Micron e SanDisk se recuperam após venda liderada pela Samsung; novos catalisadores melhoram o ânimo

Ações de chips de memória e de armazenamento ensaiaram uma forte recuperação na quinta-feira, com investidores retornando ao setor após uma forte liquidação desencadeada pelos resultados trimestrais da Samsung Electronics no início desta semana.

Micron Technology subiu mais de 7%, enquanto SanDisk SNDK avançou cerca de 7.5%.

Western Digital avançou mais de 7.2%, e Seagate Technology subiu mais de 6.5%, recuperando uma parcela significativa das perdas sofridas durante a queda mais ampla dos semicondutores.

A recuperação sucede os resultados trimestrais preliminares da Samsung que provocaram realização de lucros nas ações de chips globais, apesar do gigante sul-coreano de memória ter reportado resultados melhores do que o esperado.

As ações da Samsung caíram após o anúncio dos resultados, à medida que investidores realizavam ganhos após o forte rali da ação, arrastando as ações de semicondutores e relacionadas a AI para baixo em todo o mundo.

A pressão de venda foi particularmente severa na Coreia do Sul, onde o Kospi entrou brevemente em território técnico de mercado de baixa na quarta-feira, caindo 22.8% em relação ao pico de 22 de junho.

Novos dados do setor impulsionam o sentimento após a correção

Apesar da volatilidade recente, participantes do mercado passaram a enxergar a correção cada vez mais como um recuo saudável, em vez de um sinal de deterioramento dos fundamentos da indústria de memória para AI.

A Micron, por exemplo, havia caído cerca de 32% em relação à máxima recorde alcançada logo após seu relatório de resultados no final de junho, tornando a ação atraente para investidores que buscam entrar no tema AI a avaliações mais baixas.

Novos dados do setor também sustentaram a recuperação.

Segundo o relatório "Memory Monthly" de julho do UBS, as vendas globais de memória atingiram um recorde de $74.6 billion, subindo 31.7% mês a mês e superando a tendência sazonal típica em 2.8 pontos percentuais.

A forte demanda levou UBS e Bernstein a prever aumentos significativos nos preços contratuais de memória nos próximos trimestres, embora as duas firmas discordem sobre quanto tempo o ciclo de alta atual poderá ser sustentado.

Outro sinal positivo para o setor veio de relatos de que a próxima listagem nos EUA da SK Hynix atraiu demanda esmagadora de investidores, sugerindo que investidores institucionais continuam confiantes quanto à perspectiva de longo prazo para os fornecedores de memória para AI, apesar da recente volatilidade nos preços das ações.

Investimento da Micron eleva confiança

O sentimento dos investidores também recebeu um impulso depois que a Micron anunciou planos de investir mais de $250 billion nos Estados Unidos até 2035 para expandir a capacidade de fabricação de memória.

O investimento reflete a confiança crescente de que a demanda por memória de alta largura de banda e outros chips de memória avançados usados em servidores de inteligência artificial permanecerá robusta por anos.

O compromisso mais recente representa um aumento substancial em relação ao plano de investimento de $200 billion que a Micron anunciou no ano passado, o qual já havia sido revisado para cima em relação a estimativas anteriores.

Notícia da Meta impulsiona a SanDisk

A SanDisk também se beneficiou de uma matéria da Reuters de que a Meta Platforms planeja iniciar a fabricação de um chip de inteligência artificial a partir de setembro, enquanto expande sua capacidade de processamento para apoiar suas ambições em AI.

Segundo a reportagem, a Meta assegurou acordos de fornecimento de longo prazo com vários fornecedores de hardware para apoiar a expansão de sua infraestrutura de AI.

Os acordos, segundo relatos, incluem a Samsung Electronics para chips de memória, a SanDisk para produtos de armazenamento flash e a Sumitomo Electric para equipamentos de fibra óptica, ressaltando o contínuo investimento por empresas de tecnologia hyperscale em data centers de AI.

A reportagem reforçou as expectativas de que os gastos empresariais com produtos de armazenamento e memória permanecerão elevados à medida que as empresas correm para construir infraestrutura de AI.

Wall Street permanece otimista com o setor de memória

As corretoras também continuam a manter uma visão otimista do setor de memória, apesar da correção recente.

O Bank of America recentemente reiterou sua meta de preço de $1,550 para a Micron, descrevendo a empresa como sua ação de memória preferida.

A corretora estima que a memória agora representa de 35% a 40% do capital gasto em cloud AI, aproximadamente duas a três vezes os níveis históricos, enquanto as ações de memória continuam a negociar abaixo de 10 vezes os lucros previstos.

Segundo a firma, os investidores permanecem preocupados com a sustentabilidade dos preços, futuras adições de oferta e concentração de clientes.

Entretanto, acredita que o mercado está subestimando a transição da indústria para acordos de fornecimento de mais longo prazo e preços mais previsíveis.

À medida que os chips de memória se tornam cada vez mais críticos para a infraestrutura de AI, em vez de se comportarem como produtos comoditizados tradicionais, a corretora espera que as avaliações do setor melhorem ao longo do tempo.