Oferta de 23 de miliarde de dolari a Alphabet pentru Wiz este un semnal de cumpărare?

Într-o mișcare care semnalează angajamentul său de a-și îmbunătăți ofertele de securitate cibernetică, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) se apropie de cea mai mare achiziție vreodată.

Potrivit unui raport din Wall Street Journal din 14 iulie 2024, Alphabet se află în discuții avansate pentru achiziționarea startup-ului de securitate cibernetică Wiz pentru aproximativ 23 de miliarde de dolari.

Această potențială achiziție nu numai că marchează o expansiune semnificativă pentru suita de servicii Google, dar reflectă și pivotul strategic al companiei către consolidarea ofertelor sale de cloud computing, un domeniu în care în prezent este în urma liderilor din industrie Amazon Web Services și Microsoft Azure.

Wiz, fondată în 2020 în Israel și acum cu sediul la New York, a devenit rapid un jucător remarcabil în arena securității cibernetice. Sub conducerea CEO-ului Assaf Rappaport, Wiz s-a specializat în furnizarea de servicii de detectare și răspuns în timp real a amenințărilor bazate pe inteligență artificială.

În mod impresionant, Wiz a asigurat o finanțare de 1 miliard de dolari la începutul acestui an și se mândrește cu un venit anual recurent de 350 de milioane de dolari începând cu 2023, un salt semnificativ față de cifrele anterioare.

Achiziția ar putea servi drept catalizator în îmbunătățirea poziției Google Cloud pe piață față de concurenții săi.

Obstacole de reglementare și control antitrust

Această achiziție ambițioasă ar putea fi dublă față de suma plătită de Google pentru achiziția anterioară la scară largă, Motorola Mobility, în 2012. Cu toate acestea, afacerea nu este lipsită de riscuri și complicații.

Gigantul tehnologic s-a confruntat anterior cu provocări cu achiziții mari, cum ar fi afacerea cu Motorola, care a fost vândută cu pierdere, și achiziția Fitbit, care s-a confruntat cu obstacole de reglementare înainte de aprobare.

Poziția strictă a administrației Biden privind consolidarea tehnologiei și problemele antitrust adaugă un alt nivel de complexitate acordului.

Google a fost deja analizat, Departamentul de Justiție țintindu-și motorul de căutare și afacerea cu tehnologie de publicitate digitală în cazuri separate.

Verdictul în dosarul de căutare este anticipat în această vară. Având în vedere istoricul administrației de blocare sau examinare a tranzacțiilor, cum ar fi achiziția Simon & Schuster de către Penguin Random House și încercarea de cumpărare a iRobot de către Amazon, Alphabet s-ar putea confrunta cu obstacole semnificative în încercarea de a achiziționa Wiz.

Previzualizarea veniturilor din T2

Pe măsură ce Alphabet Inc. se pregătește pentru raportul privind veniturile din al doilea trimestru, programat pentru lansare pe 23 iulie 2024, așteptările sunt ridicate.

Analiștii prevăd o creștere semnificativă de la an la an, cu un EPS estimat (Câștiguri pe acțiune) de 1,84 USD, egal cu cifrele normalizate și GAAP, în creștere de la 1,44 USD în T2 2023.

Așteptările privind veniturile sunt, de asemenea, optimiste, anticipând o creștere de la 74,6 miliarde de dolari în anul precedent la 84,07 miliarde de dolari.

Această perspectivă pozitivă este susținută de ultimele 90 de zile de activitate a analiștilor, care au înregistrat 35 de revizuiri în sus și nicio revizuire în scădere, evidențiind un consens puternic asupra performanței robuste și a creșterii potențiale a Alphabet.

Provocări viitoare: retrogradarea lui Rosenblatt și riscurile AI

Cu toate acestea, nu totul este neted în orizontul Alphabet. Recent, Rosenblatt Securities a emis o retrogradare a acțiunilor Google de la Buy la Neutral, cu o nouă țintă de preț de 181 USD.

Degradarea provine din multiplele riscuri de tranziție cu care se confruntă Alphabet, în special impactul inteligenței artificiale asupra afacerii sale profitabile de căutare.

Barton Crockett, analist la Rosenblatt, a subliniat potențialele impacturi negative pe termen scurt asupra veniturilor din reclamele din rețeaua de căutare datorită inovațiilor AI.

El a remarcat, de asemenea, dovezile emergente că Google a pierdut cota de piață de căutare în fața concurenților precum Bing de la Microsoft și concurența în creștere din partea rețelelor media de vânzare cu amănuntul operate de Walmart și Amazon.

În plus, impulsul agresiv al Amazonului în publicitatea video reprezintă o amenințare pentru vânzările de reclame ale YouTube, ceea ce reprezintă o altă preocupare pentru fluxul diversificat de venituri al Alphabet.

Pe măsură ce Alphabet navighează prin aceste inițiative transformatoare și potențiale bătălii de reglementare, comunitatea financiară va monitoriza îndeaproape modul în care aceste mișcări ar putea afecta puterea fundamentală a companiei și evaluarea de piață.

Cu raportul iminent al câștigurilor și negocierile în curs, această perioadă ar putea fi esențială pentru Alphabet.

Acum, să trecem de la aceste aspecte fundamentale și să vedem ce au de spus graficele despre traiectoria prețului acțiunilor Alphabet, mergând în analiza tehnică care ar putea dezvălui tendințele viitoare.

Opțiunile oferă o mai bună recompensă risc-recompensă în câștiguri

Anul 2022 a fost brutal pentru acțiunile Alphabet, acțiunile scăzând cu peste 40% de la maxime de peste 150 de dolari la minime sub 90 de dolari.

Cu toate acestea, creșterea pe care am văzut-o în acțiunile tehnologice de la începutul anului 2023, în special în Mag7, a dublat stocul de atunci, deoarece acum se tranzacționează la 186 USD.

Grafic GOOG de la TradingView

Deși stocul rămâne într-un trend ascendent solid pe graficele pe termen lung, recent a găsit rezistență la tranzacționare peste 190 USD. Dacă aceasta este o rezistență minoră sau una puternică, va deveni clar în următoarele zile, pe măsură ce compania își dezvăluie câștigurile din T2.

Având în vedere slăbiciunea pe termen scurt, nu este recomandabil să cumpărați acțiunile pentru a obține câștiguri. Cu toate acestea, comercianții care doresc să parieze pe câștiguri în creștere pot cumpăra opțiune GOOG de 190 USD, care expiră pe 26 iulie, aproape de 4,80 USD.

Comercianții care doresc să scurteze acțiunile pentru a valorifica slăbiciunea pe termen scurt ar trebui, de asemenea, să evite scurtarea acțiunilor, deoarece orice surpriză pozitivă a câștigurilor poate duce la deschiderea acestuia cu câștiguri uriașe.

O tranzacție cu risc scăzut și cu recompensă ridicată pe care o pot lua în prezent ar fi să cumpere opțiune GOOG de 180 USD, care expiră pe 26 iulie, aproape de 3,00 USD.