomendację do equal-weight. Spółka notowana jest przy prognozowanym wskaźniku cena/zysk (forward P/E) równym 25, ponad dwukrotnie wyższym od mediany sektora finansowego wynoszącej 25. Jest to także powyżej średniej sektora technologicznego wynoszącej 22.

Z drugiej strony Oppenheimer i BMO Capital Markets podwyższyły swoje kursy docelowe do $100 i $86, wskazując na trwający wzrost w branży BNPL oraz spadające wskaźniki niespłacalności wśród klientów. Truist, Bernstein i Cantor Fitzgerald również podnieśli swoje kursy docelowe dla spółki.