Prețul acțiunilor Peloton este riscant, dar tehnica indică o revenire

Prețul acțiunilor Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) a scăzut puternic în acest an, chiar și pe fondul optimismului că va deveni o țintă de preluare de către companiile de capital privat. S-a prăbușit cu peste 54% în ultimele 12 luni și cu 37% doar anul acesta. Un stoc care se tranzacționa la aproape 160 de dolari în timpul pandemiei s-a prăbușit astăzi la 3,70 dolari.

Fundamente slabe și datorii mari

Peloton Interactive a devenit unul dintre cei mai populari îngeri căzuți din Wall Street. La fel ca multe companii, a prosperat în timpul pandemiei de Covid-19 și apoi s-a prăbușit spectaculos când hype-ul a murit.

Modelul de afaceri al lui Peloton a avut întotdeauna probleme importante. Modelul său este de a vinde echipamente de antrenament, cum ar fi benzile de alergare și o bicicletă. Inițial a vândut aceste articole exclusiv, dar acum s-a mutat pe alte canale, inclusiv pe Amazon.

După vânzarea hardware-ului, compania câștigă bani prin abonamente la care utilizatorii se abonează pentru a obține conținut de antrenament. Acest model are unele dificultăți esențiale, inclusiv posibilitatea unei rate mari în rândul clienților.

Celălalt vânt în contra este că industria fitness-ului este foarte competitivă și că cumpărătorii hardware-ului său nu cumpără altele noi pentru o lungă perioadă de timp.

Toate acestea explică de ce afacerea Peloton s-a blocat în ultimii ani. Cele mai recente rezultate au arătat că numărul abonaților de fitness plătiți a fost de 6,6 milioane, o scădere față de 6,7 milioane cu un an mai devreme.

Veniturile sale totale au fost de 717 milioane USD, în scădere de la 748 milioane USD, în timp ce pierderea sa netă a încetinit la 167 milioane USD. Deși această îmbunătățire a fost binevenită, ea arată că compania se confruntă cu o provocare majoră de a deveni profitabilă. Fluxul său de numerar liber a crescut la peste 6,6 milioane de dolari.

Peloton a încheiat trimestrul cu peste 794 de milioane de dolari, o scădere față de cele 813 milioane de dolari pe care le-a avut în aceeași perioadă. Cel mai important, este o companie foarte îndatorată, cu peste 1,6 miliarde de dolari în datorii pe termen lung. În mai, compania a anunțat că a încheiat o refinanțare de 1,35 miliarde de dolari în încercarea de a preveni diluarea.

Prognoza prețului acțiunilor Peloton

Graficul PTON de la TradingView

Prețul acțiunilor Peloton a crescut în mai, după ce CNBC a raportat că mai multe companii de capital privat iau în considerare să ia compania în privat. Raportul nu a menționat aceste firme de PE și compania nu a actualizat cu privire la natura discuțiilor.

Un potențial achizitor ar fi probabil interesat de afacerea cu abonamentul companiei, care reprezintă majoritatea veniturilor. Cu toate acestea, nu văd niciun motiv pentru care o astfel de înțelegere are sens din cauza stării în care se află compania.

O achiziție ar împinge probabil prețul acțiunilor Peloton semnificativ mai sus decât este în prezent. În plus, acțiunea a format deja un model de grafic cu pană în scădere, care este unul dintre cele mai pozitive semne de pe piață. De asemenea, a format un model cu fund dublu.

Fără o înțelegere, perspectiva acțiunilor Peloton este de urs, următorul punct de urmărit fiind la 2,88 USD, în scădere față de nivelul actual de 3,80 USD.

Rezultatul este că, deși stocul are mai multe dezavantaje, există posibilitatea ca acesta să aibă o scurtă strângere.