Análise de ações REIT: Realty Income, Simon Property, Starwood

Os Fundos de Investimento Imobiliário (REITs) estão apresentando um desempenho inferior ao do mercado este ano, uma vez que as preocupações com a economia e as taxas de juros permanecem. As ações do iShares Global REIT ETF (REET), observadas de perto, subiram apenas 2,4%, enquanto o Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) subiu apenas 3,30%.

Vários REITs importantes estarão em destaque na próxima semana, ao publicarem seus resultados financeiros. Alguns dos mais notáveis a serem observados serão Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) e Starwood Property (STWD).

Grupo de Propriedade Simon | AAP

Gráfico do Simon Property Group por TradingView

Simon Property Trust é um dos maiores REITs dos Estados Unidos, com valor de mercado de mais de US$ 57 bilhões. É uma marca bastante conhecida por ser a maior proprietária de shopping centers dos Estados Unidos, onde possui 93 deles. Também investe em 69 outlets premium, 14 fábricas e seis centros de estilo de vida.

Na última década, o Simon Property Group passou por desafios à medida que as preocupações com o futuro dos shopping centers continuaram. A maior preocupação era que os shoppings não sobreviveriam à mania do comércio eletrônico. No entanto, como escrevi em 2023 , os centros comerciais sobreviveram e prosperaram, com as receitas anuais da Simon a ultrapassarem os 5 mil milhões de dólares. A taxa de ocupação de Simon está acima de 95%.

Simon Property Trust estará em destaque na próxima semana, ao publicar seus resultados financeiros. No primeiro trimestre, o lucro líquido da empresa aumentou para US$ 731 milhões, enquanto seus fundos de operações (FFO) aumentaram para US$ 1,33 bilhão.

A estimativa média dos analistas é que a receita da Simon será de US$ 1,3 bilhão, um aumento de 3,80% em relação ao mesmo período de 2023. Para o ano, a estimativa é que ela fature US$ 5,2 bilhões. Simon também paga bons dividendos de 5,2%.

No gráfico diário acima, vemos que o preço das ações SPG tem apresentado uma lenta alta nas últimas semanas. Permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Mais notavelmente, formou um padrão de cunha ascendente, apontando para um potencial recuo após os lucros. Se isso acontecer, poderá cair para cerca de US$ 145.

Renda Imobiliária | Ó

O preço das ações da Realty Income desafiou a gravidade esta semana, saltando para US$ 60 com a implosão de Wall Street. Esta alta estava em linha com minha última previsão, onde citei a formação de um padrão gráfico de flâmula de alta.

As acções da Realty Income saltaram após os fracos números do emprego nos EUA porque implicavam que a Reserva Federal começaria a cortar as taxas de juro já em Setembro.

Olhando para o futuro, a empresa publicará seus resultados em 5 de agosto. Os analistas esperam que sua receita chegue a US$ 1,21 bilhão, estável em relação ao primeiro trimestre e superior aos US$ 995 milhões obtidos no segundo trimestre de 23. Esse aumento se dará porque a empresa adquiriu a Spirit Realty nesse período.

As ações da Realty Income agora saltaram acima do lado superior do padrão de flâmula de alta. Ela também ultrapassou o ponto de resistência principal de $ 57,85, seu ponto mais alto em janeiro de 2024. Além disso, a ação formou um padrão de cruz dourada à medida que as médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias se cruzavam.

Portanto, as ações podem continuar subindo, já que os compradores visam o ponto-chave de US$ 60,25, seu ponto mais alto em julho de 2023.

Starwood Property Trust | STWD

Gráfico Starwood Property Trust por TradingView

Escrevi sobre a Starwood Property Trust em maio e expressei otimismo em relação às suas ações, prevendo que subiriam para US$ 25. Em outra nota, tive algumas preocupações sobre o Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), que suspendeu os saques.

As ações da Starwood Property Trust passaram por uma fase difícil este ano, caindo 8% e apresentando desempenho inferior ao do mercado mais amplo.

Os resultados mais recentes do primeiro trimestre mostraram que a receita total da STWD foi de mais de US$ 523 milhões, a maior parte proveniente do segmento de empréstimos comerciais e residenciais, que faturou mais de US$ 430 milhões. Seu lucro líquido foi de US$ 159 milhões.

Os analistas esperam que esses ganhos mostrem que sua receita recuou para US$ 505 milhões em relação aos US$ 523 milhões do primeiro trimestre e US$ 515 milhões em relação ao que obteve em 2023.

A maioria dos investidores adora o STWD pelos seus fortes dividendos, uma vez que tem um rendimento de quase 10%, superior ao da maioria das empresas do setor.

Olhando para o gráfico diário, vemos que o preço das ações da Starwood Property Trust subiu para US$ 20,62 em julho e agora caiu para US$ 19,50. Permaneceu ligeiramente acima das médias móveis de 50 e 200 dias.

As ações STWD não formaram nenhum padrão gráfico definido. Portanto, a perspectiva é neutra, com os principais pontos de suporte e resistência a serem observados em US$ 18,50 e US$ 20,60. A estimativa média entre os analistas é de US$ 21,93, um pouco acima dos atuais US$ 19,50. Alguns dos analistas otimistas mais notáveis sobre as ações são do JPMorgan, Raymond James e BTIG.