RBC retrogradează Moderna și reduce prețul țintă cu 28%: Ar trebui să ieși?

Decizia RBC Capital Markets de a retrograda Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) de la „Outperform” la „Sector Perform” a făcut ca acțiunile să scadă cu peste 6% în tranzacțiile înainte de piață de luni.

Această retrogradare reflectă îngrijorările tot mai mari cu privire la perspectivele pe termen scurt ale Moderna pe fondul unei piețe din ce în ce mai dificile pentru vaccinurile sale emblematice împotriva COVID-19 și RSV.

Pe lângă retrogradarea, RBC și-a redus prețul țintă pentru acțiuni de la 125 USD la 90 USD, ceea ce semnifică o atitudine prudentă față de viitorul companiei.

Această țintă revizuită sugerează încă un avantaj modest față de ultimul său preț de închidere, dar subliniază perspectiva incertă cu care se confruntă Moderna după un raport tumultuos al câștigurilor din T2.

Câștigurile din T2 în detaliu

Câștigurile companiei pentru T2 FY 2024, publicate pe 1 august, au depășit previziunile Wall Street cu un venit de 241 de milioane de dolari, depășind așteptările cu 106,13 milioane de dolari.

În ciuda acestei bătăi, Moderna a raportat o scădere uluitoare de 73% de la an la an a vânzărilor nete de produse, în principal cauzată de scăderea cererii pentru vaccinul său împotriva COVID-19, Spikevax.

Compania de biotehnologie estimează acum vânzările anuale de produse între 3 și 3,5 miliarde de dolari, în scădere față de o estimare anterioară de aproximativ 4 miliarde de dolari.

Îndrumarea redusă reflectă mai multe vânturi în contra, inclusiv vânzările reduse în Uniunea Europeană și intensificarea concurenței pe piața vaccinurilor respiratorii din SUA.

Colegii lui Moderna, precum Pfizer și GSK, și-au consolidat pozițiile, lăsând-o pe Moderna să navigheze într-un peisaj plin de rivalitate.

CEO-ul Moderna, Stéphane Bancel, a subliniat angajamentul companiei de a-și executa strategia pentru viitorul sezon COVID și lansarea în SUA a vaccinului RSV. Cu toate acestea, retrogradarea de către RBC sugerează că aceste eforturi ar putea să nu fie suficiente pentru a compensa provocările predominante.

Vânturi în fața cu care se confruntă Moderna

În mod fundamental, Moderna se confruntă cu o serie complexă de probleme. Bilanțul companiei, deși puternic, cu o rezervă de numerar de 10,8 miliarde de dolari la 30 iunie 2024, dezvăluie vulnerabilități în susținerea profitabilității pe fondul scăderii vânzărilor.

Orientarea revizuită a zdruncinat încrederea investitorilor, contribuind la o scădere bruscă a prețului acțiunilor Moderna, care a scăzut de la 120 de dolari la 86 de dolari în doar două zile după anunțul câștigurilor.

Această volatilitate evidențiază îngrijorarea pieței cu privire la dependența Moderna de franciza COVID-19, o îngrijorare exacerbată de trecerea mai largă către o gestionare endemică a virusului.

Din perspectiva creșterii, Moderna se află la o răscruce. Compania își extinde în mod activ conducta dincolo de COVID-19, cu progrese notabile în programele de vaccin împotriva virusului respirator sincițial (RSV) și gripei.

Aprobarea de către FDA a vaccinului RSV de la Moderna, mRESVIA, marchează o piatră de hotar semnificativă, dar reacția pieței indică scepticism cu privire la impactul său imediat asupra creșterii veniturilor.

Concentrarea strategică a Moderna asupra valorificării platformei sale tehnologice mRNA pentru a aborda provocările mai largi de sănătate publică rămâne o parte esențială a narațiunii sale de creștere pe termen lung.

În ciuda acestor inițiative de creștere, perspectiva pe termen scurt rămâne tulbure. Cheltuielile agresive de cercetare și dezvoltare ale Moderna, estimate la aproximativ 4,5 miliarde de dolari pentru 2024, subliniază angajamentul său față de inovare, dar reflectă și mizele mari implicate în dezvoltarea de noi terapii.

Firma de biotehnologie a făcut pași în oncologie cu terapia sa individualizată cu neoantigen bazată pe ARNm, dar nu se așteaptă ca aceste progrese să contribuie la venituri pe termen scurt.

Pe măsură ce Moderna își trasează cursul prin acest peisaj turbulent, performanța companiei va fi atent analizată.

Următoarele câteva trimestre vor fi decisive pentru a determina dacă Moderna își poate stabiliza baza de venituri și poate valorifica potențialul conductei sale.

Investitorii și analiștii deopotrivă vor urmări semnele de redresare și de creștere susținută în valorile financiare ale companiei.

Având în vedere această imagine de ansamblu fundamentală, este timpul să ne îndreptăm atenția către aspectele tehnice ale stocului Moderna.

Analizând indicatorii și tendințele tehnice cheie, putem obține informații valoroase asupra sentimentului pieței și putem anticipa modul în care ar putea evolua acțiunile Moderna în lunile următoare.

O revenire pe cărți?

Acțiunile Moderna au înregistrat o scădere substanțială față de maximul istoric din apropierea anului 2022, înregistrat la sfârșitul anului 2021. Deși a încercat să revină și să se stabilizeze de mai multe ori în timpul acestui trend descendent, nu a reușit să recupereze maximele anterioare.

Diagramă MRNA de la TradingView
Acțiunea și-a pierdut 50% din valoare de la valoarea sa anterioară de peste 170,47 USD realizată în mai a acestui an și o treime din valoarea sa de la începutul lunii. Mai mult, acum se tranzacționează aproape de nivelul său de suport anterior, aproape de 67,5 USD. Prin urmare, șansa de retragere rămâne puternică.

Prin urmare, urșii care doresc să intre într-o nouă poziție scurtă în acțiuni trebuie să aștepte ca o revenire să se materializeze sau ca acțiunile să scadă sub 67,5 USD.

Investitorii și comercianții care au o perspectivă favorabilă asupra companiei pe termen scurt și mediu pot valorifica această recentă scădere rapidă prin achiziționarea acțiunilor sub 80 USD cu un stop loss la 67,2 USD. Dacă impulsul se schimbă chiar și temporar, stocul poate reveni în curând la niveluri de peste 100 USD.