Lululemon a scăzut cu 50% în 2024: Este acum momentul potrivit pentru a investi?

Lululemon Athletica (LULU) a înregistrat o scădere a acțiunilor cu 54% în acest an, inclusiv o scădere de 5,5% vineri. Această tendință descendentă a fost agravată de recentele retrogradări din partea mai multor analiști, în special de la Goldman Sachs.

În ciuda acestor provocări, unii investitori văd potențial în poziția puternică pe piață a companiei și în performanța istorică.

Întrebarea rămâne: acum este momentul să cumpărați sau ar trebui să așteptați ca stocul să ajungă la fund?

Goldman Sachs îl retrogradează pe Lululemon

Analistul Goldman Sachs Brooke Roach a retrogradat recent acțiunile Lululemon de la Cumpărare la Neutru, reducând prețul țintă la 286 USD.

Retrogradarea lui Roach se bazează pe preocupările legate de perspectivele de creștere pe termen scurt ale companiei, invocând execuția proastă și retragerea rapidă a noii francize Breezethrough. Aceste probleme sugerează că Lululemon ar putea să nu dețină pe deplin controlul operațiunilor sale în prezent.

Lululemon este subevaluat?

În ciuda recesiunii actuale, unii investitori susțin că Lululemon este subevaluat din punct de vedere istoric, având în vedere ratele sale de creștere.

Cu toate acestea, bazarea pe performanțele anterioare poate induce în eroare din cauza condițiilor macroeconomice actuale.

Scăderea bruscă a stocului indică provocări semnificative de afaceri, dar taurii cred că marca puternică și produsele de înaltă calitate Lululemon îi conferă un șanț solid în industrie.

Perspectiva analiștilor: Prea puțin, prea târziu?

Unii analiști ar fi putut întârzia să declaseze Lululemon, deoarece acțiunile își pierduse deja jumătate din valoare.

Bulls susțin că fundamentele companiei rămân puternice. În ultimii trei ani, Lululemon a răscumpărat acțiuni în valoare de 2 miliarde de dolari, a menținut marjele brute peste 50% și a depășit constant estimările EPS pentru 15 trimestre consecutive.

Analiștii de la Jeffries și Citi au subliniat o schimbare în preferințele consumatorilor, care afectează populara linie de jambiere a lui Lululemon, care se confruntă acum cu concurența unor jucători mai mici precum Alo Yoga și Vuori.

În timp ce sentimentele actuale ale consumatorilor favorizează alte mărci, tendințele modei sunt ciclice și există potențialul ca Lululemon să-și recapete popularitatea pe măsură ce tendințele evoluează.

Impactul condițiilor macroeconomice

Degradările subliniază, de asemenea, impactul condițiilor economice proaste, care au dus la reducerea cheltuielilor consumatorilor pentru îmbrăcăminte.

Deși acest lucru este valabil pentru multe companii, conducerea lui Lululemon a recunoscut că a făcut pași greșiți de execuție, în special în segmentul femeilor din SUA. Probleme precum o paletă de culori limitată și un sortiment restrâns de miez, în special la jambiere, au contribuit la performanța scăzută.

La un apel recent privind veniturile, conducerea a recunoscut aceste probleme, observând că răspunsurile clienților la culorile disponibile au fost pozitive, dar era nevoie de mai multă varietate.

În plus, lipsa stocurilor la dimensiuni mai mici a fost identificată ca o problemă.

Acești factori sugerează că erorile managementului, mai degrabă decât doar schimbarea gusturilor consumatorilor, au afectat performanța.

Privind în viitor: durere pe termen scurt, câștig pe termen lung?

Având în vedere situația actuală, analiștii ar putea să se concentreze prea mult pe imaginea pe termen scurt. Lululemon are potențialul de a-și realiza strategiile și de a-și reveni, indiferent de condițiile economice.

Dacă compania poate aborda problemele de management și se poate adapta la cerințele pieței, aceasta poate reveni mai puternică.

Luptele actuale ale Lululemon, reflectate în performanța stocului și în retrogradările recente, evidențiază provocări semnificative.

Cu toate acestea, marca puternică a companiei, performanța istorică și potențialul de realiniere strategică oferă o bază bună.

Investitorii ar trebui să ia în considerare dacă subevaluarea actuală prezintă o oportunitate de cumpărare sau dacă este mai înțelept să aștepte mai multă stabilitate.