Previsão de ações da AppLovin: veja por que as ações da APP podem cair em breve

O preço das ações da AppLovin disparou desde 2023, tornando-a uma das empresas de melhor desempenho em Wall Street. As ações da APP subiram para US$ 520 esta semana, um aumento notável, considerando que estavam sendo negociadas a US$ 9,75 em 2023. Este aumento levou sua capitalização de mercado a mais de US$ 150 bilhões. Este artigo explica por que o preço das ações da Applovin pode cair em breve.

O negócio da AppLovin está prosperando

Os resultados divulgados esta semana mostraram que os negócios da Applovin continuaram bem no quarto trimestre, encerrando o que tem sido seu melhor ano registrado.

Suas receitas do quarto trimestre saltaram para US$ 1,3 bilhão, um aumento anual de 44%. Esse crescimento elevou sua receita anual para US$ 4,7 bilhões, um aumento de 43% em relação ao ano anterior.

A maior parte desse crescimento de receita veio do seu negócio de publicidade, cuja receita saltou 73%, para quase US$ 1 bilhão. Este é um número notável, já que esse negócio é relativamente novo em seu ecossistema. Seu negócio original de desenvolvimento de aplicativos continuou sua desaceleração, com sua receita caindo 1%, para US$ 373 milhões.

A AppLovin se tornou uma empresa lucrativa, uma tendência que pode continuar nos próximos meses. Sua receita líquida aumentou 248% no último trimestre, chegando perto de US$ 600 milhões. Isso levou seu lucro anual a US$ 1,57 bilhão, um aumento anualizado de 343%. Isso também significa que sua margem de lucro é de cerca de 46%.

O ímpeto da AppLovin provavelmente continuará nos próximos anos, à medida que atrai mais demanda. Alguns de seus principais clientes até agora são Spotify, OpenTable, Hotels.com e Groupon.

Ainda assim, existem duas razões principais pelas quais o preço das ações da AppLovin pode sofrer uma forte reversão nos próximos meses.

A avaliação da APP está esticada.

O primeiro motivo principal pelo qual o preço das ações da AppLovin pode cair em breve é que sua avaliação está muito alta.

Como mencionado, a receita anual da AppLovin foi de US$ 4,7 bilhões em 2024, e os analistas esperam que chegue a US$ 5,84 bilhões em 2025 e US$ 7 bilhões em 2026. Uma receita anual de US$ 7 bilhões para uma empresa avaliada em mais de US$ 150 bilhões é uma grande meta, mesmo com uma taxa de crescimento de dois dígitos.

Esses números significam que a empresa está altamente supervalorizada, já que sua relação preço-vendas futura está acima de 21. Essa é uma grande métrica de avaliação, pois levariam 21 anos para recuperar os fundos se a empresa fosse privatizada com a avaliação atual e sem supor crescimento.

A AppLovin tem um índice P/L futuro de 74, mais alto do que a média do S&P 500 de 22. Empresas populares como Microsoft, NVIDIA e Meta têm uma métrica de avaliação muito mais baixa.

A Teoria de Wyckoff sugere uma queda no preço das ações da AppLovin.

A Teoria de Wyckoff, desenvolvida há mais de 95 anos, sugere que o preço das ações da AppLovin cairá em breve, à medida que investidores experientes começarem a realizar lucros.

O gráfico acima mostra que o preço das ações da APP permaneceu em uma fase de acumulação em 2022 e 2023. Essa fase geralmente é seguida pela valorização, que começou a acontecer em 2024, à medida que o medo de ficar de fora (FOMO) se intensificou. O FOMO é caracterizado por um hype otimista para um ativo, incluindo os apelos para adicioná-lo à categoria Magnificent 8.

Portanto, o preço das ações da AppLovin entrará na fase de distribuição, seguida pela queda, onde os ativos despencam. Uma queda provavelmente desencadeará um pânico entre os investidores, fazendo com que o preço caia com o tempo.

Esse arranjo já aconteceu em outras empresas antes. Algumas das mais notáveis foram empresas como Celsius Holdings e Super Micro Computer. Todas essas ações dispararam em 2023 e depois despencaram em 2024.

Leia mais: As ações da AppLovin dispararam: prepare-se para a reversão média em 2025