ETF DRAM se prepara para resultados‑chave de Samsung, SK Hynix, Kioxia e Seagate

O Roundhill Memory ETF (DRAM) se prepara para uma semana decisiva que pode definir seu desempenho. O DRAM já caiu mais de 31% desde seu ponto mais alto neste ano, e resultados importantes desta semana determinarão sua trajetória.

Principais empresas do ETF DRAM divulgarão seus resultados

As principais empresas do ETF DRAM divulgarão resultados esta semana, fornecendo mais informações sobre o setor de memória.

A Micron Technology já divulgou seus resultados, que mostraram que sua receita saltou 300% para mais de US$40 bilhões. A orientação da empresa é que a receita suba para US$50 bilhões no quarto trimestre fiscal.

A Samsung Electronics, o segundo maior componente do ETF DRAM, divulgará seu relatório final de resultados nesta semana. Esses resultados não devem surpreender, já que a empresa já apresentou seus números preliminares. 

Os resultados chegam alguns dias depois que a empresa recebeu um acordo de US$200 bilhões da Broadcom. Apesar disso, as ações da Samsung caíram para KRW 254.000, uma queda de 32% desde seu ponto mais alto neste ano. 

A SK Hynix, a terceira maior empresa do ETF DRAM, também divulgará seus números nesta semana. Este será o primeiro relatório de resultados desde que a empresa lançou seus ADRs nos Estados Unidos. Como tal, os participantes do mercado observarão se seu crescimento está acelerando. 

Outras empresas menores no fundo, como Seagate e a japonesa Kioxia, também divulgarão seus números nesta semana.

Grandes empresas de tecnologia divulgarão seus resultados

Além das empresas componentes, nomes da big tech como Microsoft, Meta Platforms, Amazon e Apple divulgarão seus resultados. Microsoft e Meta abrem na quarta‑feira, seguidas pelas outras duas na quinta‑feira.

Esses resultados são igualmente importantes devido aos atuais gastos com data centers, que contribuíram para a escassez de memória. Por exemplo, a Meta Platforms assinou um acordo plurianual com a SanDisk para apoiar sua vasta expansão de infraestrutura de IA. A Meta vai implantar 7 gigawatts de capacidade computacional este ano e dobrar para 14 até 2027.

Esses relatórios serão importantes porque fornecerão mais detalhes sobre gastos de capital. Um sinal de que algumas ou todas essas empresas estão aumentando seus investimentos elevará suas ações. Por outro lado, um sinal de desaceleração terá impacto negativo no ETF DRAM.

Há risco de que algumas dessas empresas reduzam seus gastos. Por exemplo, as ações do Google caíram fortemente depois de elevar seu capex para mais de US$205 bilhões.

O ETF DRAM também estará no centro das atenções após o mais recente IPO da CXMT em Hong Kong, que a tornou a maior empresa chinesa. O DRAM alocou seu capital em empresas dos EUA, Japão, Taiwan, China e Coreia do Sul. Como resultado, os traders observarão se a Roundhill incluirá a CXMT no fundo em curto prazo.

DRAM enfrenta riscos significativos

O Roundhill Memory ETF enfrenta riscos significativos. O mais importante é que se trata de um fundo altamente concentrado, com os três principais nomes respondendo por mais de 70% do fundo. Assim, uma queda acentuada em um desses papéis afetará negativamente seu desempenho.

Da mesma forma, essas empresas dependem em grande medida de companhias semelhantes. Como resultado, se os planos de gastos das Magnificent 7 ficarem abaixo das estimativas, todas as empresas serão afetadas.

Gráfico do ETF DRAM | Fonte: TradingView

Tecnicamente, o DRAM está sendo negociado no nível de retração de Fibonacci de 50%. Caiu abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 50 dias e formou um padrão de ombro‑cabeça‑ombro. Portanto, há risco de que o ETF caia ainda mais no curto prazo.