O índice DAX alemão acaba de atingir um recorde histórico: e agora?

O índice DAX atingiu uma máxima histórica esta semana, com os investidores mantendo o otimismo de que a Alemanha irá lidar com a atual tempestade comercial. Também disparou com a previsão dos participantes do mercado de que os EUA chegariam a um acordo comercial com a União Europeia, um dos maiores parceiros comerciais dos EUA. Estava sendo negociado a €23.670 após cinco semanas consecutivas de alta.

Por que o índice DAX está em alta?

O índice DAX, que acompanha as maiores empresas alemãs, continuou sua forte alta após os EUA sinalizarem sua disposição em fechar acordos comerciais. Donald Trump anunciou um acordo com o Reino Unido na semana passada, removendo tarifas sobre alguns dos produtos mais sensíveis, como carros e aço.

Trump também anunciou uma nova trégua com a China na segunda-feira. Após uma reunião de dois dias na Suíça, os EUA e a China concordaram em reduzir a tensão e diminuir algumas das tarifas que ele implementou. Os EUA reduziram as tarifas de 145% para 30%, enquanto Pequim concordou em reduzir a taxa de 125% para 10%.

Esses dois acordos fornecem um roteiro do que esperar com outros países. Analistas preveem que os EUA reduzirão as tarifas sobre produtos da UE nas próximas semanas, considerando que as duas partes estão em negociações.

Tal medida beneficiará muitas empresas alemãs que fazem muitos negócios nos Estados Unidos. A Porsche, fabricante de veículos de luxo, seria uma das principais beneficiárias do alívio tarifário dos EUA. Isso porque os EUA se tornaram seu principal mercado, enquanto a China e a Europa desaceleram. Ela fabrica todos os veículos que vende nos EUA na Alemanha, tornando-os elegíveis para tarifas.

Outras empresas do índice DAX que devem se beneficiar do alívio tarifário são montadoras como Volkswagen, BMW e Mercedes-Benz Group. Outras empresas são Adidas, Siemens, BASF e Bayer.

Ações do Banco Central Europeu

O índice DAX também foi beneficiado pelas ações do Banco Central Europeu (BCE), que se tornou um dos bancos mais "dovish" (favoráveis a políticas monetárias expansionistas) no mundo desenvolvido.

Ao contrário do Federal Reserve, o DAX iniciou um ciclo de corte de taxas, buscando apoiar a economia europeia.

O banco central reduziu as taxas de juros sete vezes, levando a taxa de referência para 2,25%, muito abaixo dos 4,5% dos EUA. Isso significa que as empresas europeias têm custos de empréstimo mais baixos do que as dos EUA.

Além disso, a Alemanha e outras empresas europeias têm demonstrado maior disposição para investir em infraestrutura e defesa. A Alemanha votou a favor da criação de um fundo de 545 bilhões de dólares no início deste ano,

Espera-se que esses fundos beneficiem algumas das principais empresas industriais da Alemanha. De fato, algumas das empresas que mais se destacaram no índice DAX este ano são as que devem se beneficiar desses gastos.

Isso inclui empresas como Rheinmetall, Heidelberg Materials, Siemens Energy e Siemens AG. Outras empresas com ganhos notáveis no índice este ano são Commerzbank, Deutsche Bank, Bayer e Allianz.

Análise técnica do índice DAX

Gráfico DAX | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o índice DAX 40 tem apresentado uma forte tendência de alta este ano, atingindo uma máxima histórica de €24.000. Superou o nível de resistência chave em €23.450, a máxima de oscilação em 17 de março, invalidando o padrão de topo duplo em €23.450.

O índice permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas, um sinal de que os touros estão no controle. Portanto, sem grandes riscos à vista, é provável que continue subindo, com os touros mirando o próximo nível de resistência chave em €25.000. Uma queda abaixo do suporte em €23.000 invalidará a previsão otimista para o índice DAX.