Analiza stocului Broadcom: AVGO ar putea atinge o evaluare de 1 trilion de dolari

Prețul acțiunilor Broadcom (NASDAQ: AVGO) a devenit parabolic de când compania a publicat rezultate financiare încurajatoare săptămâna trecută. Luni a urcat la un maxim de 1.828 de dolari, împingându-și capitalizarea de piață la peste 807 de miliarde de dolari.

Creștere puternică, dar supraevaluată

Broadcom a avut un prim trimestru excelent, deoarece cererea pentru cipuri și soluții software a continuat să crească. Veniturile sale au crescut cu 43% la peste 12,4 miliarde de dolari, în timp ce EBITDA ajustat a crescut cu 59%, până la 7,4 miliarde de dolari.

Creșterea spectaculoasă a veniturilor sa datorat și afacerii sale de inteligență artificială (AI), care a generat venituri de 3,1 miliarde de dolari. La creșterea spectaculoasă a contribuit și VMware, o companie pe care a achiziționat-o în 2023. Excluzând VMware, veniturile sale au crescut cu 12%.

Broadcom și-a crescut, de asemenea, orientarea și se așteaptă ca veniturile sale anuale să urce la peste 51 de miliarde de dolari în acest an. EBITDA ajustat va fi de aproximativ 61% din venituri.

Rezultatele companiei reflectă cererea puternică pentru AI și faptul că companiile își accelerează investițiile în tehnologie. Nvidia, cea mai mare companie de cipuri din lume, a raportat o creștere a veniturilor de peste 200% în T1. Super Micro Computer a avut, de asemenea, o creștere substanțială.

Cea mai mare provocare pentru a investi în Broadcom este că, la fel ca Nvidia, a devenit foarte supraevaluată. Datele SeekingAlpha arată că se tranzacționează la un raport preț-câștig de 76 și un multiplu forward de 88.

Acestea sunt cifre uriașe, deoarece mediana sectorului este de 30 și 29. S&P 500 are un raport P/E forward de 21. Valoarea anticipată a EV la EBITDA a Broadcom este de 16,9, mai mare decât mediana sectorului de 2,93.

Cealaltă problemă este că Broadcom a devenit o companie foarte îndatorată, cu peste 71 de miliarde de dolari în datorii pe termen lung. Totuși, aceasta nu este o mare îngrijorare pentru moment, deoarece generează peste 5,3 miliarde de dolari în flux de numerar gratuit pe trimestru.

În ciuda acestor probleme, există motive pentru a fi optimist pe acțiunile Broadcom. În primul rând, pe termen scurt, viitoarea împărțire a acțiunilor va duce probabil la o cerere mai mare în rândul comercianților și investitorilor.

În al doilea rând, există o cerere substanțială pentru produsele și serviciile Broadcom. Cipurile sale înregistrează o cerere crescută, în timp ce platformele sale software continuă să crească.

Mai mult, din punct de vedere tehnic, așa cum veți vedea mai jos, are impulsul optimist de care are nevoie pentru a continua să crească. Această acțiune de preț amintește de ceea ce s-a întâmplat cu o companie precum Nvidia.

Prognoza prețului acțiunilor Broadcom

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor AVGO a fost într-un curs puternic de taur de mult timp. În această perioadă, a rămas deasupra tuturor mediilor mobile, semn că taurii dețin controlul.

Indicele direcțional mediu (ADX) a trecut la peste 40. Indicatorul ADX este un instrument popular care măsoară puterea unei tendințe. În plus, s-a deplasat deasupra canalului ascendent arătat în roșu.

Prin urmare, stocul va continua să crească pe măsură ce cumpărătorii vizează rezistența cheie la 2.000 USD. Dacă se întâmplă acest lucru, înseamnă că Broadcom va fi următoarea mare companie care va atinge o capitalizare de piață de peste 1 trilion de dolari.