Închiriază stocul Runway: aș evita ÎNCHIRIAT înainte de câștiguri

Prețul acțiunilor Rent the Runway (NASDAQ: RENT) a avut o revenire puternică în acest an, ajutat de nebunia acțiunilor meme. A crescut cu peste 136% în 2024, depășind indicii S&P 500 și Nasdaq 100. De asemenea, a învins și alte companii legate de modă, cum ar fi Lululemon, Allbirds și StitchFix.

Căderea din har

În timp ce prețul acțiunilor Rent the Runway a revenit în acest an, acesta rămâne semnificativ mai mic decât cel mai mare record de 385 USD. A trecut de la un unicorn tehnologic la o companie mică, evaluată la aproximativ 88 de milioane de dolari. Există îngrijorări cu privire la faptul dacă compania va supraviețui pe termen lung.

Afacerea Rent the Runway a fost supusă presiuni în ultimii ani, deoarece creșterea pe care a experimentat-o în timpul pandemiei de Covid-19 a scăzut. Creșterea veniturilor sale a scăzut, iar compania încă arde numerar.

Veniturile sale în ultimul an financiar au fost de 264,9 milioane de dolari, în scădere față de cele 268 de milioane de dolari pe care le-a realizat în anul precedent. Compania a raportat, de asemenea, o pierdere netă de 113 milioane de dolari, semnalând că afacerea sa încă incinerează numerar.

Abonații activi ai Rent the Runway au scăzut cu 1% în al patrulea trimestru din 2023, la 126.000, în timp ce pierderea netă a crescut la 24,8 milioane USD. La apogeul său, compania avea peste 145.000 de clienți activi în Statele Unite.

Următorul catalizator cheie pentru prețul acțiunilor RENT va fi rezultatele financiare de joi. În ultimele sale rezultate financiare, compania a condus la venituri între 73 milioane USD și 75 milioane USD, reprezentând o scădere de 2% față de aceeași perioadă din 2023. Pentru anul, compania se așteaptă ca veniturile sale să fie între 301 milioane USD și 316 milioane USD, o cifră care va fi mai mare decât cele 264 de milioane de dolari pe care le-a câștigat în 2023.

Există două preocupări principale cu privire la Rent the Runway. În primul rând, nu este clar dacă există o cerere puternică pentru produsele sale, în special pentru afacerea cu abonament, care începe de la 89 USD pe lună. Cred că va fi dificil să menținem clienții pe termen lung.

În al doilea rând, compania poate avea nevoie să strângă numerar pentru a-și crește bilanțul. S-a încheiat ultimul trimestru cu 84 de milioane de dolari în numerar și echivalente, față de 306 de milioane de dolari în datorii. În total, a avut un deficit de capitaluri proprii de peste 122 de milioane de dolari.

Mai mult, istoria sugerează că companiile de lux online se luptă pe termen lung. Un bun exemplu în acest sens este Yoox Net-a-Porter, care l-a târât pe Richemont de ani de zile.

Închiriază analiza prețului acțiunilor Runway

Graficul de închiriere de la TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor RENT a revenit brusc în ultimele câteva luni. A crescut de la minimul din aprilie de 4,60 USD la cel mai mare de 41,83 USD. Această scurtă strângere s-a produs pe măsură ce majoritatea companiilor cu scurtcircuitare au crescut.

Cu toate acestea, recent, acțiunea a scăzut la aproximativ 25 de dolari, trecând sub suportul cheie la 28,9 dolari, cea mai mare variație pe 12 aprilie. Prin urmare, bănuiesc că stocul va prezenta o volatilitate crescută după câștiguri. Cazul meu de bază este că ar putea crește, deoarece vestea proastă probabil a fost prețată. Dacă se întâmplă acest lucru, stocul ar putea testa din nou rezistența la 30 USD.

Scenariul alternativ este în cazul în care acțiunile scad și retestează suportul cheie la 18,45 USD, cea mai mare variație în decembrie anul trecut.