Este iShares Russell 2000 ETF (IWM) o investiție bună?

Acțiunile americane s-au descurcat bine în ultimele decenii, ajutate de intrările mari ale investitorilor de retail și instituționali și de creșterea puternică a câștigurilor. Cei mai mari indici bursieri precum Dow Jones, și Nasdaq 100 s-au dublat în ultimul deceniu.

IWM ETF a avut performanțe slabe de către colegii

Indicele Russell 2000, cu capitalizare mică, a depășit din trecut celelalte fonduri de tip blue-chip. O privire mai atentă arată că ETF iShares Russell 2000 (IWM) a crescut cu 33% în ultimii cinci ani, în timp ce fondurile Invesco QQQ (QQQ), SPDR S&P 500 (SPY) și SPDR Dow Jones (DIA) au crescut cu 130 %, 85% și 60%.

Aceeași tendință s-a întâmplat și în acest an, IWM scăzând cu 2,20%, în timp ce ceilalți indici au crescut cu peste 1%. Prin urmare, o întrebare frecventă este dacă este ideal să investești în indicele cu capitalizare mică.

IWM ETF vs SPY, QQQ vs DIA

Investiția în indicele Russell 2000 este mai riscantă în comparație cu ceilalți indici blue-chip din mai multe motive. În primul rând, este faptul că majoritatea companiilor care le compun sunt afectate de ratele mai mari ale dobânzilor din SUA.

Ratele mai mari afectează companiile mai mici mai mult decât giganții precum Apple, Microsoft și Meta Platforms, deoarece de obicei au rezerve de numerar mai mici în bilanţ. De exemplu, Meta Platforms a realizat peste 1,6 miliarde de dolari în venituri din dobânzi în 2023. Microsoft a făcut aproape 3 miliarde de dolari din cauza sumelor uriașe pe care le are în bilanţ.

Pe de altă parte, multe companii cu capitalizare mică au cheltuit mai mulți bani pe dobândă. Super Micro Computer, cea mai mare companie din indicele Russell 2000, a cheltuit 10,5 milioane de dolari în dobânzi în 2023. Comfort Systems, un mare jucător al fondului, a cheltuit o sumă similară.

Mai puțin expus la sectorul tehnologiei

În al doilea rând, indicele Russell 2000 are o expunere mai mică la sectorul tehnologiei în creștere rapidă în comparație cu ceilalți indici. Majoritatea companiilor sale sunt în industriile industrială, financiară și de sănătate.

Din punct de vedere istoric, sectorul tehnologic a fost sectorul cu cele mai bune performanțe, deoarece are acces la sectoare de perspectivă precum cloud computing, inteligența artificială, calculul cuantic și învățarea automată.

Ca urmare, creșterea câștigurilor sale a fost mai slabă în ultima perioadă. Datele Refinitiv arată că estimarea de creștere combinată a câștigurilor pentru indice este de -11,5%, mai mică decât cea de 3,5% a S&P 500.

În al treilea rând, în ciuda performanței sale slabe, indicele Russell 2000 este destul de supraevaluat. Datele lui Barrons arată că fondul are un raport PE de 26,4, mai mare decât S&P 500 are un multiplu de 22,60. Este puțin mai ieftin decât indicele Nasdaq 100 care are un multiplu de 29,6.

În cele din urmă, indicele Russell 2000 este format din companii care sunt foarte volatile, cum ar fi minerii Bitcoin și biotehnologia. De asemenea, majoritatea companiilor din fond au o expunere redusă la nivel internațional, ceea ce înseamnă că performanța lor tinde să fie în concordanță cu cea a PIB-ului SUA.

ETF-ul iShares Russell 2000 este un fond bun pentru persoanele care doresc să fie expuse la companii cu capitalizare mică. Este, de asemenea, un fond bun pentru diversificare. Cu toate acestea, pe baza performanței sale istorice, are un istoric bun de performanță slabă a indicilor mai mari precum S&P 500 și Nasdaq 100.