USD/ZAR: Rand sul-africano fica em nível-chave após Fed agressivo

O rand sul-africano permaneceu instável, já que as moedas dos mercados emergentes caíram após a decisão agressiva do Federal Reserve sobre a taxa de juros. A taxa de câmbio USD/ZAR subiu para 18,35, seu nível mais alto desde novembro. Ela subiu 7,3% desde seu ponto mais baixo em outubro deste ano.

Fed hawkish critica moedas de mercados emergentes

O par USD/ZAR se recuperou nas últimas semanas depois que o Federal Reserve, relativamente agressivo, derrubou as moedas dos mercados emergentes. Por exemplo, o real brasileiro e a rupia indiana atingiram mínimas recordes neste ano.

Esse desempenho se deve ao fato de o Fed ter adotado amplamente uma abordagem de política monetária mais alta por mais tempo. Em sua última reunião do ano, o banco decidiu reduzir as taxas de juros em 0,25%, como era amplamente esperado.

O banco também deu a entender que faria menos cortes de juros do que havia orientado anteriormente. Em vez disso, os funcionários apontaram apenas dois cortes de juros em 2025, pois continuavam preocupados com a administração entrante.

Donald Trump fez muitas promessas políticas, a maioria das quais será inflacionária. Ele deu a entender que cortará impostos, deportará milhões de migrantes ilegais e impuserá tarifas em uma tentativa de reduzir o grande déficit comercial.

Essas políticas provavelmente levarão a uma inflação maior. As tarifas serão repassadas aos consumidores americanos, que agora começarão a pagar muito mais pelos produtos. Isso porque os EUA precisariam de tarifas substancialmente mais altas para incentivar as empresas a começarem a construir no país.

A deportação de migrantes ilegais será amplamente inflacionária, pois essas pessoas trabalham em setores-chave, como agricultura e construção. Sem trabalhadores suficientes, as empresas precisarão aumentar salários e preços.

Um Fed mais agressivo significa que países emergentes como a África do Sul, que têm maior exposição à dívida em dólar americano, pagarão mais. Isso porque o custo de empréstimos nos EUA continua aumentando, com os rendimentos de 30 e 10 anos subindo para mais de 4%.

Taxas de juros sul-africanas

O par USD/ZAR também reagiu às questões políticas na África do Sul, onde há riscos de que a união política entre o ANC e a Aliança Democrática não funcione a longo prazo.

O Partido DA alertou Ramaphosa contra demitir seus ministros. Essas incertezas estão afetando a economia. Dados divulgados esta semana mostraram que um indicador que mede o nível de confiança na política governamental apontou para a incerteza.

Um relatório recente mostrou que a recuperação econômica ainda está demorando. A economia encolheu 0,3% no terceiro trimestre, devido ao agravamento do setor agrícola. Ela cresceu 0,4% nos primeiros nove meses do ano, abaixo dos 1,1% esperados.

O Banco Central da África do Sul começou a reduzir as taxas de juros em uma tentativa de impulsionar a economia. Ele reduziu as taxas em 0,25% na última reunião em novembro, levando a taxa básica para 11,25%. Ele também reduziu a taxa básica em 0,25% para 7,75%.

Análise técnica USD/ZAR

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/ZAR subiu nas últimas semanas. Ela saltou da mínima do ano até agora de 17 para a atual 18,35. O par está oscilando em uma resistência-chave, já que esse preço foi o maior giro em 13 de novembro.

Ele se moveu acima das médias móveis exponenciais de 50 e 25 dias. O mais importante é que ele mostrou sinais de formação de um padrão de gráfico de topo duplo, um popular sinal de reversão baixista cuja linha do pescoço está em 17,61.

Portanto, o caminho de menor resistência para o par é otimista, com o próximo ponto a ser observado em 18,70, a maior oscilação em 2 de agosto