Acțiunile Southwest Airlines scad după ce și-au redus previziunile de venituri pentru T2: ar trebui să cumpărați?

Southwest Airlines Co (NYSE: LUV) se confruntă cu un început turbulent al zilei, acțiunile sale fiind tranzacționate în scădere cu 4% la tranzacționarea înainte de piață.

Scăderea bruscă vine după ce compania și-a revizuit previziunile privind veniturile pentru T2 2024, așteptându-se la o scădere de la an la an a veniturilor pe milă disponibilă (RASM) de 4,0% până la 4,5%, comparativ cu estimarea anterioară de 1,5% până la 3,5% declin.

Această revizuire este atribuită în mare măsură complexității în adaptarea managementului veniturilor la modelele actuale de rezervare.

În ciuda așteptărilor de venituri mai scăzute, Southwest Airlines a evidențiat performanțe operaționale puternice pentru T2, menținând un factor de finalizare ridicat de 99,5% pe fondul condițiilor meteorologice dificile din Texas și Florida.

Compania a spus că continuă să se concentreze pe îmbunătățirea rezultatelor financiare și pe creșterea valorii pentru acționari prin diverse inițiative strategice care vizează excelența operațională și îmbunătățirea experienței clienților.

Presiune din partea investitorilor activiști

Southwest Airlines se confruntă în prezent cu presiuni semnificative din partea investitorilor activiști. Artisan Partners și Elliott Investment Management au îndemnat consiliul să se reconstituie și să-și îmbunătățească conducerea.

Elliott, care deține un pachet de 1,9 miliarde de dolari în Southwest, face eforturi pentru o nouă conducere, inclusiv înlocuirea CEO-ului Bob Jordan și a președintelui Gary Kelly și consideră că acțiunile ar putea ajunge la 49 de dolari pe acțiune cu schimbările potrivite.

Performanța fundamentală a afacerii

În esență, Southwest Airlines s-a confruntat cu provocări în ultimii ani. Acțiunea a pierdut 44% din valoare în ultimii cinci ani.

Probleme precum criza sărbătorilor de la sfârșitul anului 2022, în care peste 16.000 de zboruri au fost anulate, au evidențiat nevoia de îmbunătățiri operaționale.

În plus, concentrarea Southwest asupra modelului Boeing 737 s-a transformat într-o problemă de blocaj, exacerbată de întârzierile în livrările celor mai recente modele Boeing 737-MAX.

Pentru trimestrul I 2024, Southwest Airlines a raportat o marjă EBITDAR semnificativ mai mică decât nivelurile istorice. Trecerea companiei aeriene de la cele mai bune marje EBITDAR din clasa sa in 2018 la niveluri mult mai scazute in ultimii ani reflecta presiunile competitive si ineficientele operationale cu care se confrunta in prezent.

Opiniile și evaluarea analiștilor

Analiștii au opinii diferite despre Southwest Airlines. În timp ce unii văd potențial în inițiativele strategice ale companiei, alții rămân precauți din cauza provocărilor operaționale în curs și a presiunilor competitive din partea companiilor aeriene vechi precum Delta și United.

Recent, analistul Raymond James Savanthi Syth a remarcat că era așteptată achiziția de către activistul Elliott Investment Management a aproape 2 miliarde de dolari în acțiuni Southwest Airlines.

„Am anticipat interesul activist în Southwest datorită francizei sale robuste, activelor valoroase precum marca, programul de loialitate, cardul de credit co-branded, flota, rețeaua și un bilanț unic de puternic în rândul companiilor aeriene americane”, a comentat Syth într-un raport.

Syth a subliniat, de asemenea, că Southwest ar putea să-și îmbunătățească tehnologia și să introducă funcții care îi lipsesc în prezent, cum ar fi zborurile cu ochi roșii.

În prezent, analiștii de la Raymond James au un rating „Depășire” pentru acțiunile Southwest cu o țintă de preț de 30 USD.

Din punct de vedere al evaluării, Southwest Airlines tranzacționează la un multiplu mai mare în comparație cu colegii săi, reflectând așteptările privind o redresare.

În timp ce Elliott Management consideră că există un potențial semnificativ de creștere a acțiunilor care îl poate duce la 49 USD, această evaluare este condiționată de executarea cu succes a schimbărilor strategice și a îmbunătățirilor operaționale.

Pe măsură ce Southwest Airlines traversează aceste vremuri tulburi, rămâne întrebarea dacă acțiunile reprezintă o oportunitate de cumpărare la nivelurile actuale. Pentru a răspunde la asta, să ne îndreptăm atenția către diagrame.

Scăderea actuală: O oportunitate de cumpărare pentru tauri

Acțiunile Southwest au înregistrat o tendință descendentă pe termen lung din aprilie 2021, când se tranzacționa peste 60 de dolari. De atunci, acțiunile au continuat să înregistreze minime și maxime mai scăzute.

Graficul LUV de la TradingView

Cu toate acestea, nu toată speranța este pierdută pentru tauri. După ce a scăzut la 21,92 USD în octombrie anul trecut, stocul nu a coborât sub acest nivel, arătând o oarecare putere pe termen mediu.

Prin urmare, investitorii care sunt optimiști cu privire la perspectivele viitoare ale companiei îl pot achiziționa în urma scăderii de astăzi, cu un stop loss cu câțiva cenți sub nivelul scăzut recent de 24,6 USD.

Dacă stocul reușește să revină peste maximele din martie, aproape de 35 de dolari, poate atinge retrocedarea Fibonacci de 50% de la maximele din 2021 și cel mai scăzut din 2023, aproape de 43,3 dolari, unde se pot rezerva profituri.

Comercianții care continuă să rămână ursori pe acțiuni trebuie să se abțină de la scurtarea acestuia, cu excepția cazului în care acesta scade sub ultimul minim de 24,6 dolari, deoarece cumpărarea în declin poate apărea datorită implicării investitorilor activiști.