Prognoza prețului acțiunilor AbbVie: 200 USD pe cărți?

Pe 20 iunie 2024, AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) a anunțat că a primit aprobarea FDA pentru extinderea utilizării inhibitorului său de interleukin-23 (IL-23), Skyrizi, pentru a trata adulții cu colită ulcerativă moderată până la severă.

Această aprobare este o etapă semnificativă, făcând acum Skyrizi disponibil pentru patru afecțiuni diferite în SUA, inclusiv artrita psoriazică, psoriazisul în plăci și boala Crohn.

Susținută de date solide din două studii clinice de fază 3, INSPIRE și COMMAND, aprobarea evidențiază potențialul Skyrizi de a deveni o terapie de temelie în portofoliul AbbVie, în special ca succesor al medicamentului său de succes Humira.

Parteneriate strategice și achiziții

Pe lângă știrile Skyrizi, AbbVie a urmărit în mod activ parteneriate și achiziții strategice pentru a-și consolida conducta și a-și diversifica fluxurile de venituri.

Un exemplu notabil este recentul acord de licență cu compania biofarma chineză FutureGen pentru dezvoltarea FG-M701, un tratament promițător pentru boala inflamatorie intestinală.

Această tranzacție, în valoare de până la 1,71 miliarde de dolari, subliniază angajamentul AbbVie de a-și extinde prezența în zona terapeutică gastrointestinală.

În plus, AbbVie face progrese cu Comisia Federală pentru Comerț (FTC) în ceea ce privește achiziția de 8,7 miliarde de dolari a Cerevel Therapeutics, care își va îmbunătăți portofoliul de neuroștiințe.

Performanta financiara

În mod fundamental, AbbVie are performanțe bune, dând dovadă de rezistență în ciuda provocărilor pe care le ridică pierderea exclusivității pentru Humira. În primul trimestru al anului 2024, AbbVie a raportat o creștere modestă a veniturilor de 0,7% de la an la an, un semn de redresare după un 2023 dificil.

Creșterea companiei ex-Humira a fost robustă, cu o creștere notabilă de 15,6%, determinată de performanțe puternice în segmentele sale de neuroștiință, imunologie și oncologie.

Câștigul pe acțiune (EPS) a arătat, de asemenea, o îmbunătățire semnificativă, cu GAAP EPS crescând cu 492,3%, deși acest lucru s-a datorat parțial comparațiilor favorabile cu anul precedent.

Opiniile și evaluarea analiștilor

Analiștii au în general o perspectivă pozitivă asupra performanței viitoare a AbbVie. Piper Sandler a reiterat recent un rating „Exces de greutate” pentru AbbVie, în timp ce a crescut prețul țintă pentru acțiuni la 190 USD de la 185 USD, invocând pipeline solide ale companiei și perspective puternice de creștere în imunologie și oncologie.

De asemenea, HSBC a actualizat stocul la „Cumpără” de la „Hold”, menținând în același timp prețul țintă neschimbat la 185 USD.

Analiștii de la Cantor Fitzgerald care au inițiat recent acoperirea acțiunilor par să fie cei mai optimiști, cu un rating „Supraponderat” și o țintă de preț de 200 USD, evidențiind achizițiile strategice ale AbbVie și portofoliul său diversificat ca factori cheie de creștere.

Când vine vorba de evaluare, AbbVie pare la un preț atractiv în comparație cu colegii săi. Raportul preț-venit operațional (P/OI) al companiei din ultimele douăsprezece luni (TTM) este de 17,32x, ceea ce este mai mic decât cel al concurenților majori precum Eli Lilly și Novo Nordisk.

Acest lucru sugerează că există un potențial avantaj pentru acțiunile AbbVie.

Mai mult, raportul forward non-GAAP P/E de 15,24x este favorabil, în special în comparație cu mediana sectorului de sănătate de 19,3x, indicând faptul că AbbVie este subevaluată în raport cu sectorul său.

AbbVie oferă, de asemenea, un randament atrăgător al dividendelor forward de 3,65%, semnificativ mai mare decât media din sectorul sănătății de 1,44%. Această creștere consistentă a dividendelor în ultimul deceniu oferă investitorilor un flux de venit fiabil, adăugând atractivitatea acțiunilor.

Riscuri potențiale

În ciuda perspectivelor pozitive, investitorii ar trebui să rămână atenți la riscurile potențiale. Strategia agresivă de achiziții a AbbVie, deși este benefică pentru creștere, ar putea prezenta, de asemenea, riscuri pentru câștiguri dacă noile achiziții nu funcționează conform așteptărilor sau conduc la provocări de integrare.

Cu toate acestea, istoricul puternic al companiei în executarea și integrarea achizițiilor oferă o oarecare liniște.

Acum, să vedem ce au de spus graficele despre traiectoria prețului acțiunilor AbbVie. Având în vedere elementele fundamentale, putem apela la analiza tehnică pentru a estima dacă acțiunile AbbVie ar putea ajunge într-adevăr la pragul de 200 USD în curând.

Acțiunile AbbVie au cunoscut o creștere puternică, aproape triplându-se în valoare între martie 2020 și aprilie 2022. După acest câștig semnificativ, acțiunea a intrat într-o fază de consolidare, tranzacționându-se într-un interval de 130 USD până la 170 USD timp de aproape doi ani.

Înfruntând rezistență de peste 180 USD

La începutul acestui an, acțiunile AbbVie au ieșit din acest interval și au atins un nou maxim istoric de 182,89 USD. Cu toate acestea, nu a putut menține impulsul optimist peste 180 USD și a scăzut în curând la aproximativ 155 USD, indicând o slăbiciune pe termen scurt.

În ciuda unei reveniri rapide de la acest minim recent, media mobilă pe 50 de zile rămâne sub media mobilă pe 100 de zile.

Graficul ABBV de la TradingView

În prezent, acțiunea nu deține controlul ferm nici asupra taurinilor, nici a ursilor, ceea ce sugerează că ar putea rămâne agitat pe termen mediu. Investitorii ar trebui să aștepte ca acțiunile să scadă peste 180 USD și să realizeze o închidere săptămânală peste acest nivel înainte de a lua în considerare noi poziții lungi.

Pentru comercianții de urs, scurtarea stocului peste 175 USD cu un stop loss la 183,60 USD ar putea fi o strategie. Dacă impulsul de urs crește și acțiunile scad sub valoarea minimă anterioară de 153,58 USD, ar putea scădea la următorul nivel de suport la 138 USD, unde pot fi înregistrate profituri.