Iată de ce acțiunile Ryanair au depășit IAG, Lufthansa și KLM

Prețul acțiunilor Ryanair (NASDAQ: RYAAY) a evoluat bine de-a lungul anilor, transformându-l în cea mai mare companie aeriană din lume după Delta Air Lines. A crescut cu peste 4.300% de la intrarea în bursă, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 23 de miliarde de dolari.

Depășește companiile aeriene vechi

Performanța Ryanair este notabilă deoarece este o companie aeriană cu buget redus care percepe unele dintre cele mai mici tarife din Europa. De asemenea, are o flotă mai mică decât unele dintre cele mai mari companii aeriene europene. Are o flotă de 584 de aeronave

IAG ( LON: IAG ), compania-mamă a British Airways și Aer Lingus are peste 650 de avioane, în timp ce Delta și United au peste 900 de avioane. Lufthansa are peste 700 de avioane.

Acțiunile Ryanair au depășit performanța companiilor aeriene vechi precum IAG, Lufthansa și Air France KLM de-a lungul anilor. A crescut cu peste 80% în ultimii cinci ani, în timp ce cei trei s-au prăbușit cu peste 40% în aceeași perioadă.

Aceeași tendință s-a întâmplat în ultimele 12 luni, deoarece a crescut cu peste 30%. IAG a crescut cu 20%, în timp ce KLM și Lufthansa au scăzut cu peste 20%.

Această performanță este vizibilă și în ceea ce privește valorile lor de evaluare. Ryanair are o valoare mai mare a prețului-câștiguri (PE) de 10,35, în timp ce IAG și Lufthansa au 4,0 și, respectiv, 5,0.

Ryanair vs Lufthansa vs IAG

De ce Ryanair bate marile companii aeriene

Există câteva motive pentru care Ryanair depășește alte companii aeriene europene și americane vechi. În primul rând, spre deosebire de celelalte companii, folosește un avion cu un singur model. Acesta folosește în principal Boeing 737, un avion a cărui reputație s-a deteriorat recent. Așa se explică de ce acțiunile Ryanair nu merg bine în acest an.

Cu toate acestea, operarea unui singur model are avantajul de a avea costuri de operare mai mici, cum ar fi întreținerea și instruirea. Are 25.000 de angajați, în timp ce IAG și Lufthansa au 63.000 și, respectiv, 98.000.

În plus, Ryanair preferă aeroporturile mai ieftine. De exemplu, în Londra, compania a evitat să folosească Aeroportul Heathrow. În schimb, folosește aeroporturi mai mici precum Gatwick, unde deține o cotă mare de piață.

Datele arată că Ryanair are marje brute de aproximativ 30%, în timp ce IAG, Lufthansa și KLM au 25%, 19% și, respectiv, 10%. Marja sa de EBITDA este de 24%, în timp ce celelalte companii au o cifră mai mică de 15%.

În al doilea rând, Ryanair crește într-un ritm mai rapid decât aceste alte companii. Veniturile sale cresc cu aproape 30%, în timp ce celelalte trei cresc cu mai puțin de 17%. Creșterea veniturilor CAGR în ultimii cinci ani a fost de 11,13%, comparativ cu IAG, Lufthansa și KLM de 3,95%, 0,02% și 2,05%.

În plus, Ryanair utilizează un model de afaceri simplu, în timp ce celelalte companii operează ca conglomerate. IAG deține mai multe mărci precum British Airways, Iberia și Aer Lingus, în timp ce Lufthansa deține Eurowings, Discover, Austrian și Lufthansa Cargo și altele. Conglomeratele atrag întotdeauna evaluări mai ieftine decât organizațiile mai simple.

Privind în perspectivă, există posibilitatea ca acțiunile Ryanair să continue probabil să meargă mai bine decât celelalte companii aeriene gigant.