Acțiunile ETF VOO, VGT, DIA au suferit o inversare dură: cumpăr

Acțiunile americane au scăzut vineri, deoarece au continuat îngrijorările că SUA se îndreaptă spre o aterizare grea. ETF-ul Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a scăzut vineri la 490 USD, în scădere cu peste 5,69% față de cel mai înalt nivel din acest an.

În mod similar, ETF-ul Vanguard Information Technology (VGT) a scăzut la un minim de 530 USD, în scădere cu peste 13% față de cel mai înalt nivel din acest an, ceea ce înseamnă că a intrat într-o corecție profundă.

ETF-ul industrial SPDR Dow Jones (DIA), urmărit îndeaproape, s-a prăbușit la 393 de dolari, cu mult mai puțin decât cel mai mare nivel până în prezent de 413 de dolari. Alte ETF-uri populare, cum ar fi fondul Invesco QQQ și SPDR S&P 500 (SPY), au scăzut, de asemenea.

Recenta prăbușire a acțiunilor din SUA era de mult așteptată, așa cum am prognozat în ultimul meu articol despre indicele S&P 500. În acel raport, am avertizat că acțiunile americane au devenit extrem de supracumpărate și că o inversare ar fi potrivită.

Datele privind locurile de muncă din SUA au fost pozitive pentru acțiuni

Este ironic că aceste ETF-uri au scăzut după ce SUA au publicat date slabe despre locuri de muncă. Raportul avea pete peste tot. Economia a creat 114.000 de locuri de muncă în iulie, o cifră care va fi probabil mai proastă în următoarea revizuire.

Într-un raport din iulie, Biroul de Statistică a Muncii (BLS) a arătat că economia a adăugat peste 204.000 de locuri de muncă în iunie, cifră pe care a revizuit-o în scădere la 179.000.

Rata șomajului a crescut de la 4,1% la 4,3%, pierzând estimarea analiștilor de 4,1% și cel mai ridicat punct din 2021. Acesta este un număr important, deoarece a fost într-o tendință ascendentă puternică după ce a atins minim la 3,5% anul trecut.

Creșterea salariilor a stagnat, de asemenea, deoarece câștigul mediu pe oră a scăzut de la 0,3% la 0,2% în iulie, tradusă într-o creștere anuală de 3,6%, în scădere față de precedentul 3,8%.

Aceste cifre sunt dăunătoare pentru economia SUA, deoarece arată că economia este într-adevăr încetinită. Date mai recente indică aceeași situație. De exemplu, un raport al Institutului de Management al Aprovizionării (ISM) a arătat că partea de ocupare a forței de muncă din sectorul de producție sa înrăutățit la cel mai scăzut nivel din 2021.

Cu toate acestea, aceste cifre ar trebui să fie salutate și de investitori. În primul rând, folosind teoria curbei lui Philip, ele înseamnă că rata inflației ar putea continua să scadă în următoarele luni, așa cum a făcut-o recent.

Datele înseamnă că Fed și-ar putea schimba tonul și ar putea începe să reducă ratele dobânzilor de îndată ce la întâlnirea sa din septembrie. Analiştii de la ING au prezis că Fed va reduce anul acesta trei dobânzi. Ei au scris:

Reducerile ratelor vor fi importante pentru acțiuni din cauza sumelor mari de bani care se află în fondurile pieței monetare. Estimarea este că investitorii au împachetat peste 6,1 trilioane de dolari în aceste fonduri, de unde câștigă aproximativ 5%. Când ratele încep să scadă, aceste fonduri ar putea începe să se deplaseze către active mai riscante, cum ar fi acțiuni și criptomonede.

Câștiguri corporative puternice

Celălalt catalizator pentru ETF-urile VOO, VGT și DIA este că câștigurile corporative merg bine în acest an.

În timp ce unele companii precum Amazon și Tesla au publicat rezultate slabe, situația generală din SUA a fost mult mai bună.

Potrivit FactSet, 75% din toate companiile din indicele S&P 500 și-au raportat rezultatele din trimestrul al doilea. Dintre aceste firme, 78% au raportat o surpriză pozitivă a EPS și 60% surpriză pozitivă a veniturilor.

Cel mai important, creșterea combinată a câștigurilor a fost de 11,5%, cea mai mare cifră din T4 din 2021, ceea ce este un lucru bun în faza actuală a ciclului. De asemenea, în timp ce acțiunile au crescut în acest an, raportul lor forward P/E de 20,7 este ușor peste media pe cinci ani de 19,3.

Mai multe companii americane își vor publica veniturile săptămâna viitoare. REIT-uri precum Simon Property Groyp și Realty Income vor fi lansate luni și marți. Celelalte companii notabile de urmărit vor fi Novo Nordisk, Eli Lilly, Disney, Sony, Amgen și Caterpillar.

ETF-urile VOO, DIA și VGT cresc

Celălalt motiv pentru a cumpăra scăderea în curs de desfășurare a VOO, DIA și VGT este că acțiunile din SUA revin întotdeauna după ce au trecut printr-o mare zdruncinare. Toți și-au revenit după scufundarea în martie 2020, când a început pandemia de Covid-19.

Înainte de aceasta, indicii au revenit după ce s-au prăbușit în timpul crizei imobiliare din 2008 și al bulei puncte com în 2008/9.

La începutul acestui an, indicele Dow Jones a scăzut cu peste 5,65% între martie și aprilie și cu aproape 5% în mai. Apoi a revenit după asta. În timp ce performanța trecută nu este un indicator al ceea ce se va întâmpla în viitor, este un semn al ceea ce s-ar putea întâmpla.