Stocul Occidental Petroleum: De ce este în scădere în ciuda achizițiilor continue de către Berkshire?

Berkshire Hathaway de la Warren Buffett a fost într-o val de cumpărături, acumulând acțiuni la Occidental Petroleum (NYSE: OXY). Numai în ultima lună, Berkshire a investit 434,82 milioane de dolari în Occidental, ducând participația sa în compania petrolieră la aproape 29%.

Această achiziție include peste 2,9 milioane de acțiuni achiziționate în trei tranzacții pe 13, 14 și 17 iunie, conform documentelor de schimb. Activitatea recentă de cumpărare a Berkshire marchează nouă zile lucrătoare consecutive de cumpărare de acțiuni Occidental. Această acumulare agresivă indică încrederea lui Buffett în valoarea pe termen lung a Occidental, chiar dacă acțiunile au înregistrat o scădere de aproape 6% în mai și cu peste 2% în această lună.

Această explozie continuă de achiziții de către Berkshire, care deține și mandate pentru cumpărarea a 83,9 milioane de acțiuni Occidentale suplimentare la un preț favorabil, sugerează o poziționare strategică pentru câștiguri viitoare. În ciuda acțiunilor optimiste ale Berkshire, sentimentul mai larg al pieței față de Occidental rămâne cald, cu un interes scurt semnificativ și cu retrogradări recente ale analiștilor.

Performanța fundamentală a petrolului occidental

Fundamentele de afaceri ale Occidental Petroleum arată o imagine mixtă. Compania a fost implicată activ în proiecte strategice, inclusiv o societate în comun cu Berkshire Hathaway Energy pentru extracția litiului.

Acest proiect își propune să valorifice expertiza Occidental în gestionarea operațiunilor geotermale ale saramurului și ale BHE Renewables pentru a produce compuși de litiu de înaltă puritate, o componentă crucială pentru sectorul energiei verzi. Această mișcare semnifică schimbarea strategică a Occidentalului către soluții energetice durabile și diversificare dincolo de petrolul și gazele tradiționale.

Cu toate acestea, în ciuda acestor proiecte promițătoare, Occidental se confruntă cu provocări pe mai multe fronturi. Câștigurile companiei în primul trimestru au raportat o scădere a producției și o scădere cu 15% a EPS ajustat comparativ cu trimestrul precedent. În timp ce reziliența operațională a Occidental este notabilă, în special în ceea ce privește prețul gazelor naturale, veniturile generale din amonte au scăzut cu 15% față de trimestru din cauza prețurilor mai scăzute ale mărfurilor.

Vizualizările și evaluările analiștilor

Analiștii au retrogradat recent acțiunile Occidental. Truist Securities, de exemplu, a retrogradat Occidental de la Buy la Hold, coborând prețul țintă la 69 USD de la 84 USD. Această retrogradare a fost atribuită evaluării primei acțiunilor, care este considerată mai mare decât media istorică.

Analiștii prevăd randamente minime ale acționarilor în viitorul apropiat, deoarece Occidental intenționează să-și folosească fluxul de numerar liber și veniturile din vânzările de active pentru a-și reduce povara semnificativă a datoriei, care se ridică în prezent la aproximativ 19,9 miliarde de dolari, care se așteaptă să crească odată cu viitoarea achiziție CrownRock.

Preocupări de evaluare

Evaluarea Occidentală rămâne un punct de disputa. În ciuda unei viziuni strategice robuste și a potențialelor căi de creștere în tehnologia ecologică și gazele naturale, acțiunile sunt văzute ca fiind scumpe în comparație cu similarii săi.

Randamentul pe profit al companiei este semnificativ mai mic în comparație cu alte companii de explorare și producție (E&P) și firme energetice integrate. Această discrepanță se datorează parțial plăților substanțiale pentru acțiunile preferențiale deținute de Berkshire, care afectează rata de conversie a profitului net al Occidental.

Mai mult decât atât, închiderea anticipată a achiziției CrownRock de 12 miliarde de dolari până în august 2024, în timp ce extinde capacitatea de producție a Occidental, se adaugă, de asemenea, la volumul datoriei sale. Concentrarea conducerii pe reducerea datoriilor înseamnă că randamentele semnificative ale acționarilor, prin dividende sau răscumpărări, sunt puțin probabile pe termen scurt.

Perspective de creștere viitoare

Occidental nu se bazează numai pe operațiunile tradiționale de petrol și gaze. Compania investește activ în proiecte de captare a carbonului și explorează potențialul exporturilor de gaze naturale, care ar putea crește în mod semnificativ câștigurile pe măsură ce cererea globală pentru surse de energie mai curată crește.

În ciuda acestor inițiative, reacția pieței a fost caldă, probabil din cauza naturii ciclice a sectorului energetic și a precedentelor istorice recente în care industria s-a confruntat cu scăderi semnificative. Investitorii par prudenți, reflectând preocupările legate de volatilitatea prețurilor mărfurilor și de datoria substanțială pe care o poartă Occidental.

Acum să vedem ce au de spus graficele despre traiectoria prețului acțiunilor. Această analiză tehnică va analiza modelele de prețuri ale acțiunilor, volumele de tranzacționare și nivelurile cheie de suport și rezistență pentru a oferi o imagine mai clară asupra direcției stocului Occidental Petroleum în termen scurt.

Limitat pe termen mediu, slăbiciune pe termen scurt

În ciuda slăbiciunii recente pe care acțiunile Occidental Petroleum au înregistrat-o din aprilie, acestea s-au tranzacționat în mare parte într-un interval restrâns de 55-70 de dolari de la începutul anului 2023, ceea ce nu este ideal nici pentru tauri, nici pentru ursi.

Graficul OXY de la TradingView

Cu toate acestea, pentru comercianții pe termen scurt, aceasta reprezintă o bună oportunitate de a cumpăra acțiuni în apropierea capătului inferior al acestui interval și de a le vinde la capătul superior al intervalului. În schimb, ei pot scurta stocul în apropierea benzii superioare, păstrând în același timp un stop loss cu câțiva cenți peste 71,5 USD și profituri aproape de 55 USD.

Pentru investitorii care sunt optimisti în ceea ce privește acțiunile și doresc să reproducă mișcarea domnului Buffett, cumpărarea acțiunilor la nivelurile actuale se poate dovedi, de asemenea, profitabilă, deoarece acțiunile primesc sprijin din partea Berkshire. Dacă stocul nu coboară sub 54,5 USD pe termen mediu, îl pot păstra pentru o evaziune peste 70 USD.