Interviu: Majoritatea băncilor centrale, în special Fed, greșesc ratele dobânzilor, spune Jim Rogers

Evoluția sălbatică la care au asistat luni Japonia, Asia și piețele globale, inclusiv SUA, în urma datelor privind locurile de muncă din SUA și desfacerea comerțului cu yeni s-a stabilizat deocamdată, dar temerile că SUA ar putea aluneca într-o recesiune.

Asul investitor american și președinte al Beeland Interests, James Beeland Rogers, cunoscut în mod popular sub numele de Jim Rogers, a văzut valul întors de multe ori și s-a menținut puternic.

Invezz a apelat la Rogers pentru a-și obține părerile despre cum să înțeleagă evenimentele recente, ce active să cumpere sau să dețină în vremuri atât de volatile și de ce, deși crede că o piață ursă este pe aproape, nu vinde încă în lipsă. Extrase editate:

Invezz: Ce părere aveți despre prăbușirea pieței de luni condusă de Japonia și temerile de recesiune iminentă în SUA?

Ei bine, piețele de valori din întreaga lume au înregistrat noi maxime, cu excepția Chinei. Toți ceilalți s-au distrat foarte bine. Asta duce de obicei la o problemă. Când toată lumea este fericită, ar trebui să fii îngrijorat.

Așadar, Japonia a căzut de 35 de ani. Apoi a început să urce anul acesta, din multe motive, și a crescut direct mult timp. Când o piață ca asta începe să scadă, de obicei devine foarte înfricoșătoare, iar Japonia a devenit înfricoșătoare.

Este sfârșitul? Nu știu. Știu că sfârșitul va veni în curând, pentru că toată lumea din lume s-a distrat foarte bine, inclusiv India, inclusiv Japonia. Acestea sunt piețe care nu au fost grozave de mult timp. Deci, nu știu când va veni sfârșitul, dar știu că ne apropiem.

Prăbușirea pieței de luni un semnal pentru vremurile viitoare?

Poate a fost un sunet de clopote care spunea, pregătește-te, pregătește-te.

Vă spun că nu dețin multe acțiuni nicăieri în lume, pentru că știu că vom avea o altă piață ursoasică și știu că va fi foarte, foarte grav când se va întâmpla.

Argintul este un bun ieftin de luat în considerare

Invezz: Deci, unde îți ții acum averea? La ce clasă de active ar trebui să se uite investitorii într-o perioadă atât de volatilă?

Ceea ce am învățat în trecut este că ar trebui să te uiți la lucrurile care sunt încă deprimate.

Agricultura este încă ieftină, dar majoritatea lucrurilor nu sunt ieftine. Majoritatea activelor, în special acțiunile din întreaga lume, sunt scumpe. Deci, nu sunt multe lucruri de cumpărat.

Când începeți să vindeți în lipsă, ar trebui să scurtați acțiunile care au crescut cel mai mult. Acele acțiuni din America, știi, cele șapte (magnifice), atunci când vin piețele urs, acestea sunt genul de lucruri pe care ar trebui să le vinzi în lipsă.

Nu cunosc acțiuni în India pentru a vinde în lipsă. Este mai probabil că America este locul unde să vindeți în lipsă.

Invezz: Experții au dezbătut dacă stocurile AI vor merge pe calea dot-com. Ce părere aveți despre întregul boom AI care conduce Big Tech?

AI schimbă deja lumea. Va schimba lumea și mai mult. Și vor fi mari averi făcute. Vor fi și mari dezastre. Au existat mereu.

Dar așa electricitatea a schimbat lumea. Și a fost minunat. Stocurile au fost minunate pentru o vreme.

După cum am spus, unele dintre aceste companii se vor prăbuși. Majoritatea stocurilor se vor prăbuși. Dar nu fac încă un scurtcircuit, parțial pentru că nu știu care dintre ele și parțial pentru că timpul meu este prost.

Așteptând ca mai multă isterie să se acumuleze în AI

Invezz: Revenind la temerile de recesiune din SUA, din punct de vedere istoric, piețele emergente par să fi beneficiat atunci când piețele dezvoltate văd o fază recesivă. Vedeți că modelul se repetă dacă se întâmplă?

