Cum este echilibrul stocului Medical Properties Trust (MPW)?

Prețul acțiunilor Medical Properties Trust (NYSE: MPW) și-a șters o parte din câștigurile de până în prezent, pe măsură ce îngrijorările legate de activitatea sa au continuat. S-a prăbușit cu peste 24% de la cel mai înalt punct din acest an, trecând pe o piață ursoasă profundă. Se tranzacționa la 4,80 USD, cel mai scăzut nivel din 28 mai.

Strângerea scurtă încetinește

Medical Properties Trust a fost cel mai scurt trusturi imobiliare (REIT) în acest an, peste 36% din acțiunile sale în circulație fiind deținute de vânzători în lipsă. Celelalte companii cele mai scurtate din industrie sunt SL Green, Office Properties Trust și Pebblebrook Hotel Trust.

Este ușor de explicat de ce mulți investitori sunt scutiți de companie. După cum am mai scris, Steward Healthcare, cel mai mare chiriaș al său, a avut probleme și nu a reușit să-și plătească împrumuturile de mai multe ori.

Acest lucru a culminat cu depunerea companiei de faliment, așa cum prevăzusem cu câteva luni înainte. Falimentul său a fost o mare problemă, deoarece Medical Properties Trust a evoluat pentru a deveni unul dintre cei mai mari acționari ai săi. Steward a reprezentat aproximativ 18% din veniturile MPW.

În timp ce falimentul a fost un lucru rău pentru MPW, i-a oferit și claritate în ceea ce privește viitorul. MPW va primi probabil o parte din fondurile sale de închiriere pe măsură ce procedura de faliment continuă. Într-adevăr, conducerea continuă să „credă că aceste investiții sunt pe deplin recuperabile în acest moment”. Totuși, falimentul lui Steward a determinat compania să declare taxe de depreciere.

Acum, investitorii speră că Medical Properties Trust va continua eforturile de redresare, deoarece se concentrează pe celelalte unități de asistență medicală, cum ar fi Circle Health, Priory Group și Prospect Medical Holdings. MPW a continuat să colecteze 100% din colectările sale de închiriere de la toți acești chiriași.

În același timp, există două rezultate potențiale pentru Steward. În primul rând, ar putea reuși să treacă de la capitolul 11 faliment ca o organizație mai slabă. Am văzut mai multe companii precum WeWork ieșind din faliment recent.

În al doilea rând, ca parte a falimentului, Medical Properties poate decide să-și închirieze instalațiile altor companii de asistență medicală. Toate acestea înseamnă că este posibil ca compania să fi ajuns la fund după falimentul lui Steward.

Totuși, MPW are și alte riscuri care i-ar putea afecta stocul. Cel mai mare este că se confruntă cu un munte de maturități în următorii câțiva ani. 483 de milioane de dolari vor ajunge anul acesta, urmați de 1,42 de miliarde de dolari în 2025 și de 3,2 miliarde de dolari în 2026. Ca atare, compania va trebui să depună mai mult efort pentru a restructura și extinde aceste împrumuturi.

Prognoza stocului Medical Properties Trust

Graficul MPW de la TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor MPW a scăzut în ultimele zile. În această perioadă, s-a mutat sub punctul de retrasare Fibonacci de 38,2%. De asemenea, a format un canal ascendent și se apropie de partea inferioară.

Acțiunile oscilează, de asemenea, la mediile mobile de 200 și 50 de zile. Prin urmare, perspectivele pentru prețul acțiunilor MPW sunt neutre, cu o tendință optimistă. Dacă se întâmplă acest lucru, probabil că va retesta partea superioară a canalului la 5,50 USD. Scenariul alternativ este în cazul în care scade la suport la 4 USD.