Stoc Teladoc Health: extrem de supravândut, probabil revenire

Prăbușirea prețului acțiunilor Teladoc Health (NYSE: TDOC) a continuat săptămâna aceasta, în timp ce s-a prăbușit la cel mai scăzut nivel record. A scăzut la un minim de 8,75 dolari, ducând pierderile până în prezent la 60%. A pierdut peste 97% din valoarea sa de la maximul istoric, deoarece capitalizarea sa de piață a scăzut de la peste 46 de miliarde de dolari la 1,5 miliarde de dolari.

De ce a implosit Teladoc

Teladoc Health a fost una dintre companiile cu cele mai proaste performanțe din Wall Street în ultimii câțiva ani. A șters toate câștigurile obținute în timpul pandemiei, deoarece cererea de telesănătate a crescut în SUA și la nivel internațional.

Compania s-a luptat, deoarece cererea pentru telesănătate a scăzut și achiziția Livongo Health a lăsat-o foarte îndatorată. Datoria sa pe termen lung a crescut de la peste 440 de milioane de dolari în 2019 la peste 1,59 de miliarde de dolari.

Creșterea veniturilor sale a avut probleme, în timp ce concurența din industrie s-a intensificat. Unii dintre concurenții de top sunt companii precum Amwell, PlushCare și UpHealth.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile sale au crescut cu doar 3% în primul trimestru, la 646 milioane USD. Pierderea sa netă a crescut cu 18%, până la 81 de milioane de dolari, în timp ce EBITDA ajustat a crescut cu 20%, până la 63 de milioane de dolari.

De asemenea, segmentul crucial BetterHelp al Teladoc Health nu merge bine chiar și după ce a cheltuit milioane în publicitate și pe măsură ce problemele mentale cresc. Veniturile sale au scăzut de la 279 milioane USD în T1’23 la 269 milioane USD în T1’24. EBITDA ajustat sa mutat, de asemenea, la 18 milioane USD.

Această divizie a fost parțial compensată de performanța Segmentului de îngrijire integrată ale cărui venituri au crescut de la 350 milioane USD la 377 milioane USD. De asemenea, segmentele sale americane și internaționale nu merg bine.

Analiștii sunt mai puțin entuziasmați de performanța Teladoc Health. Estimarea medie a 23 de analiști este că veniturile sale vor crește cu doar 0,20%, până la 650 de milioane de dolari. Pentru acest an, se așteaptă ca veniturile sale să crească cu doar 2,20%, până la 2,66 miliarde de dolari.

Analiștii de la Evercore, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo și Oppenheimer și-au mutat ratingurile la neutru.

Este Teladoc un chilipir?

Performanța acțiunilor Teladoc a condus la o dilemă în rândul investitorilor. Unii investitori, inclusiv Cathie Wood, consideră că este un chilipir care în cele din urmă va reveni. Ark Invest deține peste 16 milioane de acțiuni la Teladoc, devenind al doilea cel mai mare deținător după Vanguard.

Alți investitori cred că prețul acțiunilor Teladoc Health are mai multe dezavantaje, ceea ce explică de ce are o dobândă scurtă de aproximativ 16%.

Consider că Teladoc Health are o cotă de piață puternică în industria de telesănătate, care se așteaptă să aibă un rol în viitor.

În plus, performanța companiei a fost destul de stabilă, chiar dacă cererea a scăzut. Datele arată că pierderea sa netă s-a mutat de la 485 de milioane de dolari în 2020 la 428 de milioane de dolari la 428 de milioane de dolari în 2021. Pierderile au crescut apoi la 13,6 miliarde de dolari în 2022 din cauza reducerii sale Livongo Health.

Pierderea sa a fost de 220 de milioane de dolari în 2023, ceea ce înseamnă că se îndreaptă în direcția corectă. De asemenea, compania a devenit relativ subevaluată, deoarece tranzacționează la un raport preț-vânzări de 0,58.

Analiza prețului acțiunilor Teladoc

Graficul TDOC de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor TDOC a fost într-o vânzări puternice după ce a atins un vârf de 307,80 USD în februarie 2021. A rămas sub toate mediile mobile, ceea ce înseamnă că ursii dețin controlul.

Oscilatorii precum indicele de putere relativă (RSI) și oscilatorul stocastic s-au mutat la nivelul extrem de supravânzare. Prin urmare, cu pesimismul care continuă, există probabilitatea ca prețul acțiunilor Teladoc să revină după ce își va publica rezultatele financiare pe 27 iulie. Dacă se întâmplă acest lucru, stocul va crește probabil peste 10 USD.