Analiza prețului acțiunilor Alibaba: revenirea ar putea fi epică

Recordul de subperformanță a prețului acțiunilor Alibaba (NYSE: BABA) a continuat și în acest an. Acesta a scăzut cu peste 1,50% în acest an, deoarece indicii Nasdaq 100 și S&P 500 au crescut cu două cifre. De asemenea, acțiunile au scăzut cu peste 54%, în timp ce cei doi indici au crescut cu peste 80%.

Alibaba a devenit un mare înger căzut, ceea ce înseamnă că 10.000 de dolari investiți în el în octombrie 2020 ar valora acum doar 2.442 de dolari.

Companie bună și foarte subevaluată

Prețul acțiunilor Alibaba s-a îndepărtat în mare parte de performanța financiară. Veniturile sale anuale au crescut de la peste 71,9 miliarde de dolari în 2020 la peste 130 de miliarde de dolari în 2023.

În același timp, fluxul său de numerar liber a crescut la peste 20 de miliarde de dolari în 2024. Aceasta înseamnă că se tranzacționează la un flux de numerar de 9,15, ceea ce o face una dintre cele mai subevaluate companii de tehnologie.

Alibaba tranzacționează, de asemenea, la un raport P/E forward de 12,80, care este mai mic decât mediana sectorului de 16. Media pe cinci ani a fost de 24 și este mult mai mică decât companii precum PDD Holdings și JD.com. Este, de asemenea, o companie mai ieftină decât companii precum MercadoLibre și Coupang.

Alibaba lucrează pentru a-și redresa afacerea și a-și crește stocul. La începutul acestui an, a anunțat că va reduce încă 20.000 de lucrători peste cei 20.000 pe care i-a redus în 2022.

Alibaba speră că aceste concedieri îl vor ajuta să reducă costurile și să-și sporească eficiența, deoarece se confruntă cu o concurență substanțială. În China continentală, operațiunile sale de vânzare cu amănuntul concurează cu JD și PDD Holdings, compania-mamă a Pinduoduo.

Compania s-a concentrat și pe randamentul acționarilor. La începutul acestui an, a anunțat că își va răscumpăra acțiunile în valoare de peste 25 de miliarde de dolari, ceea ce este o cifră substanțială.

De-a lungul anilor, și-a redus acțiunile în circulație de la peste 2,71 miliarde în 2021 la 2,43 miliarde de acțiuni.

Răscumpărările de acțiuni ajută la creșterea acțiunilor unei companii prin creșterea câștigului pe acțiune (EPS) și făcând acțiunile rămase mai valoroase.

Provocările cloud ale Alibaba

Prețul acțiunilor Alibaba s-a luptat și din cauza dificultăților sale în domeniul cloud computing. Cele mai recente rezultate financiare au arătat că divizia sa de informații cloud a avut venituri de peste 3,5 miliarde de dolari, o creștere cu 3% față de aceeași perioadă din 2023.

În schimb, concurenții săi precum Alphabet, Microsoft și Amazon au continuat să înregistreze o rată de creștere de două cifre. AWS deține în continuare o cotă de piață de 31%, în timp ce Azure și Google Cloud au 25% și 11%. Alibaba Cloud are o cotă de 4%.

Cea mai mare provocare a sa este că oferă aceste soluții cloud în China, unde concurează cu Tencent Cloud, care are o cotă de 2%. S-a luptat să câștige cotă de piață la nivel global, deoarece multe companii preferă serviciile oferite de companii precum AWS și Azure.

Prognoza prețului acțiunilor Alibaba

Graficul BABA de la TradingView

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor BABA a rămas într-un interval strâns în ultimele câteva luni. A scăzut sub punctul de retrasare Fibonacci de 23,6% și mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA).

De asemenea, stocul a format un model de triunghi care se apropie de nivelul său de confluență. În cele mai multe cazuri, erupțiile apar atunci când un activ s-a mutat în acest punct de confluență.

Indicatorul de acumulare/distribuție a continuat să scadă și a format un model de divergență optimist. Volumul său a scăzut.

Prin urmare, în această etapă, există probabilitatea ca prețul acțiunilor Alibaba să aibă în curând o erupție optimistă, deoarece cumpărătorii vizează punctul crucial de rezistență la 114,57 USD, punctul său de retragere de 23,6%.

Această revenire ar putea avea loc înainte sau după ce compania își va publica următoarele rezultate financiare pe 2 august. Este, de asemenea, în conformitate cu prognoza recentă a stocurilor BABA de către Loop Capital.