USD/CAD forma fundo duplo, cruz dourada antes da decisão do BoC

A taxa de câmbio USD/CAD subiu por três dias consecutivos e estava perto de seu nível mais alto desde 6 de agosto, antes da decisão da taxa de juros do Banco do Canadá (BoC), que será observada de perto.

O par atingiu uma máxima de 1,3815 na segunda-feira, um aumento de quase 3% em relação ao seu ponto mais baixo em setembro.

Decisão do Banco do Canadá sobre a taxa de juros

O maior evento relacionado ao mercado de câmbio desta semana será a próxima decisão do Banco do Canadá, agendada para quarta-feira.

Analistas consultados pela Reuters esperam que o banco continue com o ciclo de corte de juros realizando um corte gigantesco.

Se isso acontecer, será o quarto corte consecutivo, consolidando a posição do BoC como o banco central mais moderado.

O banco começou a cortar as taxas de juros em junho, quando cortou a taxa de referência de 5,0% para 4,75%. Em seguida, fez outro corte de 0,25% em julho, quando cortou as taxas para 4,50%.

O último corte de taxa aconteceu na reunião de setembro, quando cortou as taxas em 0,25% para 4,25%. Portanto, com a economia mostrando sinais de enfraquecimento, há chances de que o banco faça um corte jumbo de 0,50% para 3,75%.

Alguns analistas esperam que o banco corte em 25 bps nesta reunião, seguido por 50 bps em sua reunião de dezembro. Em uma declaração na semana passada, Stefane Marion, o Economista-Chefe do National Bank of Canada (NBC) previu que o primeiro corte jumbo aconteceria em dezembro. Ele disse:

A mesma opinião é compartilhada pelos banqueiros do Canadian Imperial Bank of Commerce (ICBC), que acreditam que as taxas atuais são altamente restritivas.

Os dados mais recentes mostraram que a inflação do Canadá continuou caindo nos últimos meses. De acordo com a agência de estatísticas, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu de 2,0% em agosto para 1,6% em setembro, maior do que a queda esperada de 1,8%.

Assim como em outros países, a inflação no Canadá atingiu o pico de 8,1% em julho de 2022 e caiu para 1,6%, ajudada pelos preços mais baixos de energia e tarifas mais altas.

Mais dados econômicos mostraram que a economia do Canadá não estava indo bem. O relatório mais recente mostrou que o PIB do Canadá teve crescimento zero em agosto, com os setores de manufatura e transporte recuando. Foi o terceiro mês de crescimento zero em seis meses.

Dessa forma, mais cortes nas taxas ajudariam a impulsionar a economia, reduzindo o custo dos empréstimos.

Oportunidade de carry trade

A taxa de câmbio USD/CAD se recuperou e se tornou uma oportunidade favorita de carry trade, agora que os EUA publicaram fortes números econômicos recentemente.

Dados divulgados este mês mostraram que a folha de pagamento não agrícola aumentou em 254 mil no mês passado, enquanto a taxa de desemprego caiu para 4,1%.

Outro relatório mostrou que a inflação não está caindo tão rapidamente quanto o esperado. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu para 2,4% em setembro, enquanto o IPC principal permaneceu em 3,2%. O IPC principal é um número popular que exclui os preços voláteis de alimentos e energia.

Os dados da semana passada mostraram que os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram inesperadamente, enquanto as vendas no varejo continuaram aumentando.

Portanto, os rendimentos dos títulos dos EUA subiram para seus níveis mais altos em mais de dois meses, com esperanças de que o Fed não seja tão dovish quanto se pensava anteriormente. Como tal, o banco pode decidir pular o corte de taxas em sua reunião de novembro.

O USD/CAD, portanto, se tornou uma oportunidade popular de carry trade. Um carry trade é uma situação em que investidores tomam dinheiro emprestado de um país com juros mais baixos, como o Canadá, e investem em um país com rendimento mais alto, como os EUA.

O USD/CAD também reagiu à queda dos preços do petróleo bruto, com Brent e West Texas Intermediate caindo para $73,40 e $69,10. O dólar canadense é frequentemente impactado pelos preços do petróleo bruto porque é o quarto maior exportador.

Análise técnica USD/CAD

Gráfico USD/CAD por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD para CAD atingiu o fundo em 1,3440, onde formou um padrão de fundo duplo. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões de gráfico mais otimistas do mercado.

O par se moveu acima da linha de pescoço em 1,3647, sua maior oscilação em 19 de setembro. Mais notavelmente, as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzaram, criando um padrão de cruz dourada, um sinal popular de alta.

O MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) apontaram para cima. Portanto, o par provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o próximo ponto em 1,3945, seu ponto mais alto em 5 de agosto. Se isso acontecer, o par precisará subir cerca de 0,90% do nível atual.