Prețul acțiunilor Lululemon se destramă; s-ar putea înrăutăți

Prețul acțiunilor Lululemon (NASDAQ: LULU) se prăbușește, pe măsură ce o companie care a fost cândva fierbinte în Wall Street revine pe pământ. A scăzut la un minim de 260 de dolari, cel mai scăzut nivel din mai 2022 și cu 50% sub cel mai înalt nivel din acest an.

Nu mai este un motor de creștere

Lululemon Athletica este o companie canadiană lider care a revoluționat industria sportului, care a valorat peste 353 de miliarde de dolari în 2023. Ea menține încă o cotă de piață majoră în industrie.

Lululemon a avut o creștere spectaculoasă de-a lungul anilor, ajutată de platformele sale de retail și online. Veniturile sale anuale au crescut de la peste 3,9 miliarde de dolari în 2020 la peste 9,6 miliarde de dolari în 2023.

Această creștere s-a produs pe măsură ce numărul magazinelor din marile orașe a continuat să crească. Avea doar 211 magazine în 2012, un număr care a crescut la peste 710 astăzi. Speră să continue deschiderea acestor magazine, deși într-un ritm mai lent în următorii câțiva ani.

În același timp, compania a înregistrat o creștere profitabilă. Profitul său net a crescut de la 645 de milioane de dolari în 2020 la peste 1,5 miliarde de dolari.

Analistii sunt optimisti ca Lululemon isi poate continua traiectoria de crestere in urmatorii cativa ani. Pentru anul, analiștii se așteaptă ca veniturile sale să crească cu 11,2%, până la 10,7 miliarde de dolari, urmate de 11,65 miliarde de dolari în 2025.

Lululemon Athletica are o lungă istorie de a depăși estimările analiștilor, ceea ce înseamnă că cifrele sale vor fi probabil mai bune decât se aștepta.

Câștiguri recente LULU

Cele mai recente rezultate financiare au dezvăluit că afacerea Lululemon era încă în creștere. Venitul total a crescut cu 10% la peste 2,2 miliarde USD. Cea mai mare parte a acestei creșteri a veniturilor a venit din segmentul său internațional, unde veniturile au crescut cu 35%.

Profitul brut al lui Lululemon a crescut cu 11% la peste 1,3 miliarde de dolari, în timp ce marja operațională a scăzut la 19,6%.

O parte cheie a creșterii Lululemon a fost afacerea sa din China, care a crescut în ultimii câțiva ani. Compania crede că poziționarea puternică a mărcii o va ajuta să-și crească veniturile în țară pentru o perioadă.

În același timp, Lululemon lucrează pentru a returna numărul de acțiuni în circulație. A răscumpărat acțiuni în valoare de 296 de milioane de dolari în ultimul trimestru și și-a mărit autorizația cu 1,6 miliarde de dolari.

Riscuri și oportunități

Acțiunile Lululemon prezintă numeroase riscuri și oportunități de care investitorii ar trebui să fie conștienți în timp ce se gândesc dacă să cumpere sau să vândă dip-ul.

Cel mai mare risc pentru Lululemon este că industria sportului nu mai este ceea ce a fost în ultimii ani. A devenit mai competitiv cu multe mărci cunoscute câștigând cotă de piață.

Cele mai populare companii sunt nume tradiționale precum Nike, Adidas și Under Armour. Alte mărci mai noi au intrat în industrie. Unele dintre companiile mai noi care iau cotă de piață sunt precum Fabletics, Gap's Athleta, Alo Yoga și Vuori.

Ca și în cazul altor industrii, această tendință înseamnă că Lululemon va trebui să investească în promoții și marketing pentru a-și crește cota de piață. Asta pentru că, într-o oarecare măsură, aceste companii vând produse care sunt aproape de aceeași calitate.

Există, de asemenea, riscul ca industria să nu se descurce bine, deoarece majoritatea acțiunilor precum ANTA Sports, Nike și Under Armour au scăzut.

Pe partea pozitivă, Lululemon beneficiază de recunoașterea mărcii sale în industrie, așa cum demonstrează rata de creștere de 10%.

Celălalt aspect pozitiv este că compania a devenit o afacere. Raportul său preț-câștig de 20 și un multiplu forward de 17,8. În schimb, indicele S&P 500, care crește cu 9%, are un multiplu de 20.

Multiplii P/E ai lui Lululemon sunt mult mai mici decât numerele sale istorice. Media pe cinci ani a raportului P/E este de 54, în timp ce numărul forward este de 45. Aceste numere înseamnă că stocul este o afacere.

Cu toate acestea, în unele cazuri, cumpărarea de companii chilipir este de obicei mai riscantă decât investiția în companii supraevaluate. De exemplu, oamenii care au cumpărat stocul ieftin AMC au pierdut o avere în comparație cu cei care au cumpărat Nvidia.

Analiza prețului acțiunilor Lululemon

Graficul LULU de la TradingView

Lululemon are un alt risc tehnic de care ar trebui să fii conștient. Pe graficul săptămânal, vedem că stocul a format un model dublu-top la 484,62 USD. Încercarea sa de a trece peste acest nivel a eșuat, deoarece stocul a format un model de erupție fals.

Acum, acțiunile au scăzut până la decolteul dublu de sus, la 251,40 USD, cea mai mică variație din mai 2022. În cele mai multe cazuri, un model de diagramă dublu este unul dintre cele mai periculoase modele de diagrame de pe piață.

În același timp, stocul este pe cale să formeze o încrucișare a morții, deoarece mediile mobile pe 200 și 50 de săptămâni se apropie de nivelurile lor de încrucișare. Prin urmare, cazul de bază este în cazul în care acțiunile continuă să scadă înainte de următoarele câștiguri din 4 septembrie. Dacă se întâmplă acest lucru, va scădea la următorul punct la 200 USD.