ETF TLT forma padrão de alta raro enquanto saídas aumentam

O ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) permanece em fase de consolidação enquanto os investidores se concentram nas próximas ações do Federal Reserve. O fundo TLT também oscilou após os dados de inflação dos EUA desta semana e o próximo refinanciamento da dívida pública dos EUA. O TLT, que possui mais de US$ 50 bilhões em ativos, estava sendo negociado a US$ 80, onde se encontra nos últimos meses.

As saídas de capital do ETF TLT continuam.

Dados de terceiros mostram que os investidores continuaram a retirar dinheiro dos maiores ETFs de títulos de longo prazo este ano. Depois de adicionar mais de US$ 2,4 bilhões em ativos em janeiro, o fundo perdeu ativos em fevereiro e março, respectivamente.

Essas saídas de capital provavelmente se devem aos temores contínuos de uma recessão nos EUA após Donald Trump anunciar uma série de propostas de tarifas.

Trump adicionou uma tarifa de 25% sobre bens importados de parceiros comerciais importantes como Canadá, México e China.

Esta semana, Trump adicionou uma tarifa de 25% sobre todo o aço e alumínio importados, levando à retaliação europeia.

Trump então insistiu que a próxima fase de tarifas virá em abril, quando ele adicionará tarifas recíprocas. em todos os países.

Essas tarifas enormes aumentaram a probabilidade de uma recessão nos EUA. Só esta semana, a PIMCO, empresa fundada por Bill Gross, elevou suas chances de recessão para 35%.

Dados de rastreamento do Fed de Atlanta mostram que os EUA estavam a caminho de uma contração no primeiro trimestre do ano.

Tendências dos rendimentos dos títulos dos EUA e o Federal Reserve

O ETF TLT oscilou enquanto o mercado observa o desempenho dos títulos americanos. O rendimento do título de 30 anos tem apresentado uma forte trajetória ascendente, subindo de 0,70% em 2020 para um máximo de 5,18% em 2024.

Da mesma forma, o rendimento de 10 anos saltou de 0,33% em 2020 para 5,022% em 2025. Esses números se moderaram nas últimas semanas, à medida que o aumento das probabilidades de recessão leva à preocupação com o Federal Reserve.

Os dados mais recentes mostraram que a inflação nos EUA caiu em fevereiro. De acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS), o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) geral caiu de 3,0% em janeiro para 2,8% em fevereiro. A inflação subjacente, excluindo produtos alimentícios e energéticos voláteis, caiu de 3,3% para 3,1% no mesmo período.

Esses números podem não importar muito porque não incluíram as tarifas recentemente anunciadas. Assim, embora se espere que a inflação permaneça alta por mais tempo, os analistas preveem que o Fed retomará a redução das taxas de juros em março para evitar uma recessão.

O ETF TLT também está reagindo ao próximo refinanciamento da dívida dos EUA. Espera-se que cerca de US$ 3 trilhões em dívida americana sejam refinanciados este ano. Isso provavelmente causará mais um problema para o mercado do Tesouro, que não está preparado para absorver uma emissão maciça.

Análise do ETF TLT

Ação do ETF TLT pela Tradingview

O gráfico semanal mostra que o ETF TLT permaneceu em fase de consolidação nos últimos anos. Essa fraqueza está de acordo com nossas previsões recentes, que você pode ler aqui. e aqui .

Há sinais, no entanto, de que o ETF pode em breve ter uma forte recuperação. Ele formou um padrão de cabeça e ombros invertido, um sinal popular de reversão de alta. A cabeça desse padrão está em US$ 78, enquanto os ombros estão em torno de US$ 85. A linha do pescoço está ao longo do nível de retração de 23,6% em US$ 96,8.

Portanto, pode-se argumentar de forma contrária. Se isso acontecer, o alvo inicial para as ações do ETF TLT será de US$ 96,8. Uma movimentação acima desse nível indicará mais ganhos, com o próximo nível a ser observado sendo o nível de retração de 50% em US$ 117,83, um aumento de 31% em relação ao nível atual.