Acțiunile Baidu urcă pe expansiunea Robotaxi pe fondul declinului pe termen lung: ar trebui să cumpărați?

Miercuri, acțiunile gigantului tehnologic chinez Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU) au crescut cu 2,66% după un anunț al autorităților de la Beijing care sprijină integrarea robotaxis în flotele de transport și închirieri auto.

Acest pas progresiv, raportat pentru prima dată de Bloomberg News, marchează un salt semnificativ către inovarea în mobilitate urbană. Serviciul robotaxi al Baidu, Apollo Go, deja un nume familiar în Wuhan, conduce această inițiativă, promițând să lanseze aproximativ 1.000 de unități numai în acest an.

Creșterea AI

Cu Apollo Go apropiindu-se de pragul financiar de rentabilitate – așteptat până la sfârșitul anului 2024 – traiectoria către profitabilitate până în 2025 prezintă o imagine promițătoare a progreselor strategice ale Baidu în conducerea autonomă.

Cu toate acestea, aceasta nu este singura zonă în care Baidu face furori. Gigantul tehnologic chinez și-a dezvăluit recent cea mai recentă minune AI – Ernie 4.0 Turbo – la Wave Summit de la Beijing.

Această nouă iterație a modelului AI Baidu nu numai că îmbunătățește performanța, ci și extinde capacitățile predecesorului său, promițând timpi de răspuns mai rapizi și precizie îmbunătățită.

Această inovație vine într-un moment crucial, deoarece Ernie Bot de la Baidu și-a crescut baza de utilizatori la 300 de milioane, demonstrând poziționarea solidă a companiei în sectorul AI.

În ciuda acestor progrese tehnologice, provocările sunt mari din cauza restricțiilor stricte la exportul de cipuri ale guvernului SUA, care au oprit creșterea sectorului AI al Chinei. Această restricție i-a forțat pe jucători importanți precum Baidu să navigheze pe frânghie, echilibrând inovația cu alocarea resurselor.

Opiniile financiare și ale analiștilor

Pe frontul financiar, rapoartele recente ale câștigurilor Baidu reflectă un amestec mixt. Deși a existat o creștere modestă a veniturilor din marketing online, creșterea rămâne tidă, cu o creștere de doar 3% de la an la an în primul trimestru al anului 2024.

Această creștere lentă este parțial atribuită creșterii slabe din reclame și impactului presiunilor economice globale asupra întreprinderilor mici și mijlocii – un element demografic de bază pentru veniturile publicitare ale Baidu.

Analiștii de la Morgan Stanley au luat notă de aceste provocări, ajustându-și ratingurile de la „Overweight” la „Equal-weight” și reducând prețul țintă de la 140 USD la 125 USD. Ei citează catalizatori limitati pe termen scurt care ar putea influența semnificativ performanța stocului.

Evaluări

În mijlocul acestor fluxuri și reflux fiscale, evaluarea acțiunilor lui Baidu prezintă o imagine intrigantă. În prezent, tranzacționând la o singură cifră P/E și P/FCF multipli mici și cu o reducere la valoarea contabilă, evaluarea Baidu pare prea conservatoare.

Astfel de evaluări sunt de obicei destinate companiilor care se confruntă cu fundaluri operaționale neplăcute, dar elementele fundamentale ale lui Baidu, cu o stăpânire puternică pe piața chineză de căutare pe internet și extinderea întreprinderilor în AI și servicii cloud, sugerează o rezistență și un potențial subevaluate de piață.

Această anomalie de evaluare se extinde și asupra sentimentelor investitorilor, care rămân precauți, subliniate de un scepticism mai larg față de acțiunile tehnologice din China, pe fondul tensiunilor geopolitice în curs și al incertitudinilor de reglementare.

Cu toate acestea, pentru investitorii de valoare, acest lucru prezintă un potențial avantaj, acțiunile Baidu părând pregătite pentru reevaluare, având în vedere puterea sa fundamentală și diversificarea în domenii cu creștere ridicată, cum ar fi AI și cloud computing.

Privind înainte, mișcările strategice ale Baidu ar putea să-și redefinească poziția pe piață. Compania nu numai că își consolidează capacitățile AI, ci își extinde în mod activ infrastructura cloud – un segment pregătit pentru creștere, în ciuda peisajului competitiv marcat de strategiile agresive de prețuri ale rivalilor.

Se anticipează că această dublă concentrare pe AI și serviciile cloud va fi un factor esențial pentru creșterea veniturilor Baidu și extinderea marjei în următorii ani.

În timp ce Baidu se confruntă cu vânt în contra pe termen scurt din cauza unei piețe de publicitate reduse și a provocărilor geopolitice și de reglementare externe, perspectivele sale pe termen lung par robuste.

Pe măsură ce trecem de la o analiză detaliată a valorilor operaționale și financiare ale Baidu către o analiză tehnică, graficele vor dezvălui în curând dacă traiectoria actuală a prețului acțiunilor se aliniază cu evoluțiile de afaceri subiacente și cu potențialul viitor.

Momentul optimist pe termen scurt, suport aproape de 478

Acțiunile Baidu au fost pe o tendință descendentă extinsă de la începutul lui 2021, după ce a atins un vârf de peste 350 de dolari în februarie 2021. Deși acțiunile au încercat să revină de mai multe ori, nu a reușit să depășească maximele anterioare.

Graficul BIDU de la TradingView

Din martie 2022, stocul s-a tranzacționat în mare parte într-un interval de 78-162 USD. La începutul acestei luni, se tranzacționa aproape de capătul inferior al acestui interval de tranzacționare, aproape de 85 USD, dar s-a apreciat considerabil de la acel nivel în ultimele zile.

Investitorii care sunt optimişti cu perspectivele lui Baidu au încă un punct de intrare bun aici, lângă nivelul de 97 USD. Ei pot lua în considerare o poziție lungă aici cu un stop loss la 77,6 USD. Dacă acest impuls optimist pe termen scurt va prevala, putem vedea din nou acțiunile în mișcare spre 126,4 USD și 162 USD în lunile următoare, unde se pot înregistra profituri.

Comercianții care sunt ursori pe acțiuni trebuie să se abțină de la scurtarea acestuia la nivelurile actuale din cauza impulsului optimist pe termen scurt pe care îl prezintă. Pozițiile scurte proaspete ar trebui luate în considerare numai dacă stocul scade sub cel mai recent swing aproape de 85 USD.