JEPI ETF are randamente 7,7%, SPY randament 1,2%: care este o cumpărare mai bună?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) a devenit un fond foarte popular printre investitorii cu venituri datorită randamentelor sale mari ale dividendelor. Activele sale au crescut la peste 33 de miliarde de dolari și se așteaptă ca intrările să continue să crească.

Ce este JEPI ETF?

ETF JPMorgan Equity Premium Income a devenit unul dintre cele mai mari fonduri gestionate activ de pe Wall Street. Își propune să ofere investitorilor săi o apreciere în numerar, investind în indicele S&P 500. De asemenea, își propune să genereze venituri regulate prin conceptul de opțiuni de cumpărare acoperite.

Un apel acoperit este o abordare în care un comerciant cumpără un activ și apoi vinde apeluri pe același. O opțiune call vă oferă opțiunea de a cumpăra un activ la un anumit preț într-o anumită perioadă. În acest caz, JEPI ETF cumpără unele companii din indicele S&P 500 și apoi își vinde opțiunile de cumpărare.

Cele mai mari companii din JEPI ETF sunt Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies și Meta Platforms. Celelalte nume sunt firme precum Alphabet, Mastercard, Southern și Visa.

Într-un astfel de aranjament, fondul beneficiază atunci când indicele crește. Atunci când indicele rămâne lateral, tot câștigă bani prin prima opțiune de call. Pe de altă parte, pierderile sale sunt compensate de primă atunci când indicele scade.

JEPI ETF s-a descurcat bine de la înființare, deoarece stocul său a crescut de la 34,6 USD la peste 56 USD astăzi. În această perioadă, a returnat mai mulți bani prin plățile de dividende. În total, randamentul său total de la înființare a fost de 23%.

JEPI vs SPY revine

JEPI este iubit datorită plăților sale puternice de dividende către investitori. Multă vreme, a avut un randament al dividendelor de peste 10%, cifră care a scăzut la aproximativ 7,7% astăzi. Acesta este încă un randament mare într-un moment în care obligațiunile de stat pe termen scurt au randament de aproximativ 5%. Randamentul pe 10 ani este de aproximativ 4,5%.

Cu toate acestea, așa cum am mai scris, JEPI este un activ inferior în comparație cu ETF-urile generice populare precum SPDR S&P 500 ETF, care are un randament mic.

Randamentul total al JEPI în acest an este de 5,92%, ceea ce este mult mai mic decât cel al SPY de 12,85%. În mod similar, randamentul său anual în 2023 a fost de 9,8%, în timp ce ETF-ul SPY a returnat 255. În 2021, când stocurile au crescut, JEPI a returnat 21%, în timp ce ETF-ul SPY a returnat 28%.

Rentabilitatea pe 3 ani JEPI vs ETF-uri SPY

JEPI s-a descurcat mai bine decât ETF-ul SPY în 2022, când a scăzut cu 3,5%, acesta din urmă a scăzut cu 18%. Ca atare, există semne că JEPI se descurcă mai bine atunci când stocurile sunt în scădere.

Prin urmare, există probabilitatea ca fondul să continue să urmeze ETF-ul SPY în acest an, din cauza numeroaselor vânturi din spate. Acțiunile americane tind să se descurce bine într-un an electoral. De asemenea, există semne că Rezerva Federală va începe să reducă ratele dobânzilor mai târziu în acest an, în timp ce câștigurile merg bine. Datele FactSet au arătat că câștigurile au crescut cu 5,4% în primul trimestru.