Analiza prețului acțiunilor VinFast: cum este mai mare decât Rivian?

Prețul acțiunilor VinFast (NASDAQ: VFS) a scăzut în acest an, scăzând cu peste 50%. De asemenea, a scăzut cu peste 95% de la maximul istoric, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 12 miliarde de dolari. Nu este singur, deoarece majoritatea companiilor de vehicule electrice precum Tesla, Rivian ( NASDAQ: RIVN ), Nio și XPeng au scăzut, de asemenea, pe măsură ce industria trece printr-o încetinire majoră.

Evaluarea VinFast este mai mare decât Rivian

Interesant este că investitorii cred că VinFast este un brand mai valoros decât Rivian, care are o capitalizare de piață de peste 10 miliarde de dolari.

Acest decalaj de evaluare a avut loc chiar dacă Rivian produce vehicule mai bune și câștigă mai mulți bani decât VinFast. VinFast a construit și livrat 34.855 de vehicule în 2023 și aproape 10.000 de mașini în primul trimestru al anului.

Rivian, pe de altă parte, a livrat peste 50.000 și 13.588 de vehicule în 2023 și, respectiv, în primul trimestru. În același timp, veniturile sale anuale în 2023 au fost de peste 4,9 miliarde de dolari și 1,2 miliarde de dolari în primul trimestru al acestui an. Veniturile VinFast aproape s-au dublat la 1,18 miliarde USD în 2023 și 292 milioane USD în primul trimestru.

În plus, Rivian are un bilanț mai bun decât VinFast. VinFast a încheiat trimestrul trecut cu peste 119 milioane de dolari în numerar în bilanţ, în timp ce Rivian a avut peste 7,8 miliarde de dolari.

De asemenea, cred că Rivian produce unele dintre cele mai bune vehicule electrice din Statele Unite. Se concentrează pe SUV-uri, care au devenit foarte populare în rândul consumatorilor americani, după cum o demonstrează puterea vehiculului Ford F150.

Rivian are și un rol în industria comercială prin colaborarea cu Amazon. De asemenea, a extins acest parteneriat pentru a include și alte companii precum Walmart și Target. Aceasta este o afacere mare, deoarece majoritatea companiilor se concentrează pe trecerea la vehicule electrice.

Vehiculele VinFast au primit, de asemenea, recenzii negative în trecut, MKBHD remarcând că a fost cel mai prost vehicul pe care l-a examinat vreodată. Pentru a fi corect: compania a făcut majoritatea acestor remedieri, pe care MKBHD le-a apreciat .

Cu toate acestea, compania se confruntă în continuare cu mai multe provocări. Chiar în această săptămână, Administrația Națională pentru Siguranța Traficului pe Autostrăzi (NHTSA) a lansat o investigație asupra companiei, după ce SUV-ul său VF8 a provocat un accident mortal.

Acțiunile VinFast sunt o cumpărare?

Performanță VinFast vs Rivian vs Nio YTD

Pentru a fi clar: VinFast și Rivian sunt ambele entități care arde de numerar într-o industrie care nu crește la fel de repede cum a făcut-o. Ei au, de asemenea, niveluri substanțiale ale datoriei, datoria pe termen lung fiind de peste 998 de milioane de dolari, respectiv 4,4 miliarde de dolari.

Ceea ce este clar, însă, este că VinFast este o companie destul de supraevaluată, care ar putea fi obligată să strângă fonduri suplimentare. Are nevoie de aceste fonduri pentru a-și implementa expansiunea în SUA, pentru a gestiona o potențială rechemare și pentru a crește producția de vehicule.

De asemenea, VinFast este, de asemenea, supraevaluat decât Nio, o companie chineză care a livrat peste 30.000 de vehicule în primul trimestru și a câștigat peste 2,4 miliarde de dolari în 2023. Ultimele rezultate trimestriale au arătat că Nio a avut peste 7 miliarde de dolari în numerar față de o capitalizare de piață de peste 10 miliarde de dolari. .

Prin urmare, bănuiesc că stocul VinFast are mai mult spațiu de rulat anul acesta. Estimarea mea este că ar putea scădea sub 4 USD, ceea ce este în conformitate cu ceea ce am observat în acest articol în decembrie.