Ei bine, aceasta este una dintre puținele ori în viața mea în care i-am văzut pe aproape toată lumea, cu excepția Chinei, în plină expansiune și atingând maxime din toate timpurile.

Asta s-a întâmplat rar în viața mea. Deci, când acest boom de pe piață se va termina, va fi foarte, foarte rău.

În 2008, am avut o problemă din cauza unor datorii prea mari. Asta e tot din 2009. Datoria peste tot a crescut vertiginos. Așa că data viitoare când avem o piață ursoasă, data viitoare când avem o problemă, trebuie să fie greu.

Datoria este atât de mare. Am scos un ziar zilele trecute și am început să încerc să aflu datoria guvernamentală americană. Este imposibil ca America să plătească vreodată datoria. Dar oamenilor nu le pasă acum. Văd că copiii mei vor avea probleme oribile în timpul vieții lor.

Chiar și India acumulează datorii. Adică, India nu este nimic la fel de rău ca Statele Unite. Dar americanii, tinerii americani vor avea o perioadă dificilă. Este un moment bun să fii un bătrân american. Nu este un moment bun pentru a fi un tânăr american.

Invezz: Cine este de vină pentru asta? Este ceva la care te așteptai chiar înainte să înceapă toată discuția despre o recesiune?

Ei bine, am observat că unele mici probleme se dezvoltă în Statele Unite și în alte țări. Așa încep recesiunile. Încep puțin acolo. Nimanui nu-i pasa. Ei nu. E prea mic. Este prea nesemnificativ. În cele din urmă, apare la știrile de seară. Este la BBC din întreaga lume.

Nu este încă acolo. Dar semnele încep să apară. Dar încă nu vând scurt.

Fed a așteptat prea mult timp, într-adevăr

Invezz: Mulți experți se îngrijorează că Fed ar fi menținut rata dobânzii prea ridicată pentru prea mult timp, ceea ce alimentează temerile de recesiune. Credeți că Fed a apreciat greșit situația inflației?

Majoritatea băncilor centrale, în special Fed, judecă greșit și înțeleg greșit. Au fost foarte puțini bancheri centrali inteligenți în istorie. India a avut una grozavă acum câțiva ani. Cred că e profesor pe undeva acum. America a avut două sau trei în istoria noastră.

Cei mai mulți dintre ei nu știu ce fac. De aceea au un loc de muncă lucrând pentru guvern. Eu fac multe greseli.

Unde se îndreaptă cripto?

Invezz: Care sunt părerile tale despre criptomoneda? A existat o anumită formalizare în clasa de active cu ETF-urile SEC pentru Bitcoin.

Ei bine, nu am cumpărat sau vândut niciodată cripto. Nu am vândut niciodată scurt. Adică, mi-aș fi dorit să fi cumpărat cripto când aveam doi ani. Mi-aș fi dorit să fi cumpărat IBM în 1940. Sunt multe lucruri pe care mi le-aș dori.

Nu văd nicio valoare pentru cripto, cu excepția tranzacționării. Și dacă ești comerciant, probabil că te distrezi foarte mult și nu e nimic rău în asta.

Există oferte de tranzacționare în întreaga lume, dar nu văd nicio valoare reală sau valoare reală pentru criptomonede, cu excepția tranzacționării.

Nu cred că guvernul Statelor Unite va spune vreodată, bine, poți folosi cripto pentru a-ți plăti taxele dacă vrei. Sau puteți folosi cripto pentru a cumpăra licențe. Guvernele vor un monopol.

Este încetinirea din China o preocupare?

Invezz: Ați spus că China este o excepție de la tendința maximelor din toate timpurile. Ce părere aveți despre încetinirea de acolo?

Ei bine, și China a avut mare succes, după cum știți. Dar apoi China a fost lovită de virus care i-a rănit grav.

Și au avut o bulă imobiliară uriașă, una dintre cele mai mari din istorie din lume. Au încercat să o oprească fără succes, dar apoi piața a făcut bula.

Deci acum China are două probleme foarte serioase. Bula proprietății s-a prăbușit și au avut virusul. Deci se chinuie. Acest lucru s-a întâmplat în multe țări din istorie.

Nu vă faceți griji, China își va reveni. Nu renunța la China. Dacă poți face afaceri cu China, ar trebui.