Rali de IA sofre ajuste enquanto ações asiáticas caem antes dos resultados da Samsung

Os mercados asiáticos começaram a semana com um tom mais cauteloso enquanto investidores migraram do alívio macro para o escrutínio dos resultados.

Preços de petróleo mais baixos reduziram uma das maiores preocupações com a inflação, enquanto dados de emprego mais fracos nos EUA diminuíram a pressão por um aumento imediato da taxa de juros pelo Federal Reserve.

Normalmente isso deveria favorecer ativos de risco. Em vez disso, os traders fazem uma pergunta mais dura: se o boom da IA ainda consegue justificar a escala dos ganhos já precificados em mercados concentrados em chips.

Com a Samsung prestes a oferecer uma leitura inicial da demanda por memória, o próximo teste para a Ásia pode vir dos lucros em vez da política.

Resultados ligados à IA viram o próximo teste do mercado

O índice mais amplo do MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão caiu 0,2% na segunda-feira.

O Kospi da Coreia do Sul caiu 1,2%, perdendo fôlego depois de uma alta espetacular impulsionada pela demanda por IA e pela oferta limitada de chips.

O Nikkei do Japão recuou 1,4%, enquanto as blue chips chinesas pouco variaram.

A cautela chega antes de a Samsung Electronics divulgar resultados preliminares do segundo trimestre na terça-feira.

Analistas esperam que a maior fabricante mundial de chips de memória por vendas apresente lucro operacional de 86 trilhões de won, um salto de 18 vezes em relação ao ano anterior, impulsionado por fortes preços de DRAM e NAND.

Isso torna a Samsung mais do que um evento corporativo. É um sinal de mercado. Um resultado forte sustentaria a visão de que os gastos com infraestrutura de IA continuam a se traduzir em receitas para exportadores asiáticos.

Qualquer decepção poderia levantar questões sobre se o rali dos chips antecipou os fundamentos.

Queda do petróleo altera o debate sobre inflação

Os mercados de energia ofereceram algum alívio. O Brent recuou 0,5% para $71,79 o barril, próximo das mínimas de quatro meses, enquanto o petróleo dos EUA caiu 0,3% para $68,47.

O movimento seguiu a decisão da OPEC+ de elevar as metas de produção de agosto em 188.000 barris por dia, estendendo aumentos semelhantes acordados para junho e julho.

O tráfego pelo Estreito de Ormuz também continuou, aliviando temores de um choque de oferta imediato.

Com o petróleo recuando dos níveis de risco de guerra, os investidores reavaliam a ameaça inflacionária que havia levado alguns membros do Fed a adotar uma postura mais agressiva.

Estrategistas do ANZ veem pouco risco de ação do Fed neste mês, embora ainda alertem que a inflação permaneceu acima da meta tempo suficiente para manter as autoridades impacientes.

Fed e os dados ainda importam

As atas do Fed previstas para quarta-feira devem fornecer aos investidores mais detalhes sobre a recente mudança para uma postura mais agressiva dentro do banco central, mesmo que essa discussão tenha ocorrido antes da última queda do petróleo.

Os mercados agora apontam 78% de chance de que o Fed mantenha as taxas inalteradas em sua reunião de 29 de julho.

O fluxo de dados da semana começa com a pesquisa ISM de serviços dos EUA, enquanto Delta Air Lines e PepsiCo oferecem sinais antecipados de resultados antes da temporada de balanços mais ampla.

O dólar estabilizou perto de 100,88, enquanto o dólar/iene ficou em torno de 161,79, suficientemente próximo das máximas de 40 anos recentes para manter vivo o risco de intervenção.