Análise USD/CAD enquanto BoC aponta para uma série de cortes de taxas gigantes

A taxa de câmbio USD/CAD se moveu lateralmente na manhã de segunda-feira após o governador do Banco do Canadá (BoC) ter levantado as perspectivas de cortes gigantescos nas taxas de juros, já que a economia está estagnada. Ela recuou ligeiramente para 1,3577, alguns pontos abaixo da máxima da semana passada de 1,3620.

Cortes nas taxas do BoC e dados de inflação

A taxa de câmbio USD/CAD reagiu levemente à decisão da taxa de juros do BoC na semana passada, na qual o banco decidiu cortar as taxas em 0,25%.

Ele elevou as taxas para 4,25%, abaixo da máxima do ano de 5%, tornando-se o banco central mais moderado do mundo desenvolvido.

Em uma declaração ao Financial Times, o governador Tiff Macklem observou que o crescimento econômico pode ter um impacto na próxima fase de cortes. Ele espera que o banco mude para cortes de juros de 0,50%.

O governador está preocupado com o fraco mercado de trabalho em um momento em que a migração para o Canadá está aumentando. Os dados mais recentes mostraram que a taxa de desemprego do Canadá ficou em 6,6%, o maior número desde 2017. É o maior número no mercado desenvolvido.

Macklem também está preocupado com o mercado imobiliário, que se tornou inacessível para a maioria dos canadenses. Os aluguéis saltaram enquanto o índice de preços de imóveis saltou para uma alta recorde nos últimos meses.

Ele espera que os cortes nas taxas de juros ajudem a incentivar a construção de mais unidades habitacionais e preços mais baixos.

Enquanto isso, a economia canadense está sob pressão, pois o preço do petróleo bruto cai. Brent, a referência global, recuou para US$ 71, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) caiu para US$ 67. O petróleo do Canadá, que geralmente é negociado com um desconto maior, estava sendo negociado a US$ 53, após cair 125 nos últimos 30 dias e 24% nos últimos cinco anos.

O Canadá é frequentemente afetado por preços mais baixos de petróleo por causa do volume que produz e exporta a cada dia. Dados mostram que as empresas de petróleo aumentaram a produção para mais de 6 milhões de barris por dia, tornando-se o quarto maior produtor depois dos Estados Unidos, Arábia Saudita e Rússia.

Olhando para o futuro, a próxima notícia importante do USD/CAD serão os próximos dados de inflação ao consumidor canadense programados para terça-feira. Economistas esperam que os dados mostrem que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) principal caiu de 2,5% para 2,4%, enquanto os IPCs medianos e aparados caíram para 2,3% e 2,6%, respectivamente.

Decisão da taxa de juros do Federal Reserve

Assim como outros pares de moedas, a taxa de câmbio USD/CAD reagirá à próxima decisão da taxa de juros do Federal Reserve, definida na quarta-feira.

Economistas consultados pela Reuters esperam que o Federal Reserve faça seu primeiro corte de juros nesta reunião.

Nisso, espera-se que o banco corte as taxas em 0,25% para entre 5,0% e 5,25%. Outros analistas antecipam que o banco cortará as taxas em 0,50%, já que há sinais de que a economia não está indo bem. 50% dos participantes do Polymarket esperam um corte de 0,50%, enquanto 49% veem um de 0,25%.

Dados divulgados neste mês mostraram que a economia dos EUA está prestes a chegar a um estado terrível. Os números mostraram que os PMIs de manufatura e serviços caíram abaixo de 50 em agosto deste ano.

Outro relatório revelou que a produção industrial do país não está indo bem, mesmo com a administração Biden implementando uma série de medidas para estimular a economia. Por exemplo, há sinais de que o CHIPS Act está com dificuldades, enquanto os problemas da Intel aumentam.

Economistas esperam que os próximos dados mostrem que as vendas no varejo caíram 0,2% em julho após crescerem 1,0% no mês anterior. Espera-se que as vendas principais desacelerem para 0,2% dos 0,4% anteriores.

O Fed também cortará as taxas porque a inflação caiu enquanto o mercado de trabalho se deteriorou. Dados econômicos recentes mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu para 2,5%, seu ponto mais baixo desde 2021. A inflação básica, que exclui os produtos voláteis de alimentos e energia, permaneceu inalterada em 3,2%.

O mercado de trabalho também se desacelerou nos últimos meses, com a taxa de desemprego subindo para mais de 4% em agosto.

Análise técnica USD/CAD

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD para CAD atingiu o pico de 1,3945 em agosto e depois caiu para 1,3442 no início deste mês. Então, ela se recuperou e atingiu uma alta de 1,3595, alguns pontos acima da baixa de maio de 1,3590.

O Índice de Força Relativa (RSI) inclinou-se para cima e está se aproximando do ponto neutro de 50, enquanto as duas linhas do MACD fizeram um cruzamento de alta.

Além disso, as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 200 e 50 dias estão prestes a formar um padrão de cruz da morte, um sinal popular de baixa. Portanto, o par provavelmente retomará a tendência de baixa e testará novamente o próximo suporte-chave em 1,3442, o ponto mais baixo deste mês. A alternativa é onde o par sobe e testa novamente o próximo ponto psicológico em 1,3700.