USD/BRL: Modelul grafic indică o revenire reală braziliană

Realul brazilian este într-o puternică tendință de scădere față de monedele cheie precum dolarul american și euro, deoarece investitorii se concentrează pe viitoarea decizie a băncii centrale. Cursul de schimb USD/BRL a crescut în ultimele șapte luni consecutive și se tranzacționează la cel mai ridicat punct din 3 ianuarie.

Prețuri la porumb și soia

Realul brazilian a scăzut din cauza scăderii prețurilor unora dintre exporturile sale cheie. Fondul Teucrium Corn (PORUM), care urmărește prețul porumbului, a scăzut cu 16% în acest an și cu 26% în ultimele 12 luni.

În mod similar, Teucrium Soybean Fund (SOYB) a scăzut cu 22% în ultimele 12 luni și se află la cel mai scăzut punct din ianuarie 2022.

Prețuri SOIA vs PORUMB

Aceste mărfuri au scăzut din cauza livrărilor mai mari decât se așteptau în țări cheie precum Rusia, Ucraina și Statele Unite.

Cel mai recent raport WASDE din SUA a arătat că producția americană va crește cu 240 de milioane de busheli în acest an. Departamentul se așteaptă ca prețul mediu de fermă primit de producători să fie de 4,30 USD per bushel, în scădere față de estimarea anterioară de 4,40 USD.

Soia se descurcă bine, producția estimată să scadă cu 15 milioane de busheli în Statele Unite. USDA estimează că prețul mediu la soia va fi de 11,10 USD în acest sezon, în scădere cu 10 cenți.

Brazilia este afectată de prețurile scăzute la porumb și soia, deoarece acestea se numără printre cei mai mari venituri în valută. Zahărul, un alt export de top, a scăzut cu peste 33% față de cel mai ridicat punct din 2023.

Prețurile lor scăzute au fost compensate de prețurile mai mari ale energiei, deoarece Brent și West Texas Intermediate (WTI) au rămas peste 80 de dolari în cea mai mare parte a anului.

Banca centrală din Brazilia reduce

Cursul de schimb USD/BRL a crescut și din cauza divergenței în curs între Rezerva Federală și banca centrală braziliană.

În Statele Unite, Rezerva Federală a lăsat neschimbate ratele dobânzilor între 5,25% și 5,50%, unde sunt de luni de zile. Această viziune sa întâmplat deoarece inflația din țară a rămas încăpățânat de ridicată și peste ținta Fed de 2,0%.

În Brazilia, însă, banca centrală a fost puțin dovienșă de anul trecut. A fost printre primele monede de pe piețele emergente care au început să reducă ratele dobânzilor în 2023. Prima sa reducere a avut loc în iunie, când ratele dobânzilor se situau la 13,75%. De atunci, a adus ratele la 10,50.%.

Aceste reduceri au avut loc pe măsură ce inflația a scăzut de la 12% după pandemie la un minim de 3,16% în mai 2023. Cu toate acestea, recent, inflația a revenit în sus și se află la 4,23%.

Prin urmare, analiștii se așteaptă ca banca centrală să lase ratele neschimbate la 10,5% în cursul acestei săptămâni. De asemenea, va indica faptul că ratele vor rămâne mai ridicate pentru mai mult timp pentru a face față tendințelor inflaționiste în curs.

Urmează o decizie a ratei Rezervei Federale

Următoarea știre importantă USD/BRL de urmărit va fi decizia din această săptămână a Rezervei Federale privind rata dobânzii, programată pentru miercuri.

Aceasta va fi o întâlnire importantă, deoarece Fed va da tonul la ce să se aștepte mai târziu în acest an. Majoritatea economiștilor se așteaptă ca Fed să lase ratele dobânzilor neschimbate între 5,25% și 5,50% în această întâlnire.

Cu toate acestea, banca are un stimulent pentru a indica reduceri de dobândă în cursul acestui an, în special în septembrie. Inflația, în special inflația de bază, a scăzut brusc în ultimele luni. Datele de bază privind cheltuielile de consum personal (PCE) au scăzut la 2,5% în iunie anul acesta.

Aceste cifre se îndreaptă spre ținta de 2,0% a Fed. În același timp, piața muncii s-a înmuiat puțin în ultimele săptămâni. Rata șomajului a crescut la 4,1%, cel mai ridicat punct din 2021. Biroul de Statistică a Muncii (BLS) va publica vineri cele mai recente date privind salariile non-agricole (NFP).

Într-o declarație recentă, Jay Powell a remarcat că Fed se concentrează acum mai ales pe piața muncii. Cifre suplimentare au arătat că economia se îndoaie, așa cum a remarcat Alan Binder într-un articol de opinie WSJ.

Analiza tehnică USD/BRL

Graficul USD/BRL | sursa: TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că USD-ul real brazilian a fost într-o cursă puternică de taur în ultimele câteva luni. A crescut de la minimul din iulie de 4,69 la 5,66. În această perioadă, perechea a rămas deasupra punctului cheie de rezistență la 5.50 și a tuturor mediilor mobile.

Cu toate acestea, perechea a format, de asemenea, un model de grafic periculos cunoscut sub numele de dublu-top la 5,7 și al cărui decolteu este la 5,37. În cele mai multe cazuri, acest model este unul extrem de urs. Prin urmare, perechea USD/BRL va avea probabil o erupție de urs, deoarece vânzătorii vizează nivelul cheie de suport la 5,50.

Cu toate acestea, un avantaj mai mare va fi confirmat dacă perechea se ridică peste punctul cheie de rezistență la 5.70. Dacă se întâmplă acest lucru, se va ridica la următorul punct la 5.75.