Morgan Stanley reduce ON Semiconductor la Underweight: Ar trebui să vindeți?

ON Semiconductor Corp (NASDAQ: ON) se află astăzi în centrul atenției, după ce Morgan Stanley și-a retrogradat ratingul la Underweight de la Equal-Weight și a redus prețul țintă de la 70 USD la 65 USD.

Această mișcare a lui Morgan Stanley provine în primul rând din preocupările legate de expunerea companiei la industria auto, în special în domenii precum carbura de siliciu și senzorii de imagine. Firma notează că, având în vedere dinamica actuală a industriei, există „spațiu limitat” pentru extinderea multiplilor de evaluare ai ON Semiconductor.

Această retrogradare urmează o tendință mai largă observată în industria semiconductoarelor, în special în segmentul analogic, unde companiile tranzacționează cu o primă semnificativă.

Analistul Morgan Stanley, Joseph Moore, a subliniat că segmentul analogic mai larg al pieței semiconductoarelor este puțin probabil să vadă un „nume remarcabil” în ciclul actual de creștere.

În ciuda acestui downgrade, nu toți analiștii sunt bearish. Wells Fargo a evidențiat recent ON Semiconductor adăugându-l la lista sa de idei tactice din Q3 pentru 2024, invocând compania ca se apropie de un punct de inflexiune în creșterea veniturilor și a câștigurilor cu o evaluare convingătoare.

Analistul Gary Mobley menține un rating „Supraponderat” cu o țintă de preț de 95 USD, contrastând puternic cu perspectiva lui Morgan Stanley. Această divergență în opiniile analiștilor prezintă o imagine complexă pentru investitorii care încearcă să evalueze traiectoria viitoare a companiei.

Manevrele strategice ale ON Semiconductor

Mișcările strategice recente ale ON Semiconductor, cum ar fi achiziția SWIR Vision Systems, indică un impuls către diversificarea și consolidarea portofoliului său, chiar dacă nu se preconizează că această achiziție anume va avea un impact semnificativ asupra perspectivelor financiare pe termen scurt și mediu.

Mai substanțială este investiția ambițioasă a companiei de până la 2 miliarde de dolari într-o nouă instalație de cip din Republica Cehă, menită să-și consolideze capacitățile de fabricare a carburii de siliciu.

Această expansiune face parte dintr-un impuls strategic de a spori prezența companiei în Europa și de a sprijini cererile tot mai mari de vehicule electrice, energie regenerabilă și centre de date AI, marcând un pas semnificativ în strategia sa de creștere pe termen lung.

Din punct de vedere financiar, ON Semiconductor a dat dovadă de rezistență și previziune strategică. În ciuda faptului că s-a confruntat cu o provocare la nivel de industrie de niveluri ridicate ale stocurilor, compania a reușit să mențină marje brute relativ sănătoase datorită gestionării mai bune a stocurilor în comparație cu colegii săi.

Câștiguri și evaluare

Rezultatele trimestriale recente au depășit așteptările cu EPS non-GAAP de 1,08 USD, puțin peste consens.

Cu toate acestea, analiști precum Tristan Gerra de la Baird mențin un rating neutru al acțiunilor, cu o țintă de preț de 60 de dolari, invocând îngrijorări cu privire la cererea viitoare și ajustările stocurilor.

Privind în perspectivă, se anticipează că veniturile din al doilea trimestru vor fi mixte. În timp ce compania a înregistrat câteva revizuiri în scădere a așteptărilor privind câștigurile – cu EPS GAAP estimat la 0,88 USD –, rămâne un optimism prudent că ON Semiconductor și-ar putea continua tendința de creștere modestă a veniturilor trimestriale.

În ceea ce privește evaluarea, ON Semiconductor este privit de unii analiști ca fiind subevaluat, cu o creștere potențială pe termen lung datorită investițiilor sale strategice în sectoare cu cerere mare, cum ar fi carbura de siliciu pentru aplicații auto și semiconductori de putere pentru soluții de energie regenerabilă.

Diversele opinii și date de la diverși analiști oferă o imagine complexă, dar intrigantă, indicând faptul că ON Semiconductor se află într-un moment critic.

Acest fundal fundamental mixt pregătește scena pentru o explorare mai profundă a stocului ON Semiconductor.

Acum, să ne îndreptăm atenția asupra a ceea ce au de spus graficele despre traiectoria prețului acțiunilor, examinând indicatorii tehnici și sentimentele pieței care ar putea influența mișcările sale pe termen scurt.

Rezistența vizată la 77,8 USD

Acțiunile ON au înregistrat o scădere rapidă din iulie anul trecut, când se tranzacționa peste 110 USD. În ultimul an, stocul a pierdut mai mult de 20% din valoare.

Graficul ON de TradingView

Deși acțiunea continuă să rămână urcarea pe termen mediu și se tranzacționează sub media sa mobilă pe 100 și 200 de zile, afișează un impuls optimist în graficele pe termen scurt. S-a apreciat cu peste 25% de la minimele din aprilie sub 60 de dolari.

Investitorii care sunt optimisti cu privire la acțiunile care intră în câștiguri pot să-l cumpere la nivelurile actuale, păstrând în același timp un stop loss cu câțiva cenți sub nivelul scăzut recent de 66,76 USD.

Dacă impulsul optimist pe termen scurt prevalează și stocul reușește să treacă peste rezistența pe termen scurt de la 77,8 USD, poate atinge din nou niveluri de 90 USD, unde se poate lua în considerare rezervarea de profituri.

Deoarece stocul continuă să rămână într-o tendință descendentă pe termen mediu, comercianții care sunt în scădere pe acțiuni pot lua în considerare o poziție scurtă aproape de 80 USD cu un stop loss la 85,18 USD. Dacă tendința pe termen mediu prevalează pe termen scurt, stocul poate scădea din nou la niveluri de 60 USD, unde se pot înregistra profituri.