Acțiunile Uber se află pe o piață ursară; câștigurile vor schimba asta?

Prețul acțiunilor Uber Technologies (NYSE: UBER) s-a mutat pe o piață profundă de urs, scăzând cu peste 28% față de cel mai ridicat punct din acest an și ștergând majoritatea câștigurilor obținute mai devreme. S-a prăbușit la cel mai scăzut punct din ianuarie 2024, pe măsură ce accentul se mută către veniturile viitoare.

Uber este încă în creștere

Uber Technologies, compania de pionierat în transportul auto, sa descurcat bine în ultimii câțiva ani, în ciuda concurenței în creștere în industrie. La fel ca Google, numele său a devenit un verb, deoarece a continuat să câștige cotă de piață în țări cheie.

Ulterior, veniturile anuale ale Uber s-au dublat mai mult decât în 2019, când a făcut 13 miliarde de dolari. Veniturile sale au crescut la peste 37 de miliarde de dolari în 2023 și la peste 38 de miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni (TTM).

Compania a reușit acest lucru prin extinderea afacerii sale în industria livrărilor de alimente, unde a devenit un jucător important. Cel mai important, Uber a trecut de la o companie care arde numerar la o companie extrem de profitabilă, care a realizat un profit de 1,8 miliarde de dolari în 2023.

Cu toate acestea, recent, compania a fost supusă presiuni, deoarece investitorii prevăd o concurență intensă din partea Tesla atunci când își lansează robotaxis. Unii analiști avertizează, de asemenea, că afacerile Uber ar putea fi perturbate de companii de mașini zburătoare precum Joby Aviation și Archer Aviation.

Serviciul robotaxi al Tesla va folosi tehnologia avansată a companiei pentru a ajuta oamenii să facă plimbări în orașe cheie. Proprietarii de Tesla își pot înscrie vehiculele la serviciu și pot câștiga bani la fel cum fac mulți oameni cu Airbnbs.

Într-o notă recentă, Elon Musk a prezis că afacerea ar valora peste 5 trilioane de dolari, în timp ce numărul de vehicule va fi de peste 7 milioane. Acestea sunt exagerări, deoarece Tesla are aproximativ 2,2 milioane de vehicule pe drumurile din SUA.

Cred că ambiția de auto-conducere completă va dura să funcționeze și că Uber va continua să fie un jucător important în industria transporturilor.

În ceea ce privește mașinile zburătoare, nici eu nu cred că va fi o industrie mare așa cum se așteaptă mulți analiști. Și dacă va deveni o mare industrie, Uber este deja implicată în industrie prin investiția sa în Joby Aviation. Uber a lansat și Elevate, un produs care va construi skyport-uri.

Uber a făcut mai multe anunțuri importante în ultima vreme. A încheiat un parteneriat cu BYD, gigantul companie EV și cu Klarna, platforma BNPL în creștere rapidă.

Câștigurile Uber înainte

Următoarea știre importantă Uber va apărea săptămâna viitoare, când compania își va publica rezultatele financiare.

Înainte de a ne uita la ce să ne așteptăm, haideți să vedem cum a făcut Uber în primul trimestru. Cifrele au arătat că rezervările sale brute au crescut cu 21% în T1 la peste 37,7 miliarde de dolari, ajutate de afacerea sa de mobilitate, care a avut 18,7 miliarde de dolari, și de livrare, care a avut 17,7 miliarde de dolari.

Veniturile au crescut cu 10% la 10,1 miliarde de dolari. Cu toate acestea, compania a înregistrat o pierdere netă de peste 654 de milioane de dolari, în principal din cauza reevaluării investițiilor sale în capitaluri proprii. Utilizatorii săi lunari au crescut cu peste 10 milioane de oameni la 140 de milioane.

Analiștii cred că afacerile Uber Technologies au continuat să prospere în al doilea trimestru, veniturile sale estimate să fie de 10,57 miliarde de dolari. Uber a câștigat peste 9,5 miliarde USD în același trimestru din 2023. EBITDA ajustat este de așteptat să fie între 1,45 miliarde USD și 1,53 miliarde USD.

Aceste cifre vor arăta probabil că afacerea Uber este în creștere, pe măsură ce mai mulți oameni apelează la soluțiile lor de mobilitate. Pentru anul, veniturile Uber sunt de așteptat să fie de 43,2 miliarde de dolari, urmate de 50 de miliarde de dolari anul viitor.

Preocupări de evaluare cu privire la Uber

O preocupare cheie cu privire la Uber este că a devenit o companie extrem de supraevaluată, de când capitalizarea sa de piață a atins un vârf de peste 140 de miliarde de dolari în acest an, o cifră care a scăzut la 123 de miliarde de dolari astăzi.

În mare măsură, există semne că afacerea Uber este supraevaluată, deoarece raportul său forward preț-câștig este de 65,6. Cu alte cuvinte, toți factorii constante, unui cumpărător Uber i-ar lua 65 de ani pentru a-și recupera fondurile.

Cu toate acestea, analiștii justifică această evaluare pe faptul că Uber înregistrează în continuare o rată de creștere de două cifre și a început să obțină profit. În viitor, marja maximă de profit net a Uber va fi între 10% și 15%, ceea ce înseamnă că profiturile sale la 60 de miliarde de dolari vor fi de 9 miliarde de dolari. O astfel de cifră ar face totuși să fie foarte supraevaluată.

Deși Uber câștigă în continuare cotă de piață, operează într-o industrie extrem de competitivă. În majoritatea orașelor, șoferii Uber se bazează și pe alte aplicații precum Bolt și Lyft. Aceste probleme ar putea limita creșterea companiei în viitor.

Analiza prețului acțiunilor Uber

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Uber a scăzut puternic după ce a atins un vârf de 82,20 USD la începutul acestui an. Recent, a scăzut sub nivelul cheie de suport la 62,8 USD, cel mai scăzut punct din iulie anul acesta.

Acțiunile s-au mutat sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de zile (EMA), ceea ce înseamnă că ursii sunt încă în control. De asemenea, se situează la punctul de retrasare Fibonacci de 38,2%, în timp ce indicele de putere relativă (RSI) și indicatorii MACD au indicat în jos.

Prin urmare, există două scenarii de urmărit după câștiguri. În primul rând, și cazul meu de bază, este că acțiunile Uber vor reveni dacă lansează un raport puternic. În plus, investitorii sunt foarte pesimiști cu privire la companie. În al doilea rând, stocul ar putea continua să scadă, deoarece vânzătorii vizează punctul de retragere de 50% la 50 USD.